MetroTrade đã bổ sung các tùy chọn (options) niêm yết trên CME đối với hợp đồng futures vào nền tảng giao dịch dành cho nhà đầu tư cá nhân thông qua quan hệ hợp tác mở rộng với Devexperts, giúp khách hàng có thể truy cập futures và các options liên quan từ cùng một tài khoản. Việc ra mắt mở rộng nhà môi giới từ giao dịch futures đơn thuần sang các công cụ cho phép nhà giao dịch xây dựng vị thế xoay quanh biến động, thời gian và giá thực hiện. Các thị trường phái sinh của CME Group ghi nhận hoạt động gia tăng, khi sàn báo cáo khối lượng giao dịch trung bình hằng ngày kỷ lục đạt 28,1 triệu hợp đồng trong năm 2025, tăng 6% so với năm trước. Trong khi đó, khối lượng futures Micro E-mini S&P 28.1Măng 35% và các tùy chọn có thời hạn đáo hạn từ 0 đến 5 ngày tăng 120% từ 2021 đến 2025.
MetroTrade triển khai hạ tầng options thông qua hợp tác Devexperts
Các hợp đồng có sẵn thông qua nền tảng MetroTrader bao gồm các options gắn với futures CME trên các chỉ số cổ phiếu, năng lượng, kim loại và các thị trường khác. Devexperts đã phát triển hạ tầng cho options, bao gồm chuỗi options (options chain), bộ phân tích kết quả kinh doanh (earnings analyzer) và hỗ trợ cho lệnh nhiều chân (multi-leg). MetroTrade cho biết đây là khách hàng đầu tiên của Devexperts đưa khả năng options-on-futures mới vào vận hành thực tế.
Được thành lập vào năm 2023, MetroTrade gia nhập thị trường futures Mỹ với mức hoa hồng bắt đầu từ 0,29 USD mỗi chiều cho các hợp đồng micro, ký quỹ trong ngày bắt đầu từ 50 USD cho các sản phẩm được chọn và không thu phí nền tảng. David Klotz, Chủ tịch MetroTrade, cho biết: “Devexperts là đối tác công nghệ mạnh mẽ từ những ngày đầu, và mối quan hệ đó đã giúp điều này trở thành hiện thực. Với tư cách là khách hàng đầu tiên đưa khả năng options trên futures vào nền tảng, chúng tôi đã phối hợp chặt chẽ với đội ngũ của họ để xây dựng hạ tầng từ con số không.”
Devexperts đưa nền tảng futures Mỹ vào vận hành thực tế
Việc triển khai của MetroTrade diễn ra sau khi Devexperts ra mắt nền tảng futures Mỹ “turnkey” (trọn gói) vào Tháng 2 năm 2025. Nhà cung cấp công nghệ khi đó cho biết hệ thống được thiết kế cho các nhà môi giới tham gia futures và options trên futures, với hỗ trợ cho các thị trường CME và ICE, giao dịch theo chiều sâu thị trường (depth-of-market), quản lý lệnh, xác thực trước giao dịch (pre-trade validation) và tính toán ký quỹ theo thời gian thực.
Jon Light, Giám đốc cấp cao phụ trách quản lý sản phẩm tại Devexperts, cho biết: “Việc bổ sung options trên futures sẽ mang lại cho các nhà giao dịch của MetroTrade cơ hội thực hiện các chiến lược giao dịch nâng cao hơn với mức độ linh hoạt lớn hơn. Chúng tôi rất vui vì đã được hợp tác với MetroTrade để nâng cấp thêm cho sản phẩm đã tiên tiến của họ dành cho nhà giao dịch futures.”
CME báo cáo khối lượng phái sinh kỷ lục trong năm 2025
CME Group cho biết khối lượng giao dịch trung bình hằng ngày kỷ lục đạt 28,1 triệu hợp đồng trong năm 2025, tăng 6% so với năm trước. Khối lượng futures Micro E-mini S&P 28.1Măng 35%, khối lượng kim loại tăng 34%, và các options vàng đạt mức trung bình kỷ lục 96.000 hợp đồng mỗi ngày. Khối lượng options ngoại hối tăng 19%, trong khi một số thị trường options lãi suất và năng lượng cũng đạt kỷ lục.
