Tin tức Gate News cho biết giá Bitcoin gần đây liên tục dao động trong biên độ 65.000 đến 75.000 USD, thị trường thiếu định hướng rõ ràng. Ngoài xung đột địa chính trị và bối cảnh lãi suất vĩ mô, chiến lược quyền chọn của các nhà đầu tư tổ chức hiện được cho là yếu tố quan trọng hạn chế đà bứt phá của thị trường.
Kể từ giữa tháng 2 năm 2026, Bitcoin đã nhiều lần thử thách mốc 70.000 USD nhưng không thành công. Một mặt, nhu cầu phòng hộ xuất phát từ tình hình Trung Đông đã tạo hỗ trợ cho giá ở đáy, khiến nó khó có thể giảm xuống dưới 65.000 USD; mặt khác, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đi lên làm suy yếu sức hấp dẫn của tài sản rủi ro, qua đó kìm hãm không gian tăng.
Nguyên nhân sâu hơn đến từ thị trường phái sinh. Giám đốc điều hành Tesseract, James Harris, cho biết các quỹ tổ chức trong quý 1 tiếp tục bán các quyền chọn mua với giá thực hiện cao, kiếm lợi nhuận thêm thông qua việc thu phí quyền chọn (premium). Chiến lược “bán quyền chọn mua được bảo đảm bằng lượng nắm giữ” này được xây dựng trên nền tảng vị thế nắm giữ spot, giúp nhà đầu tư vẫn có thể nhận được lợi nhuận ổn định ngay cả trong giai đoạn thị trường đi ngang.
Thao tác này chuyển một lượng lớn rủi ro sang cho các nhà tạo lập thị trường. Do các nhà tạo lập thị trường nắm giữ vị thế dương vega (positive gamma), họ cần mua vào khi giá giảm và bán ra khi giá tăng để duy trì trạng thái trung tính rủi ro. Hành vi phòng hộ này một cách vô hình tạo ra cơ chế “bán cao mua thấp”, từ đó nén biên độ dao động giá, khiến Bitcoin trong dài hạn tiếp tục duy trì cấu trúc đi ngang.
Dữ liệu thị trường cũng xác nhận hiện tượng này. Chỉ số biến động ngụ ý 30 ngày của Bitcoin (BVIV) gần đây giảm xuống khoảng 56%, trong khi biến động của cổ phiếu và hàng hóa lại tăng lên, cho thấy biến động của thị trường đang bị kìm nén một cách nhân tạo.
Hiện tại, xu hướng của Bitcoin không chỉ chịu ảnh hưởng bởi bối cảnh vĩ mô mà còn gắn chặt với cấu trúc của thị trường phái sinh. Khi chiến lược lợi nhuận chi phối hành vi của dòng vốn, giá có thể tiếp tục duy trì trạng thái dao động trong biên độ. Liệu tương lai có bứt phá khỏi vùng quan trọng hay không sẽ phụ thuộc vào sự thay đổi phân bổ vốn và việc biến động có được “giải phóng” trở lại hay không. (CoinDesk)
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
GDC đảm bảo 7.500 Bitcoin thông qua thỏa thuận trao đổi cổ phần trị giá 39,2 triệu USD
GD Culture Group sẽ mua Pallas Capital với khoảng 39,2 triệu cổ phiếu, qua đó thu về 7.500 BTC như một phần chiến lược kho tài sản crypto, đồng thời theo đuổi kế hoạch huy động vốn $300M .
Tóm tắt: GD Culture Group Ltd, công ty niêm yết trên Nasdaq, đã công bố vào ngày 16/9 một giao dịch hoán đổi cổ phiếu để mua toàn bộ Pallas Capital Holdings Ltd, phát hành khoảng 39,2 triệu cổ phiếu để lấy các tài sản, bao gồm 7.500 BTC được chuyển nhượng tự do và không vướng bận. Thương vụ này thúc đẩy chiến lược kho tài sản crypto của GD Culture khi công ty theo đuổi một đợt huy động vốn cổ phần riêng trị giá 300 triệu USD để tài trợ cho các thương vụ mua lại tài sản kỹ thuật số, bất chấp việc ghi nhận lỗ theo quý và hoạt động giao dịch biến động.
TodayqNews25phút trước
CryptoQuant: Đợt tăng của BTC trong tháng 4 được thúc đẩy bởi hợp đồng tương lai vĩnh viễn, cảnh báo rủi ro điều chỉnh
Nghiên cứu cho biết, giá Bitcoin trong tháng 4 được thúc đẩy bởi phe long hợp đồng vĩnh viễn, trong khi nhu cầu giao ngay yếu. Mức tăng được ghi nhận từ 66.000 USD lên 79.000 USD, tương đương khoảng 20%, với cấu trúc tương tự giai đoạn đầu của thị trường gấu năm 2022. Trưởng nhóm nghiên cứu cảnh báo rằng, nếu nhu cầu giao ngay không quay trở lại dương, thì khó có thể vượt bền vững 79.000 USD, đồng thời rủi ro điều chỉnh tăng cao. Chỉ số điểm số thị trường bò giảm từ 50 xuống 40; nhu cầu bề mặt trên giao ngay vẫn tiếp tục âm, ngụ ý rằng đà tăng có thể chủ yếu do đòn bẩy thúc đẩy chứ không phải do lực mua mới.
ChainNewsAbmedia27phút trước
Ngưỡng thanh lý Bitcoin: 16,92 tỷ USD short squeeze tại 84.557 USD, 10,72 tỷ USD long bị thanh lý tại 77.423 USD
Theo dữ liệu Coinglass, nếu Bitcoin vượt lên trên 84.557 USD, tổng giá trị các lệnh thanh lý short tích lũy trên các sàn CEX lớn sẽ đạt 1,692 tỷ USD. Ngược lại, nếu BTC giảm xuống dưới 77.423 USD, tổng giá trị các lệnh thanh lý long tích lũy sẽ lên tới 1,072 tỷ USD.
GateNews29phút trước
Cá voi 0x049 mở $80M ở vị thế Long đòn bẩy 20x cho BTC và ETH
Theo ChainCatcher, nền tảng giám sát Hyperinsight phát hiện một cá voi 0x049 đã mở các vị thế long đòn bẩy 20x trong 10 phút qua. Cá voi này đã vào lệnh long 494 BTC, trị giá khoảng 39,95 triệu USD, với giá thanh lý là 83.947 USD, đồng thời cũng mở vị thế long 17.173 ETH trị giá khoảng
GateNews29phút trước
