ETF đòn bẩy tại Mỹ vượt mốc 700 sản phẩm, với 210 đợt ra mắt mới trong nửa đầu năm

Các sản phẩm ETF đòn bẩy (leverage) và ETF nghịch đảo ở Mỹ đã vượt 700 mã trong nửa đầu năm nay, với 210 ETF đòn bẩy và nghịch đảo mới được ra mắt trong giai đoạn đó, theo nghiên cứu độc lập của công ty TKL. Sự mở rộng nhanh chóng phản ánh sự đồng thuận về lợi ích giữa các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn các mốc chuẩn của thị trường, các công ty quản lý tài sản thu phí cao hơn so với quỹ tiêu chuẩn, và các công ty môi giới kiếm lợi nhờ đóng vai trò nhà cung cấp thanh khoản. Việc thiếu các ràng buộc pháp lý rõ ràng đã cho phép liên tục phát hành sản phẩm, và nguồn cung mở rộng đã thu hút dòng vốn đáng kể, đồng thời khuếch đại mức độ biến động thị trường trong một chu kỳ mà các nhà quan sát mô tả là có vấn đề.

Các đợt ra mắt US Leverage ETF tăng tốc lên 210 mã trong nửa đầu năm

Thị trường chứng khoán Mỹ hiện có hơn 700 ETF đòn bẩy, trong đó hơn 400 mã theo dõi biến động của từng cổ phiếu riêng lẻ như các sản phẩm đòn bẩy theo một mã (single-name), theo dữ liệu của TKL. Tốc độ phát hành sản phẩm đã tăng vọt: thị trường có khoảng 200 ETF đòn bẩy vào năm 2022, khoảng 300 vào năm 2024, nhảy lên 500 vào năm ngoái và đạt xấp xỉ 700 trong năm nay. Chỉ riêng nửa đầu năm nay đã chứng kiến 210 mã ETF đòn bẩy và ETF nghịch đảo mới được niêm yết, vượt tổng số 205 sản phẩm trong cả năm ngoái.

Tháng 6 ghi nhận hoạt động tập trung đặc biệt, với 117 sản phẩm đòn bẩy và nghịch đảo được ra mắt đúng trong tháng đó, tương đương khoảng một nửa của 239 ETF mới được giới thiệu. Các sản phẩm đòn bẩy và nghịch đảo chiếm 31% tổng số ETF niêm yết tại Mỹ trong nửa đầu năm nay, tăng từ 22% trong năm ngoái.

25 US Leverage ETF hàng đầu quản lý 131,4 tỷ USD tài sản

Dòng vốn vào các sản phẩm này đã đạt quy mô đáng kể. ETF Database cho biết 25 ETF đòn bẩy hàng đầu niêm yết trên các sàn Mỹ đang quản lý 131,4 tỷ USD tài sản dưới quản lý (AUM) tính đến khi đóng cửa thị trường ngày 14 (giờ địa phương). Hai quỹ có AUM lớn nhất là ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) và Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares (SOXL), lần lượt bám theo lợi suất gấp ba lần của chỉ số Nasdaq 100 và chỉ số ngành bán dẫn. Với nhiều sản phẩm cung cấp đòn bẩy 3x hoặc cao hơn, mức độ phơi nhiễm thực tế gần xấp xỉ ba lần so với khối lượng giao dịch và tài sản được công bố.

Biến động SK Hynix ADR đi theo việc ra mắt Single-Stock Leverage ETF

Sự gia tăng phổ biến của sản phẩm đòn bẩy đang góp phần làm tăng biến động ở các cổ phiếu riêng lẻ và thị trường rộng hơn. Chứng chỉ lưu ký Mỹ (ADR) của SK Hynix tăng 27% sau khi niêm yết, rồi giảm 9% vào ngày hôm trước đó. Các nhà phân tích trong ngành chứng khoán cho rằng mức biến động giá cao hơn xuất phát từ các đợt ra mắt ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu riêng lẻ ngay sau ngày niêm yết, kết hợp với dòng vốn lớn từ quyền chọn mua (put) khi mức giá tách khỏi các cổ phiếu cơ sở.

Warren Buffett chỉ trích sở thích “đánh bạc” của nhà đầu tư trên CNBC

Chủ tịch Berkshire Hathaway Warren Buffett đã đề cập đến khẩu vị rủi ro cao trong các thị trường hiện tại và hành vi của nhà đầu tư. Xuất hiện trên CNBC vào ngày hôm trước, Buffett cho biết nhà đầu tư trên thị trường tài chính ngày nay đang tham gia đánh bạc. “Khi ai cũng thích đánh bạc hơn là đầu tư, sẽ rất khó để tìm thấy cổ phiếu có giá trị,” Buffett nói. “Nhưng vì con người thích đánh bạc đến vậy, sẽ có nhiều tiền được đổ vào việc tạo ra những người đánh bạc hơn là nuôi dưỡng nhà đầu tư.”

FAQ

Số lượng leverage ETF hiện tại được niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ là bao nhiêu?
Theo công ty nghiên cứu độc lập TKL, thị trường chứng khoán Mỹ hiện có hơn 700 leverage ETF, trong đó hơn 400 mã là sản phẩm theo một mã (single-name) bám theo biến động của từng cổ phiếu.

Có bao nhiêu leverage ETF mới được ra mắt trong nửa đầu năm nay?
Nửa đầu năm nay ghi nhận 210 mã ETF đòn bẩy và ETF nghịch đảo mới được niêm yết trên thị trường Mỹ, vượt tổng số 205 sản phẩm trong cả năm ngoái. Riêng tháng 6 đã ghi nhận 117 đợt ra mắt sản phẩm đòn bẩy và nghịch đảo mới.

Warren Buffett đã nói gì về hành vi của thị trường hiện tại?
Warren Buffett cho biết trên CNBC rằng nhà đầu tư đang tham gia đánh bạc thay vì đầu tư. Ông nói rằng khi ai cũng thích đánh bạc hơn là đầu tư thì sẽ khó tìm được cổ phiếu đáng giá, và nhận định rằng nhiều tiền được đổ vào việc tạo ra những người đánh bạc hơn là nuôi dưỡng nhà đầu tư vì con người yêu thích đánh bạc.