Sàn ghi nhận khối lượng giao dịch trung bình hằng ngày là 1,4 triệu hợp đồng cho cả options Kho bạc Mỹ (US Treasury options) và options SOFR trong quý 4. Futures chỉ số vốn cổ phần Micro E-mini và các options chiếm hơn 40% khối lượng các chỉ số vốn cổ phần của CME trong Tháng 12 năm 2025.
Khối lượng giao dịch trung bình hằng ngày của options E-mini S&P 500 với thời gian còn lại từ 0 đến 5 ngày trước khi đáo hạn tăng từ khoảng 350.000 hợp đồng trong năm 2021 lên 770.000 hợp đồng trong năm 2025, tăng 120%. Các hợp đồng này cho phép nhà giao dịch tạo lập vị thế xoay quanh dữ liệu kinh tế, quyết định của ngân hàng trung ương, diễn biến địa chính trị và biến động đột ngột về giá hàng hóa mà không phải cam kết với kỳ hạn dài hơn.
Options trên futures đưa ra mức độ tiếp xúc phi tuyến
Một hợp đồng futures tạo ra kết quả chủ yếu là tuyến tính: chỉ cần thị trường biến động 1 điểm thì tương ứng có lãi hoặc lỗ tương ứng cho vị thế long và short. Một option đưa thêm các biến số vì giá trị của nó phụ thuộc vào giá futures cơ sở, giá thực hiện, thời gian còn lại, biến động kỳ vọng và lãi suất.
Cấu trúc này mang lại cho nhà giao dịch nhiều cách hơn để thể hiện quan điểm về thị trường. Một nhà giao dịch kỳ vọng biến động cao hơn có thể xây dựng vị thế không phụ thuộc hoàn toàn vào dự đoán hướng đi. Vị thế futures có thể được phòng hộ bằng một option giới hạn một phần rủi ro giảm giá. Nhà giao dịch cũng có thể sử dụng spread dạng đứng (vertical spreads) để xác định mức lãi và lỗ tối đa trước khi vào lệnh.
Cấu trúc trên cùng một tài khoản là quan trọng đối với MetroTrade vì giá trị thực tế của các hiệu quả này phụ thuộc vào việc nhà môi giới, công ty thanh toán bù trừ (clearing firm) và nền tảng nhận diện và xử lý các vị thế cùng lúc. CME quảng bá các hợp đồng như công cụ quản lý rủi ro sự kiện và giảm biến động của danh mục đầu tư, trong khi thanh toán bù trừ tập trung có thể cung cấp mức bù ký quỹ (margin offsets) khi các vị thế futures và options liên quan được nắm giữ trong cùng một danh mục.
Quyền truy cập options cho nhà đầu tư cá nhân tạo ra yêu cầu về đào tạo và kiểm soát rủi ro
Người mua option có thể mất toàn bộ phí premium. Người bán option không được bảo chứng có thể đối mặt với các khoản lỗ vượt đáng kể premium nhận được, trong khi việc thay đổi biến động và suy giảm theo thời gian (time decay) có thể làm thay đổi một vị thế ngay cả khi thị trường cơ sở vẫn ở gần giá vào lệnh của nhà giao dịch. Tính thanh khoản cũng khác nhau giữa các hợp đồng: các options chỉ số vốn cổ phần lớn có thị trường hoạt động trên nhiều giá thực hiện và nhiều kỳ đáo hạn, trong khi các options hàng hóa ít được giao dịch hơn có thể có chênh lệch mua-bán (spreads) rộng hơn hoặc độ sâu thị trường hạn chế hơn so với các hợp đồng được giao dịch nhiều nhất.
