Tin tức tích cực về Intel là gì mà đã thúc đẩy cổ phiếu Nvidia tăng vọt?

Báo cáo tài chính mới nhất của Intel cho thấy doanh thu và lợi nhuận đều vượt kỳ vọng của thị trường, kéo niềm tin của nhóm chip bán dẫn/nhà máy sản xuất wafer (晶圓半導體) trở lại. Được tin này tiếp sức, cổ phiếu của NVIDIA (NVIDIA, NASDAQ：NVDA) đã bật tăng 4,9% vào giữa trưa thứ Sáu theo giờ miền Đông nước Mỹ; tính đến thời điểm đăng tải, hiện giá cổ phiếu đạt 209,08 USD mỗi cổ phiếu. Điều này cho thấy dù NVIDIA và Intel là mối quan hệ cạnh tranh, nhưng hiệu quả kinh doanh xuất sắc của Intel được nhà đầu tư xem là chỉ báo rằng nhu cầu trí tuệ nhân tạo vẫn tiếp tục vững chắc, xóa tan mọi nỗi sợ hãi về việc “bong bóng AI” vỡ tung, qua đó kéo các nhóm cổ phiếu liên quan tăng mạnh.

Hiệu quả kinh doanh của Intel vượt kỳ vọng thị trường

Theo các dữ liệu tài chính được Intel công bố vào tối thứ Năm, chỉ báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu dự kiến (Earnings Per Share, EPS) đạt 0,29 USD, cao đáng kể so với mức dự đoán trước đó của các nhà phân tích là 0,01 USD. Về doanh thu, Intel đạt 13,6 tỷ USD, tốt hơn so với kỳ vọng của thị trường là 12,4 tỷ USD. Mặc dù thị phần của Intel trên thị trường GPU vẫn chưa thể sánh với NVIDIA, nhưng doanh số trong quý 1 của hãng tăng 7% so với cùng kỳ năm trước và hãng dự kiến quý 2 sẽ duy trì mức tăng trưởng theo quý khoảng 5%. Dữ liệu này phản ánh rằng động lực nâng cấp cho trung tâm dữ liệu và thiết bị tính toán chưa hề bị dừng lại. Đối với toàn ngành bán dẫn, đây là một tín hiệu giúp làm dịu băn khoăn về tăng trưởng, đồng thời hỗ trợ diễn biến giá cổ phiếu của các ngành công nghiệp AI liên quan.

Nhà đầu tư của NVIDIA chú ý tới động lực tăng trưởng của thị trường trí tuệ nhân tạo

Trong ba năm qua, cổ phiếu của NVIDIA đã ghi nhận mức tăng lũy kế 650%, trở thành doanh nghiệp tiêu biểu cho làn sóng AI. Các chip GPU của hãng đã trở thành trang bị tiêu chuẩn cho việc vận hành các mô hình ngôn ngữ lớn. Tuy nhiên, gần đây thị trường xuất hiện lo ngại về “tỷ lệ đầu vào/đầu ra” (投入產出比), chủ yếu do các khách hàng phía dưới (downstream) bỏ ra khoản đầu tư khổng lồ để mua các chip có giá cao và xây dựng trung tâm dữ liệu, trong khi lợi nhuận trực tiếp thu được từ các dịch vụ AI trong ngắn hạn tương đối có hạn. Đối với nhà đầu tư của NVIDIA, họ đặc biệt quan tâm tới bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy tốc độ tăng trưởng của ngành có thể chậm lại. Dữ liệu tăng trưởng của Intel, ở một mức độ nhất định, đã xác nhận rằng ngay cả trong cấu trúc cạnh tranh bất đối xứng của ngành, nhu cầu đối với phần cứng tính toán nền tảng vẫn duy trì xu hướng tích cực, làm giảm nỗi sợ hãi của thị trường về việc bong bóng AI bị thổi phồng.

AI tiếp tục mở rộng, triển vọng lợi nhuận tương lai của NVIDIA lạc quan

Hiện tại, hệ số P/E của NVIDIA vào khoảng 41 lần, phản ánh sự kỳ vọng rất cao của thị trường. Các dự báo cho rằng tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận hằng năm của công ty trong 5 năm tới có thể đạt 40%. Thông thường, bội số định giá cao như vậy được xây dựng dựa trên kỳ vọng nhu cầu cực kỳ ổn định. Báo cáo tài chính của Intel không chỉ là màn trình diễn kết quả của riêng một công ty, mà còn được diễn giải như là chỉ báo tiền đề quan trọng trước thời điểm công bố báo cáo tài chính của NVIDIA vào tháng tới. Nếu Intel có thể đạt tăng trưởng trong mảng điện toán truyền thống và hoạt động trung tâm dữ liệu, điều đó sẽ hàm ý rằng thị trường vẫn chưa cắt giảm chi tiêu vốn cho điện toán hiệu năng cao (HPC) (CapEx). Dựa trên đó, nhà đầu tư nhận định rằng xác suất để NVIDIA duy trì nhu cầu mạnh trong chu kỳ báo cáo tài chính sắp tới cao hơn, từ đó hỗ trợ độ bền của giá cổ phiếu của hãng ngay cả khi đang ở mức P/E cao.

Mặc dù NVIDIA và Intel tồn tại mối quan hệ cạnh tranh trong lĩnh vực chip AI, hiện tại cả hai chủ yếu lại thể hiện tính liên động theo chiều hướng tích cực của cả nhóm ngành.

Bài viết này Vì sao tin tức tích cực về Intel lại khiến cổ phiếu NVIDIA bật tăng mạnh? Lần đầu tiên xuất hiện trên Chuỗi tin ABMedia.