巴塞爾協議將比特幣列「最高風險」，BPI 要求聯準會修正

比特幣政策研究所（BPI）週三宣布，將就美國聯準會即將發布的銀行資本規則提案提交公開評論，目標是確保美國監管機構在實施巴塞爾銀行監理委員會框架時，對比特幣採取公平的處理方式。目前在巴塞爾協議框架下，比特幣被賦予 1250% 的風險權重，BPI 形容這是「幾乎比所有其他資產類別都高」，也是整個框架中「最嚴苛的分類」。

1250% 風險權重的實際影響：為何比特幣銀行業務如此困難

（來源：Conner Brown X）

根據巴塞爾協議框架，資本要求與資產的風險權重直接掛鉤：當比特幣被賦予 1250% 的風險權重時，意味著銀行若希望在資產負債表上持有比特幣，必須以 1:1 的比例用批准的抵押品予以支持——持有 1 美元比特幣，就需要同時持有等值的 1 美元資本緩衝。

作為對比，以下是巴塞爾框架下其他主要資產類別的風險權重：

現金：風險權重 0%

實體黃金：風險權重 0%

政府債務（國債）：風險權重 0%

這種懸殊的差距使得銀行從事比特幣相關業務的成本遠高於其他傳統資產。 Brown 指出：「這種風險權重使得銀行很難向比特幣持有者和比特幣公司提供金融服務。」

BPI 的立場與聯準會的監管意圖

Brown 在上個月的一篇部落格文章中，將比特幣在巴塞爾委員會資本框架中的處理方式定性為「類別錯誤」（Category Error），認為將比特幣歸入與高風險投機資產相同的類別，並不符合其作為數位資產的實際風險特性。

聯準會負責監管的副主席 Michelle Bowman 週四表示，聯準會將在未來幾週內提出規則，以推進美國銀行業對巴塞爾協議最終階段的實施，其官方目標是「提高監管效率，使銀行能夠更好地支持經濟成長，同時保持安全穩健」。

2021 年，巴塞爾委員會提議將加密貨幣納入其高風險的「第二組資產（Group 2）」，該類別的銀行持倉被限制在「第一組資產（Group 1）」持倉量的 1% 以內，奠定了比特幣在當前監管體系中的嚴苛待遇基礎。

常見問題

巴塞爾協議的 1250% 風險權重對比特幣具體意味著什麼？

1250% 的風險權重意味著銀行若持有比特幣，必須以 1:1 的比例用批准的抵押品予以支持——持有 1 美元比特幣，就需要同時持有 1 美元的資本緩衝。相比之下，現金、黃金和政府國債的風險權重均為 0%，這種差距使得銀行持有比特幣的成本遠高於其他資產類別。

BPI 計劃如何應對巴塞爾協議的比特幣處理方式？

BPI 計劃在聯準會正式發布巴塞爾協議實施規則提案後提交公開評論，以確保美國監管機構在最終規則中對比特幣採取公平的風險分類。 BPI 總經理 Conor Brown 認為現行的 1250% 風險權重是「類別錯誤」，不符合比特幣的實際風險特性。

聯準會為何在此時推進巴塞爾協議的新規提案？

聯準會副主席 Michelle Bowman 表示，目標是「提高監管效率，使銀行能夠更好地支持經濟成長，同時保持安全穩健」。這是對巴塞爾協議最終落地階段的推進，比特幣在其中的分類問題，將是 BPI 等倡議機構重點關注的議題。