Hana Asset Management 將於本月 28 日推出「1Q NVIDIA Alphabet Bond Hybrid 50」ETF，將同時提供對 NVIDIA 與 Alphabet 的曝險，並把債券部位納入同一款產品中。此一推出時機，伴隨著市場上投資人對「債券-混合型 ETF」的興趣持續升溫；這類產品在高波動仍持續的 KOSPI 背景下，將成長型股票與相對安全資產加以混合。依目前的退休年金（pension）法規，投資人可將帳戶資產的最多 70% 配置於股票 ETF 等高風險資產，其餘 30% 則必須配置於安全資產；而股票配置比率為 50% 或以下的債券-混合型 ETF，符合上述規範所認定的「安全資產」。
Hana Asset Management 將於 28 日推出 NVIDIA Alphabet 債券-混合型 ETF
根據金融投資業界資訊，Hana Asset Management 將於本月 28 日推出「1Q NVIDIA Alphabet Bond Hybrid 50」ETF。此產品是國內市場首檔將 NVIDIA 與 Alphabet（Google）作為核心持倉的 ETF。該 ETF 的結構為按月配息產品，目標是在股價波動之下提供較為穩定的現金流。Hana Asset Management 的 ETF 與 Quant Solution 部門主管 Kim Seung-hyun 表示：「隨著全球股票市場環境的波動愈來愈高，最終有必要把焦點集中在具有明確主導地位的股票上」，並補充道：「NVIDIA 與 Google 分別被認定為 AI 產業最基礎、同時也最有力量的基礎設施『半導體』與『數據中心』所對應的股票。」
Samsung Electronics、SK Hynix 債券-混合型 ETF 創下亮眼報酬與資金流入
持有 Samsung Electronics 與 SK Hynix 的債券-混合型 ETF 已出現壓倒性的資金流入與報酬表現。KB Asset Management 的「RISE Samsung Electronics SK Hynix Bond Hybrid 50」自掛牌以來報酬率達 30.7%，並吸引 3.9 兆韓元的資產規模。Samsung Asset Management 的「KODEX Samsung Electronics SK Hynix Bond Hybrid 50」報酬率達 39%，資金流入規模超過 1 兆韓元。相較之下，持有多元美國大型科技股組合的「RISE Tesla Apple Amazon Bond Hybrid」今年約僅錄得 2% 報酬，且淨資產規模只有 186 億韓元。儘管存在這段績效差距，KB Asset Management 近期仍推出「RISE US Space & Robot TOP2 US Treasury Bond Hybrid 50」，其投資策略為：SpaceX 與 Tesla 各占 25%，剩餘 50% 配置於美國短期政府債券。
退休年金法規推動債券-混合型 ETF 產品需求
資產管理公司持續推出配置約 50% 股票、並以債券為主混合的產品，主要目標是符合退休年金（DC 與 IRP）帳戶的安全資產投資法規。依目前的退休年金監管規範，投資人可將最多 70% 的帳戶資產投資於股票 ETF 等高風險資產，其餘 30% 則必須投資於安全資產；而股票配置比率為 50% 或以下的債券-混合型 ETF，會被歸類為上述規範下的安全資產。
這項分類使投資人即使在市場波動期間，仍能將退休年金帳戶的 100% 資金配置於這類產品。KB Asset Management 的 ETF 產品行銷部主管 Yook Dong-hwi 表示，槓鈴型（barbell）ETF「將成為投資人可在個人退休金與退休年金帳戶中，長期使用的投資工具」。
FAQ
「1Q NVIDIA Alphabet Bond Hybrid 50」ETF 將於 28 日推出，這是什麼？
「1Q NVIDIA Alphabet Bond Hybrid 50」ETF 是 Hana Asset Management 的一款新產品，結合 NVIDIA 與 Alphabet（Google）的持倉，並搭配債券投資。其結構為按月配息 ETF，並代表國內首檔將這兩家特定 AI 產業公司配對的 ETF。
為什麼 Samsung Electronics、SK Hynix 的債券-混合型 ETF 能吸引大量資金流入？
Samsung Electronics、SK Hynix 的債券-混合型 ETF 因具備強勁績效而吸引可觀的資金流入；其中，KB Asset Management 的產品報酬率達 30.7%、資產規模達 3.9 兆韓元，而 Samsung Asset Management 的產品報酬率達 39%，資金流入規模超過 1 兆韓元。這些產品同時也符合退休年金法規所認定的安全資產資格，儘管其仍包含成長型股票。
退休年金法規如何影響債券-混合型 ETF 的投資？
依目前退休年金監管規範，投資人可將最多 70% 的帳戶資產配置於股票 ETF 等高風險資產，剩餘 30% 則必須配置於安全資產。股票配置比率為 50% 或以下的債券-混合型 ETF 會被歸類為安全資產，使投資人能在符合監管要求的前提下，將退休帳戶的 100% 資金配置於這些產品。
