Palantir doanh thu quý đầu tiên lập kỷ lục, nâng dự báo cả năm; liệu định giá cao hơn nữa có còn cơ hội để tham gia không?

Công ty phân tích dữ liệu Mỹ Palantir Technologies Inc. gần đây đã công bố báo cáo tài chính quý 1, với tổng doanh thu vượt kỳ vọng của thị trường và đồng thời nâng dự báo tài chính cả năm. Doanh số quý 1 của công ty đạt mức kỷ lục 1,63 tỷ USD, chủ yếu nhờ tăng trưởng mạnh từ các hợp đồng của chính phủ Mỹ. Tuy nhiên, kết quả doanh thu của mảng kinh doanh tại Mỹ lại thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Định giá cao của Palantir là tâm điểm tranh luận trên thị trường. Mặc dù PLTR đã giảm 18% từ đầu năm, hiện cổ phiếu vẫn đang giao dịch với P/S dự phóng 43 lần, tiếp tục giữ vị trí là cổ phiếu đắt nhất trong chỉ số chuẩn này.

Dữ liệu phân tích báo cáo tài chính Palantir và triển vọng doanh thu cả năm

Palantir công bố doanh thu quý 1 đạt 1,63 tỷ USD, cao hơn dự báo 1,54 tỷ USD, thiết lập kỷ lục lịch sử mới. Công ty cũng nâng dự báo doanh thu cả năm từ 7,19 tỷ USD lên 7,65 tỷ đến 7,66 tỷ USD. Dự báo này phản ánh kỳ vọng tích cực của ban lãnh đạo đối với hoạt động kinh doanh. Dù hiệu quả tài chính vững chắc, nhà đầu tư vẫn lo ngại về rủi ro tiềm ẩn đối với ngành phần mềm trong bối cảnh phát triển trí tuệ nhân tạo, khiến cổ phiếu Palantir (PLTR) giảm 18% từ đầu năm. Sau khi báo cáo được công bố, giá cổ phiếu giao dịch ngoài giờ đã tăng rồi giảm, ở mức 142 USD.

Tăng trưởng hợp đồng chính phủ và thách thức với doanh thu thương mại

Về cơ cấu hoạt động, doanh thu mảng chính phủ tại Mỹ trong quý 1 đạt 687 triệu USD, vượt dự báo của các nhà phân tích là 610,5 triệu USD. CEO Alex Karp cho biết mảng kinh doanh tại Mỹ trong năm qua đã tăng trưởng theo dạng bội số. Palantir từ lâu đã là nhà cung cấp cho các cơ quan chính phủ Mỹ (như Bộ Quốc phòng và Cục Thực thi Hải quan và Nhập cư Hoa Kỳ), đồng thời duy trì hợp tác quốc phòng với chính phủ nhiều nước. Tuy nhiên, doanh thu thương mại tại Mỹ (Commercial Sales) trong quý 1 đạt 595 triệu USD, không đạt kỳ vọng của thị trường. Điều này cho thấy thái độ của khách hàng doanh nghiệp đối với chi tiêu cho phần mềm phân tích dữ liệu hiện có thể tương đối thận trọng.

Cạnh tranh thị trường AI và định vị an ninh quốc phòng

Đánh giá của HSBC cho rằng ngưỡng tiếp cận công nghệ trí tuệ nhân tạo giảm xuống khiến Palantir đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ các đối thủ. Dù vậy, công ty vẫn chủ động củng cố lợi thế quốc phòng, tiếp tục cung cấp hệ thống “Maven Smart System” cho quân đội Mỹ. Palantir gần đây đưa ra tuyên bố, nhấn mạnh trách nhiệm của ngành công nghệ trong việc tham gia an ninh quốc gia. Tuy nhiên, quan điểm tham gia vào công tác thực thi liên quan nhập cư của công ty cũng tiếp tục khiến một số tổ chức đầu tư kêu gọi rút vốn và gây ra tranh cãi trong xã hội.

PLTR định giá cao còn có thể vào được không?

Định giá cao của Palantir là tâm điểm tranh luận trên thị trường. Cách đây chưa đầy một năm, P/S dự phóng của công ty đã tiến sát 90 lần, lập kỷ lục cao nhất trong các cổ phiếu thành phần của chỉ số S&P 500 thời điểm đó. Mặc dù đợt bán tháo trên thị trường trong năm nay đã khiến định giá của công ty co lại hơn một nửa, hiện tại cổ phiếu vẫn giữ mức P/S dự phóng 43 lần, tiếp tục là cổ phiếu đắt nhất trong chỉ số chuẩn này.

Nhân vật chính của thương vụ bán khống lớn Michael Burry từng có những chỉ trích mạnh mẽ đối với công ty và chỉ ra rủi ro cạnh tranh tiềm ẩn đến từ các mô hình trí tuệ nhân tạo tạo sinh. Dù giá cổ phiếu đã điều chỉnh, P/S dự phóng của Palantir hiện vẫn lên tới 43 lần, đứng đầu các cổ phiếu trong S&P 500. Các nhà phân tích phố Wall có quan điểm trái chiều; nhà phân tích của Oppenheimer đưa ra đánh giá “Outperform” và mục tiêu giá 200 USD, cho rằng công ty đang trở thành nền tảng hàng đầu cho việc triển khai ứng dụng AI và định giá có lý do. Ngược lại, nhà phân tích của Morningstar vẫn duy trì xếp hạng “Hold”, nhấn mạnh rằng kỳ vọng tăng trưởng dành cho Palantir của thị trường là cực kỳ tích cực.

Chú thích: P/S Ratio (Price-to-Sales Ratio, viết tắt P/S) chủ yếu đo lường nhà đầu tư sẵn sàng trả bao nhiêu cho mỗi 1 USD doanh thu hoạt động của công ty; thường được dùng để phân tích các công ty khởi nghiệp hoặc doanh nghiệp công nghệ chưa có lợi nhuận hoặc lợi nhuận không ổn định.

Bài viết Palantir: Doanh thu quý 1 lập kỷ lục mới, nâng dự báo cả năm—định giá cao còn có thể vào được không? lần đầu xuất hiện trên Chuỗi tin ABMedia.