Coca-Cola 在 5 月 13 日（當地時間）收盤報 84.25 美元，上漲約 1%，在地緣政治不確定性加劇之際，投資人愈發轉向防禦性股票。這家飲料公司的股價在過去一個月已上漲超過 4%，今年迄今（YTD）上漲 21.8%。受伊朗戰爭疑慮加劇以及半導體循環相關討論影響，投資人轉向獲利穩定、股利持續的公司，讓 Coca-Cola 股票成為更受青睞的避險投資標的。
Coca-Cola 受投資人關注，成為防禦性選項
市場分析師強調，Coca-Cola 在波動市場中的穩定性。UBS 指出，在包含經濟狀況、利率，及因伊朗戰爭導致的消費放緩等變數的市場中，對像 Coca-Cola 這類可預期公司的偏好會增加。該公司的必需消費品屬性，也有助於其股價穩定。
由諾貝爾獎得主、耶魯大學 Robert Shiller 所開發的經濟循環調整本益比（CAPE）目前為 41.8，為自網路泡沫時期觸及 44.2 以來的最高水準。雖然 Coca-Cola 股票的報酬率低於科技股，但其波動性顯著較低。2022 年當 S&P 500 指數約下跌 20% 時，Coca-Cola 股價上漲 7%。Barclays 將 Coca-Cola 描述為「防禦性股票中的真正代表，亦是必需消費品商業領域的代表公司」，且「在過去數十年中，能靈活回應不斷變化的宏觀經濟環境。」
公司在成本壓力下維持穩定獲利
Coca-Cola 透過將糖與物流成本上升轉嫁到產品定價，同時因強勢品牌定位而維持銷量，來有效管理不斷上升的成本。公司推出約 227mL 的迷你罐產品，售價 2 美元，降低消費者負擔，同時也因應通膨疑慮。
今年能源價格上漲，可能引發消費品公司的獲利疑慮，因而影響包裝材料成本，包括 PET 與鋁。然而，Coca-Cola 的商業架構——向區域裝瓶合作夥伴與經銷商供應濃縮液——使其在面對包裝材料價格上漲時的衝擊，相較於一般消費品公司更為有限。
Coca-Cola 公布強勁 Q1 表現
Coca-Cola 的 Q1 營收達 124.7 億美元，年增 12%。同期間的調整後營業利潤達 43 億美元，成長 13.5%，調整後營業利益率為 34.5%。印度、非洲與東南亞的銷售量成長顯示海外成長仍具足夠動能。公司將全年調整後每股盈餘（EPS）成長指引從 7-8% 上調至 8-9%。
部分成品（包含 Powerade 與茶/咖啡）面臨原物料成本上升的風險，但管理層認為這些風險在可控範圍內。CFO John Murphy 對 Reuters 表示：「我們正與裝瓶合作夥伴密切合作，以因應中東戰爭」以及「在原物料供應中斷開始之前，我們已先取得部分數量，價格較低。」華爾街也對公司在碳酸飲料之外的組合多元化給予正向評價，擴展至零卡飲品與蛋白質牛奶，反映低糖產品的消費趨勢。
Coca-Cola 延長 64 年股利連增紀錄
Coca-Cola 已連續 64 年提高股利。公司在過去 15 年間向股東配發 1,019 億美元股利。Coca-Cola 今年將每季股利從 0.51 美元提高至 0.53 美元，約 4% 的增幅。
分析師在檢視表現後上調目標價
證券公司連續上調投資評等。美國銀行（BoA）在 Q2 財報公告前，將目標價從 90 美元上調至 95 美元。UBS 發表「買入」評等，目標價為 92 美元。
FAQ
Coca-Cola 在 5 月 13 日的股價表現如何？
Coca-Cola 在 5 月 13 日（當地時間）收盤報 84.25 美元，上漲約 1%。該股在過去一個月上漲超過 4%，今年迄今上漲 21.8%。
Coca-Cola 在 Q1 的表現如何？
Coca-Cola 公布 Q1 營收為 124.7 億美元（年增 12%）、調整後營業利潤為 43 億美元（年增 13.5%），以及調整後營業利益率為 34.5%。公司將全年調整後 EPS 成長指引從 7-8% 上調至 8-9%。
Coca-Cola 的股利配發紀錄如何？
Coca-Cola 已連續 64 年提高股利，並在過去 15 年間向股東配發 1,019 億美元。公司今年將每季股利從 0.51 美元提高至 0.53 美元，約 4% 的增幅。
