Morgan Stanley ủng hộ DRAM hơn NAND, dự báo nhu cầu NAND sẽ đạt 400EB vào năm 2026

Theo báo cáo ngày 2 tháng 7 của Morgan Stanley, luận điểm đầu tư cho chip nhớ đang chuyển từ tăng trưởng đồng đều sang khác biệt hóa cấu trúc. Ngân hàng khuyến nghị ưu tiên DRAM hơn NAND Flash và ưu tiên các nhà sản xuất chip hơn các nhà sản xuất module.

Báo cáo dự đoán nhu cầu NAND do AI thúc đẩy sẽ tăng vọt từ 205EB năm 2025 lên 400EB năm 2026 và 609EB năm 2027, tương đương mức tăng trưởng 60% hàng năm. Điều này sẽ dẫn đến tình trạng thiếu hụt nguồn cung 15% vào năm 2026 và 9% vào năm 2027. DRAM cho thấy bốn lợi thế so với NAND: cơ chế thỏa thuận dài hạn đã chín muồi, khả năng hiển thị nhu cầu mạnh hơn từ AI và máy chủ, năng lực sản xuất tiên tiến bị hạn chế làm giới hạn mở rộng nguồn cung, và việc sản xuất HBM4E tiềm năng trong tương lai càng thắt chặt nguồn cung.