指數編制公司 MSCI（Morgan Stanley Capital International，明晟）已公布最新季度調整結果，預計將引發全球被動資金的重新配置。根據高盛（Goldman Sachs）的分析，在本次季調中，台灣市場於三大國際指數的權重皆獲得上調，顯示其在全球市場的影響力提升。據高盛預估，將為台灣帶來23 億美元，約新台幣 725 億元的資金流入。在台灣指數成分股部分，台積電獲得顯著的權重調升，此次 MSCI 的最新權重調整結果，預計將於 5 月 29 日收盤後正式生效。
台股在 MSCI 三大指數權重全面調升
在本次 MSCI 季度調整中，台股在三大重要指標中的權重皆呈現上調趨勢。具體數據顯示，台股在「MSCI 全球市場指數」的權重自 2.79% 微幅上調至 2.80%；在「MSCI 全球新興市場指數」的權重由 23.46% 增加至 23.76%，調升幅度達 0.3%；而在「MSCI 亞洲除日本指數」中，權重則從 26.79% 提升至 27.16%，增加 0.37%。這項數據變化反映出台灣資本市場在全球與新興市場基準中的佔比擴大，預期將帶動追蹤這些指數的交易所買賣基金（Exchange Traded Funds, ETFs）相應增加對台股的配置部位。據高盛預估，將為台灣帶來 23 億美元，約新台幣 725 億元的資金流入。
成分股名單調整：台積電權重增加，旺矽入列
針對「MSCI 台灣指數」的內部結構，本次總成分股數量由 83 檔減少至 77 檔，並有 17 檔成分股調整了在外流通股數。在個股異動方面，本次新增旺矽（6223）1 檔個股；同時刪除仁寶（2324）、可成（2474）、遠東新（1402）、亞泥（1102）、東元（1504）、華航（2610）及台灣高鐵（2633）等 7 檔個股。在權重分配上，台積電（2330）為本次調升最多的企業，權重增加 0.56% 至 58.33%；而遭刪除的仁寶則為權重減少最多的個股，調降 0.15% 至歸零。
亞太資金板塊挪移：科技硬體和半導體成焦點
高盛報告指出，此次 MSCI 全球指數的重組，預期將對不同產業板塊產生顯著的資金排擠效應。亞太地區的科技硬體與半導體基準指數預計將吸引高達 91 億美元的資金流入，這也是帶動台灣（預估流入 23 億美元）與韓國（預估流入 19 億美元）市場受惠的主因。相對地，傳統產業如資本財、消費零售及民生必需品板塊，則預計分別面臨 26 億、25 億及 24 億美元的資金流出，顯示國際機構資金正從傳統板塊轉向具備技術驅動特性的科技供應鏈。
區域表現分化：台韓升，日本與印尼面臨資金流出
相較於台韓市場的資金淨流入，部分亞洲市場在本次調整中面臨資金縮減。高盛預估，日本市場將流出約 21 億美元，印尼與印度則分別預期流出 16 億美元及 8.7 億美元。以印尼市場為例，在 MSCI 刪除其指數中六家企業（包含四家市值前 20 大公司）後，雅加達綜合指數於發布當日下跌近 2%，遭剔除之個股跌幅介於 7% 至 15%。歷史數據顯示，外資納入因子（Foreign Inclusion Factors, FIF）調升或新增的個股，中短期表現通常優於遭剔除之標的。
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