Celltrion 依據 7 月 28 日前一天的揭露內容，公布第 2 季合併營收為 1.3937 兆韓元、營業利益為 4518 億韓元，分別較去年同期成長 45% 與 86.3%。營業利益超過市場共識預估的 4007 億韓元，幅度達 12.75%，因此多家證券公司上調該股票目標價格。此次獲利驚喜主要受惠於高毛利新產品的快速成長，以及公司北美直營銷售架構帶來的營業槓桿效應。7 月 28 日，Celltrion 股價收在 177,400 韓元，跌幅 0.73%，在 KOSPI 與 KOSDAQ 分別大跌 10.84% 與 7.72% 的情況下，仍跑贏大盤。分析師表示，相對韌性可歸因於在強勁第 2 季表現後，目標價格獲得上調；市場共識目標價上漲 3.24% 至 274,784 韓元。
Celltrion 公布第 2 季營業利益 4518 億韓元
Celltrion 第 2 季合併營收達 1.3937 兆韓元，較去年同期成長 45%，而營業利益 4518 億韓元，較去年同期同期間增加 86.3%。營業利益數字較預先公布的市場共識 4007 億韓元高出 12.75%。新產品營收合計 8249 億韓元，年增 76.0%，占所有生物相似藥銷售額的 65%。公司獲利能力改善，歸因於高毛利新產品的快速成長，以及其北美直營銷售架構所帶來的固定成本槓桿效應。
獲利優於預期後 證券商上調目標價格
新韓投資證券將目標價從 276,418 韓元上調至 290,000 韓元；未來資產證券將目標價從 260,000 韓元上調至 280,000 韓元；NH 投資證券將目標價從 260,000 韓元上調至 270,000 韓元；Meritz 證券則將目標價從 266,887 韓元上調至 290,000 韓元。依財經數據提供商 FnGuide，截至發布當日，市場共識目標價為 274,784 韓元，較前一日成長 3.24%。Meritz 證券研究員 Kim Jun-young 表示：「隨著高毛利新產品快速成長，且北美直營銷售成本帶來的營業槓桿效應逐步實現，獲利成長的可見度顯著提升。」
Omniclo 在上市後第三季於歐洲達成 21% 市占率
Omniclo（Xolair 的生物相似藥，omalizumab）單在第 2 季營收錄得 1167 億韓元。該產品在上市後三個季度於歐洲達成 21% 的市占率，受惠於其在市場中作為唯一先行者的地位。iM 證券研究員 Jeong Jae-won 表示：「Omniclo 在缺乏競爭的市場中率先布局，清楚展現了先行者的優勢；在獲利內容維持不變的同時，每一季的品質都在提升。」DS 投資證券研究員 Kim Min-jeong 預估：「今年將成為獲利成長加速的一年，因先後上市的生物相似藥銷售將逐步認真起來。」
分析師指出 相較全球同業的估值折價
未來資產證券研究員 Kim Seung-min 分析：「以 65% 的 Sandoz 營收來自低毛利學名藥、且其業務以代工製造（CMO）為核心來看，Celltrion 相對於全球領導型生物相似藥公司 Sandoz 明顯被低估。另一方面，Celltrion 從一開始就已完成自有生產系統，且正在創造超過 30% 的前所未有營業利潤率。」NH 投資證券研究員 Han Seung-yeon 表示，Celltrion「同時具備壓倒性的獲利成長與前所未見的估值吸引力，使投資人得以在不確定的市場中期待防禦型與成長型股票的雙重角色。」
常見問題
Celltrion 的第 2 季財務成果是什麼？
Celltrion 公布第 2 季合併營收為 1.3937 兆韓元、營業利益為 4518 億韓元，分別較去年同期成長 45% 與 86.3%。營業利益較市場共識預估的 4007 億韓元高出 12.75%。
Omniclo 在歐洲市場的表現如何？
Omniclo 為 Celltrion 的 Xolair 生物相似藥，第 2 季營收產出 1167 億韓元，並在上市後三個季度於歐洲取得 21% 的市占率，受惠於其在缺乏競爭的市場中的先行者優勢。
