Giá mục tiêu cổ phiếu Samsung SDS tăng 22,7% nhờ tăng trưởng trung tâm dữ liệu AI

iM Securities đã nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu Samsung SDS (mã chứng khoán 018260) từ 220 nghìn won lên 270 nghìn won vào ngày 6/7, tương ứng mức tăng 22,7%, đồng thời duy trì xếp hạng đầu tư 'Mua'. Chuyên gia phân tích Lee Sang-heon cho rằng việc nâng giá là do tăng trưởng doanh thu từ mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu AI đang tăng tốc khi việc mở rộng cơ sở hạ tầng AI thúc đẩy cải thiện lợi nhuận. Sự điều chỉnh này phản ánh quá trình chuyển đổi của Samsung SDS sang giai đoạn tăng trưởng toàn diện cho hoạt động trung tâm dữ liệu AI, mà chuyên gia này xác định là động lực cốt lõi cho sự gia tăng giá trị doanh nghiệp trong tương lai. Samsung SDS vận hành năm trung tâm dữ liệu trong nước tạo ra doanh thu hàng năm khoảng 1,1 nghìn tỷ won, với kế hoạch mở rộng nhằm đầu tư tích lũy 10 nghìn tỷ won vào năm 2031 trên các lĩnh vực cơ sở hạ tầng AI, mua bán & sáp nhập và phát triển nền tảng AI.

Samsung SDS Phân bổ 10 nghìn tỷ won cho Cơ sở hạ tầng AI vào năm 2031

Samsung SDS có kế hoạch đầu tư tổng cộng 10 nghìn tỷ won vào năm 2031, chia thành 5 nghìn tỷ won cho cơ sở hạ tầng AI, 4 nghìn tỷ won cho các dự án kinh doanh mới bao gồm mua bán & sáp nhập, và 1 nghìn tỷ won cho dịch vụ AX/AI và giải pháp nền tảng AI. Công ty sẽ tài trợ cho các khoản đầu tư này bằng 1,2 nghìn tỷ won từ vốn đầu tư của KKR, 6,6 nghìn tỷ won tiền mặt và các tài sản tương đương tiền, cùng dòng tiền hoạt động.

Mở rộng Trung tâm Dữ liệu Dongtan bổ sung 600 tỷ won doanh thu hàng năm

Samsung SDS hiện vận hành năm trung tâm dữ liệu trong nước tại Sangam, Suwon, Gumi, Chuncheon và Dongtan, tạo ra doanh thu hàng năm khoảng 1,1 nghìn tỷ won. Trung tâm dữ liệu Dongtan đã hoàn thành việc mở rộng tòa nhà phía tây 20MW trong quý đầu năm nay, dự kiến sẽ đóng góp thêm 600 tỷ won doanh thu hàng năm theo iM Securities. Việc mở rộng này hỗ trợ nhu cầu gia tăng đối với Nền tảng Đám mây Samsung (SCP) và ra mắt các dịch vụ đăng ký GPU-as-a-Service (GPUaaS).

Trung tâm Dữ liệu AI Gumi dự kiến hoạt động vào tháng 3 năm 2029

Trung tâm dữ liệu AI Gumi công suất 60MW dự kiến bắt đầu hoạt động vào tháng 3 năm 2029 và được kỳ vọng tạo ra doanh thu hàng năm trên 1 nghìn tỷ won. iM Securities cũng dự báo rằng dự án Trung tâm Máy tính AI Quốc gia sẽ tạo ra doanh thu hàng năm vượt quá 1 nghìn tỷ won. Ngoài ra, Samsung SDS đặt mục tiêu giành được các đơn đặt hàng cho các dự án DBO (Thiết kế-Xây dựng-Vận hành) trung tâm dữ liệu trên 500MW vào năm 2031, nhắm tới doanh thu hàng năm 1 nghìn tỷ won từ mảng này.

Doanh thu Trung tâm Dữ liệu dự kiến đạt 6,6 nghìn tỷ won vào năm 2031

Chuyên gia phân tích Lee Sang-heon cho biết doanh thu trung tâm dữ liệu của Samsung SDS sẽ đạt 6,6 nghìn tỷ won vào năm 2031, kết hợp doanh thu trung tâm dữ liệu hiện tại là 1,6 nghìn tỷ won với 2 nghìn tỷ won từ trung tâm dữ liệu AI Gumi, 2 nghìn tỷ won từ Trung tâm Máy tính AI Quốc gia và 1 nghìn tỷ won từ các dự án DBO. Lợi nhuận hoạt động dự kiến vượt quá 1 nghìn tỷ won trong cùng kỳ.

Giá Mục tiêu Tính toán bằng Tỷ lệ Giá trên Thu nhập 23,5 lần

Giá mục tiêu 270 nghìn won được xác định bằng cách áp dụng tỷ lệ giá trên thu nhập (PER) 23,5 lần cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trung bình ước tính giai đoạn 2027-2028 là 11.632 won. Bội số PER đại diện cho PER trung bình hai năm gần đây với mức phí bảo hiểm 20%. Ông Lee lưu ý rằng tiềm năng định giá lại tăng lên khi tầm nhìn về tăng trưởng do trung tâm dữ liệu AI thúc đẩy được cải thiện.

Câu hỏi thường gặp

iM Securities đã đặt giá mục tiêu nào cho cổ phiếu Samsung SDS vào ngày 6/7?
iM Securities đã nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu Samsung SDS (mã 018260) từ 220 nghìn won lên 270 nghìn won vào ngày 6/7, tương ứng mức tăng 22,7%, đồng thời duy trì xếp hạng đầu tư 'Mua'.

Samsung SDS kỳ vọng doanh thu bao nhiêu từ trung tâm dữ liệu AI Gumi?
Trung tâm dữ liệu AI Gumi công suất 60MW, dự kiến bắt đầu hoạt động vào tháng 3 năm 2029, được dự báo sẽ tạo ra doanh thu hàng năm trên 1 nghìn tỷ won theo chuyên gia Lee Sang-heon của iM Securities.

Kế hoạch đầu tư tổng thể của Samsung SDS cho cơ sở hạ tầng AI đến năm 2031 là gì?
Samsung SDS có kế hoạch đầu tư 10 nghìn tỷ won vào năm 2031, phân bổ 5 nghìn tỷ won cho cơ sở hạ tầng AI, 4 nghìn tỷ won cho mua bán & sáp nhập và 1 nghìn tỷ won cho dịch vụ AX/AI và giải pháp nền tảng AI.