Cổ phiếu Meta tăng 9% sau khi xác nhận hoạt động kinh doanh đám mây giữa tranh luận trên Phố Wall

Meta Platforms xác nhận vào thứ Tư tuần trước với Jim Cramer rằng một dịch vụ đám mây đã được bàn luận từ lâu đang trong quá trình phát triển, khiến cổ phiếu của công ty mẹ Facebook và Instagram tăng gần 9% trong ngày đó. Theo Bloomberg, đơn vị đầu tiên đưa tin về tin này, Meta đang xem xét liệu có nên cung cấp quyền truy cập vào các mô hình AI được lưu trữ trên hạ tầng của mình hay bán quyền truy cập vào sức mạnh tính toán thô. Động thái này theo sau những lo ngại của nhà đầu tư vào tối ngày 29 tháng 4, khi kết quả quý đầu tiên của năm tài chính 2026 của Meta bị bán tháo mạnh mặc dù hiệu suất tốt, khi thị trường đặt câu hỏi về kế hoạch chi tiêu vốn từ 125 nghìn tỷ đến 145 nghìn tỷ USD cho năm tài chính 2026. Phố Wall vẫn còn chia rẽ về việc liệu hoạt động đám mây có phải là một chiến lược phòng vệ chống lại việc xây dựng hạ tầng AI quá mức hay là dấu hiệu của khả năng tính toán dư thừa do vượt quá nhu cầu nội bộ.

Cổ phiếu Meta tăng 9% nhờ xác nhận kinh doanh đám mây

Cổ phiếu Meta tăng gần 9% vào thứ Tư tuần trước, ngày công ty xác nhận phát triển dịch vụ đám mây với Jim Cramer. Một tuần sau, ít chi tiết về kế hoạch của Meta được tiết lộ, và cổ phiếu giao dịch thấp hơn vài đô la so với mức đóng cửa ngày tin tức được công bố. Meta là cổ phiếu xếp thứ hai về mức giảm trong năm trong số các đối thủ siêu mở rộng, giảm hơn 8%. Microsoft giảm khoảng 20%, Amazon tăng gần 5%, và Alphabet đã tăng hơn 15% trong năm. Meta giao dịch ở mức 17,7 lần dự báo lợi nhuận trong 12 tháng tới, so với Amazon 25,5 lần, Microsoft 19,6 lần, và Alphabet 24,9 lần.

Meta dự kiến chi từ 125 đến 145 tỷ USD cho năm tài chính 2026

Meta công bố kế hoạch chi từ 125 tỷ đến 145 tỷ USD cho năm tài chính 2026. Mức tăng này so với phạm vi trước đó từ 115 tỷ đến 135 tỷ USD, và vượt xa dự kiến 122,64 tỷ USD, ngay cả ở mức thấp nhất, theo FactSet. Doanh thu của Meta trong năm tài chính 2025 tăng 22% lên gần 201 tỷ USD. EPS cho năm tài chính 2025 giảm 1,6% xuống còn 23,49 USD. Công ty đã ra mắt Muse Image vào thứ Ba, một mô hình AI mới để tạo hình ảnh nhằm thu hút các nhà sáng tạo và nhà quảng cáo.

Nhà phân tích Needham lo ngại về khả năng xây dựng quá mức hạ tầng AI

Laura Martin, nhà phân tích lâu năm của Needham, phát hành ghi chú vào thứ Hai cho biết Meta tham gia vào lĩnh vực đám mây vì đã xây dựng quá mức hạ tầng AI và sẽ không cần tất cả sức mạnh tính toán dự kiến từ kế hoạch chi tiêu vốn 2026. Martin và nhóm của bà cho biết Meta sẽ gặp khó khăn khi gia nhập thị trường đám mây muộn, do các đối thủ lớn đã có vị thế vững chắc như AWS, Google Cloud và MSFT Azure. Họ lo ngại về khả năng sinh lời khi Meta "chuyển từ kinh doanh quảng cáo cốt lõi với biên lợi nhuận 70% sang lĩnh vực đám mây với biên lợi nhuận 35%."

JPMorgan ước tính doanh thu hàng năm 20 tỷ USD cho mỗi gigawatt

JPMorgan ước tính mỗi gigawatt công suất tính toán của Meta trong lĩnh vực đám mây có thể tạo ra 20 tỷ USD doanh thu hàng năm và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu vài đô la. Công suất tính toán đo bằng gigawatt vì năng lượng là yếu tố giới hạn trong các trung tâm dữ liệu, với 1GW nghĩa là hạ tầng AI tiêu thụ 1GW năng lượng liên tục, đủ để cung cấp điện cho khoảng 1 triệu hộ gia đình. Các nhà phân tích Canaccord Genuity cho biết trong một ghi chú vào thứ Hai: "Với hoạt động quảng cáo tăng tốc, các cấp độ đăng ký mới nổi, và thị trường bên ngoài đang trả giá rõ ràng cho khả năng, mức chiết khấu của META so với nhóm Mag 7 ngày càng khó biện minh."

Alphabet hạn chế truy cập Gemini của Meta do giới hạn công suất

Alphabet thông báo với Meta rằng họ sẽ cần hạn chế sử dụng Gemini vì không đủ khả năng đáp ứng nhu cầu của Meta. Phát triển này làm nổi bật cách các công ty thuê hạ tầng tính toán gặp phải hạn chế cung cấp khi các nhà cho thuê ưu tiên nhu cầu nội bộ. Khi Alphabet quyết định cần thêm năng lực nội bộ, họ có thể hạn chế cung cấp cho khách hàng của mình.

Câu hỏi thường gặp

Tại sao cổ phiếu Meta tăng 9% vào thứ Tư tuần trước?
Cổ phiếu Meta tăng gần 9% vào thứ Tư tuần trước sau khi công ty xác nhận với Jim Cramer rằng một dịch vụ đám mây đã được bàn luận từ lâu đang trong quá trình phát triển. Theo Bloomberg, đơn vị đầu tiên đưa tin về tin này, Meta đang xem xét liệu có nên cung cấp quyền truy cập vào các mô hình AI được lưu trữ trên hạ tầng của mình hay bán quyền truy cập vào sức mạnh tính toán thô.

Kế hoạch chi tiêu vốn của Meta cho năm tài chính 2026 là gì?
Meta dự kiến chi từ 125 tỷ đến 145 tỷ USD cho năm tài chính 2026, tăng so với phạm vi trước đó từ 115 tỷ đến 135 tỷ USD. Điều này vượt xa dự kiến 122,64 tỷ USD, theo FactSet. Các khoản chi này tập trung vào phát triển hạ tầng AI.

Hiện tại, hiệu suất cổ phiếu Meta so với các công ty công nghệ khác ra sao trong năm?
Meta giảm hơn 8% trong năm, là cổ phiếu giảm nhiều thứ hai trong số các đối thủ siêu mở rộng. Microsoft giảm khoảng 20%, Amazon tăng gần 5%, và Alphabet đã tăng hơn 15%. Meta giao dịch ở mức 17,7 lần dự báo lợi nhuận trong 12 tháng tới, thấp nhất trong nhóm này.