Gate News 消息，3 月 24 日，日本10年期國債收益率飆升至2.32%，接近1999年以來的最高水平，5年期國債收益率也升至1.72%，顯示日本金融體系面臨結構性壓力。由於伊朗戰爭導致能源價格上漲，布倫特原油突破每桶113美元，日本高度依賴進口能源，這加劇了通脹和貨幣政策收緊的風險。
日本央行雖維持利率不變，但暗示可能採取鷹派立場，市場預期4月份加息概率為60%。保險公司、養老基金和銀行此前基於零利率構建的投資組合出現未實現損失，壽險公司報告持有國債未實現損失高達600億美元。分析師Ganesh Kompella指出，問題不在利率本身，而在其衍生產品和下游資產重新定價所引發的系統性衝擊。
日本持有約1.2萬億美元美國國債，收益率上升導致全球資本成本提高，可能影響風險資產，包括股票、新興市場債券和比特幣。摩根士丹利估計，約5000億美元日元套利頭寸面臨清算風險，如果加速退出，可能觸發全球市場強制拋售。美元兌日元匯率逼近160，日本財務當局已警告準備應對可能的匯率波動。
過往先例顯示，收益率上升與能源衝擊曾導致加密貨幣市值短期蒸發，市場面臨類似滯脹陷阱壓力。投資者需密切關注日本國債收益率變化及能源價格走勢，這將直接影響全球金融市場風險偏好與流動性狀況。
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