Shinhan Asset Management khuyến nghị chiến lược “quả chuông” kép bán dẫn–tài chính cho cổ phiếu Hàn Quốc

Kim Jung-hyun, Trưởng nhóm Kinh doanh ETF tại Shinhan Asset Management, đã khuyến nghị “chiến lược thanh tạ” kết hợp cổ phiếu ngành bán dẫn và nhóm tài chính trong một cuộc phỏng vấn gần đây với Hankyung.com, cho rằng biến động là điều khó tránh trong nửa cuối năm. Kim cho biết các nghi ngờ của thị trường về triển vọng ngành bán dẫn sẽ tiếp tục diễn ra do xung đột Trung Đông bùng phát trở lại, lo ngại đỉnh chu kỳ của ngành bán dẫn và tình trạng méo mó cung–cầu phát sinh từ các sản phẩm đòn bẩy theo từng cổ phiếu. Nhờ các yếu tố tổng hợp này, thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã ghi nhận mức độ biến động mở rộng đáng kể, bao gồm xung đột quân sự Mỹ–Iran, tranh luận về đỉnh chu kỳ ngành bán dẫn và sự méo mó thị trường từ các sản phẩm đòn bẩy theo từng cổ phiếu.

Shinhan Asset Management khuyến nghị tỷ lệ cổ phiếu-tiền mặt 7:3 với phân bổ 6:4 giữa bán dẫn-tài chính

Kim Jung-hyun khuyên nhà đầu tư phân bổ vốn theo tỷ lệ 7:3 giữa cổ phiếu và tiền mặt. Trong phần cổ phiếu, ông đề xuất tỷ trọng 6:4 giữa các cổ phiếu bán dẫn dẫn dắt và các cổ phiếu tài chính phòng thủ có cổ tức cao. Kim cho biết, “Khác với xu hướng đi lên của nửa đầu năm, nửa cuối năm cần chịu đựng biến động cao của thị trường.” Ông lý giải rằng chiến lược thanh tạ—xây dựng danh mục bằng hai nhóm tài sản ở hai đầu phổ biến—là cần thiết khi thị trường chuyển dần khỏi việc tập trung vào cổ phiếu tăng trưởng sang đa dạng hóa một phần vào nhóm cổ phiếu phòng thủ.

Lợi nhuận Big Tech cuối tháng sẽ định hướng ngành bán dẫn

Kim xác định lợi nhuận của Big Tech toàn cầu dự kiến công bố vào cuối tháng này là một mốc quan trọng để đánh giá triển vọng ngành bán dẫn. Ông nói, “Cần xác nhận rằng không chỉ các công ty bán dẫn bộ nhớ có lãi, vì kết quả của Big Tech đang vượt kỳ vọng của thị trường.” Kim nói thêm, “Nếu họ đưa ra định hướng rằng sẽ tiếp tục tăng đầu tư trí tuệ nhân tạo (AI), thị trường có thể bật lại theo hình chữ V.” Ông lưu ý rằng cổ phiếu bán dẫn đã trải qua đợt điều chỉnh giá đáng kể do lo ngại đỉnh chu kỳ của ngành, nhưng năng lực cốt lõi của các doanh nghiệp vẫn vững, nên việc nắm giữ để vượt qua biến động cho đến khi thị trường lấy lại niềm tin là rất quan trọng.

Cổ phiếu tài chính mang “lá chắn” nhờ dòng tiền ổn định và cổ tức cao

Kim nhấn mạnh nhà đầu tư nên tập trung vào các cổ phiếu tài chính có cổ tức cao và kỳ vọng mang lại lợi ích cho cổ đông mạnh trong giai đoạn hiện tại. Ông giải thích, “Trong bối cảnh biến động thị trường gia tăng, có khả năng dòng tiền sẽ chảy vào các cổ phiếu chi trả cổ tức cao với lợi nhuận vững chắc và dòng tiền ổn định.” Kim cho biết cổ phiếu tài chính mang đặc tính phòng thủ với hiệu suất ổn định và khả năng tạo dòng tiền nhất quán, qua đó phù hợp với môi trường thị trường biến động.

Shinhan Asset Management nêu bật 2 sản phẩm ETF để triển khai chiến lược

Kim khuyến nghị cân nhắc các quỹ giao dịch hằng ngày liên quan (ETF) cho nhà đầu tư, vì việc lựa chọn từng cổ phiếu riêng lẻ là rất khó. Ông nêu bật ETF “SOL AI Semiconductor TOP2 Plus” là sản phẩm đại diện cho mảng bán dẫn của Shinhan Asset Management, quỹ đã ghi nhận mức mua ròng lũy kế số 1 của nhà đầu tư cá nhân trong số các ETF bán dẫn trong nước. Sản phẩm này đầu tư hơn 40% vào Samsung Electronics và SK Hynix—“hai trụ” của ngành bán dẫn—và phân bổ 40% còn lại vào SK Square (cổ đông lớn nhất của SK Hynix) cùng Samsung Electro-Mechanics, tập trung vào bốn cổ phiếu. Thông qua đợt tái cơ cấu gần đây, ETF cũng bổ sung các cổ phiếu thiết bị tiền tuyến như Wonik IPS và Daeduck Electronics, được kỳ vọng hưởng lợi từ việc mở rộng của các công ty bán dẫn bộ nhớ. Với nhóm cổ phiếu tài chính, Kim đưa ra “SOL Financial Holding Plus High Dividend” làm sản phẩm đại diện, gồm tỷ trọng 80% vào bốn công ty holding tài chính lớn—KB, Shinhan, Hana và Woori—và chi trả cổ tức theo tháng.

FAQ

Shinhan Asset Management đã khuyến nghị chiến lược đầu tư nào cho cổ phiếu Hàn Quốc?

Kim Jung-hyun của Shinhan Asset Management đã khuyến nghị “chiến lược thanh tạ” trong một cuộc phỏng vấn gần đây với Hankyung.com, gợi ý tỷ lệ 7:3 giữa cổ phiếu và tiền mặt, và trong nhóm cổ phiếu, tỷ lệ 6:4 giữa cổ phiếu bán dẫn và cổ phiếu tài chính.

Khi nào lợi nhuận Big Tech sẽ giúp làm rõ triển vọng ngành bán dẫn?

Theo Kim Jung-hyun, lợi nhuận của Big Tech toàn cầu dự kiến công bố vào cuối tháng này sẽ đóng vai trò mốc quan trọng để xác định hướng đi của ngành bán dẫn, đặc biệt là kế hoạch chi tiêu vốn và định hướng đầu tư AI của họ.

Vì sao Kim Jung-hyun nhấn mạnh cổ phiếu tài chính trong thị trường hiện tại?

Kim cho biết cổ phiếu tài chính có cổ tức cao, dòng tiền ổn định và lợi nhuận vững chắc mang đặc tính phòng thủ trong môi trường thị trường biến động cao hiện tại, khiến phù hợp để đa dạng hóa danh mục bên cạnh các khoản nắm giữ ngành bán dẫn.