Việc thực hiện (exercise) và chỉ định (assignment) tạo thêm một lớp trách nhiệm. Một option trên hợp đồng futures có thể dẫn đến việc hình thành một vị thế futures khi được thực hiện hoặc bị chỉ định. Các nhà giao dịch coi premium là rủi ro duy nhất có thể bất ngờ trước các yêu cầu ký quỹ và rủi ro thị trường gắn với vị thế phát sinh.
MetroTrade đã đăng ký với Ủy ban Giao dịch Hợp đồng Tương lai Hàng hóa (Commodity Futures Trading Commission) với vai trò là nhà môi giới giới thiệu (introducing broker) và là thành viên của Hiệp hội Futures Quốc gia (National Futures Association). Nhà môi giới phải cân bằng giữa chức năng nâng cao với đủ thông tin để khách hàng hiểu vị thế họ đang tạo ra, chi phí ước tính, khoản lỗ tối đa nếu có thể tính toán và các điều kiện để vị thế đó có thể được thực hiện.
MetroTrade cạnh tranh để giữ chân nhà giao dịch theo đa chiến lược
Với MetroTrade, options trên futures là một lối đi để giữ chân khách hàng có chiến lược đã vượt ra khỏi việc chỉ mua và bán các hợp đồng futures đơn lẻ. Nếu không có options, những nhà giao dịch đó sẽ phải mở tài khoản với một nhà môi giới futures khác hoặc sử dụng một nền tảng riêng, kéo theo hoạt động giao dịch và tài sản tài khoản đi theo họ.
Việc ra mắt cũng có thể giúp MetroTrade cạnh tranh với các nền tảng futures đã được thiết lập, vốn đã cung cấp công cụ xây dựng chiến lược (strategy builders), chuỗi options và phân tích ký quỹ tích hợp. Công nghệ của Devexperts mang lại nền tảng cho sự mở rộng đó cho MetroTrade. Kết quả thương mại sẽ phụ thuộc vào việc nhà giao dịch có sử dụng chức năng mới hay không, các hợp đồng được hỗ trợ có đủ thanh khoản hay không và liệu nhà môi giới có thể giúp các chiến lược phức tạp trở nên dễ tiếp cận mà không trình bày options như một phần mở rộng đơn giản của giao dịch futures hay không.
Câu hỏi thường gặp
MetroTrade đã thêm gì vào nền tảng giao dịch của mình?
MetroTrade đã bổ sung các options niêm yết trên CME đối với futures vào nền tảng giao dịch dành cho nhà đầu tư cá nhân thông qua quan hệ hợp tác mở rộng với Devexperts. Nền tảng hiện cung cấp cho khách hàng quyền truy cập futures và các options liên quan từ cùng một tài khoản và giao diện, với các hợp đồng có sẵn trên các chỉ số vốn cổ phần, năng lượng, kim loại và các thị trường khác.
CME Group đã báo cáo khối lượng nào trong năm 2025?
CME Group báo cáo khối lượng giao dịch trung bình hằng ngày kỷ lục đạt 28,1 triệu hợp đồng trong năm 2025, tăng 6% so với năm trước. Khối lượng futures Micro E-mini S&P 28.1Măng 35%, khối lượng kim loại tăng 34% và các options vàng đạt mức trung bình kỷ lục 96.000 hợp đồng mỗi ngày. Khối lượng giao dịch trung bình hằng ngày của options E-mini S&P 500 với thời gian còn lại từ 0 đến 5 ngày trước khi đáo hạn tăng từ khoảng 350.000 hợp đồng trong năm 2021 lên 770.000 hợp đồng trong năm 2025.
Cơ cấu hoa hồng của MetroTrade hoạt động như thế nào?
MetroTrade công bố mức hoa hồng bắt đầu từ 0,29 USD mỗi chiều cho các hợp đồng micro, ký quỹ trong ngày từ 50 USD cho các sản phẩm được chọn và không có phí nền tảng. Nhà môi giới đã bước vào thị trường futures Mỹ vào năm 2023 với đề xuất dựa trên hoa hồng thấp, yêu cầu ký quỹ trong ngày thấp và nền tảng web lẫn di động mà nhà giao dịch có thể sử dụng mà không cần mua phần mềm riêng.
