Morgan Stanley cảnh báo cổ phiếu bán dẫn có thể đối mặt với sự xoay vòng ngành

Morgan Stanley đã phát hành một báo cáo cho khách hàng vào ngày 6 tháng 5 theo giờ địa phương, cảnh báo rằng cổ phiếu bán dẫn có thể đối mặt với sự xoay chuyển khi trọng tâm của nhà đầu tư thay đổi. Ngân hàng đầu tư này viện dẫn lo ngại rằng hiệu suất của ngành bán dẫn phụ thuộc nhiều vào các khoản đầu tư AI của hyperscaler và thông báo của Meta về việc bán ra ngoài năng lực tính toán AI dư thừa báo hiệu những thay đổi tiềm năng. Báo cáo thu hút sự chú ý của thị trường vì Morgan Stanley đã dự đoán chính xác chu kỳ suy giảm bộ nhớ vào tháng 8 năm 2021 với một báo cáo có tiêu đề 'Bộ nhớ, Mùa đông đang đến', báo cáo này diễn ra trước khi lợi nhuận của Samsung Electronics sụt giảm mạnh và SK Hynix thua lỗ.

Morgan Stanley Duy Trì Quan Điểm Lạc Quan Dài Hạn Về Ngành Bộ Nhớ

Nhà phân tích Sean Kim của Morgan Stanley, người viết báo cáo, cho biết mặc dù duy trì quan điểm lạc quan dài hạn về bộ nhớ dựa trên sự mở rộng AI tác nhân (agentic AI), nhưng điểm yếu giá ngắn hạn có thể xảy ra. Phân tích của công ty lưu ý rằng cổ phiếu bán dẫn đã tăng đáng kể và các nhà đầu tư có thể chuyển sự chú ý sang các công ty hyperscaler thay vì các công ty bán dẫn.

Trước đó, Kim đã điều chỉnh mục tiêu giá SK Hynix từ 260.000 won xuống 120.000 won vào tháng 9 năm 2024, dự báo một sự suy thoái của ngành bộ nhớ. Tháng sau đó, ông đưa ra một tuyên bố thừa nhận 'dự báo ngắn hạn của chúng tôi đã sai.'

Goldman Sachs và JP Morgan Duy Trì Quan Điểm Lạc Quan Về Ngành Bán Dẫn

Tim Moe, Chiến lược gia cổ phiếu trưởng khu vực Châu Á-Thái Bình Dương của Goldman Sachs, cho biết các yếu tố cơ bản của ngành bán dẫn vẫn rất mạnh và thị trường vẫn chưa phản ánh đầy đủ điều này. Moe cho biết chu kỳ tăng trưởng lợi nhuận cho bộ nhớ bán dẫn và chuỗi cung ứng phần cứng AI vẫn còn nhiều dư địa để phát triển.

Ben Snyder, Trưởng bộ phận Chiến lược cổ phiếu Mỹ của Goldman Sachs, nói với truyền thông địa phương đầu tháng này rằng sự tồn tại của tâm lý bi quan trên thị trường là đáng yên tâm. Snyder cho biết tín hiệu quá nóng thực sự xuất hiện khi tất cả các nhà đầu tư đồng ý về sự lạc quan và những lo ngại hoàn toàn biến mất. JP Morgan mô tả sự sụt giảm gần đây của cổ phiếu bán dẫn là cơ hội mua vào với giá thấp.

Các Nhà Phân Tích Cảnh Báo Nguy Cơ Biến Động Thị Trường Gia Tăng

Han Ji-young, nhà nghiên cứu tại Kiwoom Securities, cho biết sự thoái lui khỏi các đợt tăng giá trước đó và nhu cầu chốt lời vẫn còn trong bối cảnh nhiễu động liên quan đến AI và bán dẫn tiếp diễn góp phần vào biến động. Han khuyến nghị các nhà đầu tư tránh phản ứng với các đợt giảm giá hàng ngày và biến động tăng đột biến, thay vào đó hãy kiểm tra các thay đổi về ước tính và xem xét các đánh giá thu nhập của các nhà phân tích bán dẫn trong nước và quốc tế trước khi đưa ra phản ứng.

Samsung Electronics và SK Hynix chiếm hơn một nửa vốn hóa thị trường của KOSPI, tạo ra rủi ro tập trung. Hiệu ứng đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ đã làm gia tăng các trường hợp những cú sốc nhỏ làm rung chuyển toàn bộ thị trường. Sự mệt mỏi tích lũy có thể khiến nhiều nhà đầu tư tìm đến nơi trú ẩn an toàn hơn, có khả năng khiến việc xoay chuyển ngành trở thành hiện thực.

FAQ

Morgan Stanley đã cảnh báo điều gì về cổ phiếu bán dẫn vào ngày 6 tháng 5 theo giờ địa phương? Morgan Stanley đã phát hành một báo cáo cảnh báo rằng cổ phiếu bán dẫn có thể đối mặt với sự xoay chuyển ngành khi trọng tâm của nhà đầu tư có khả năng chuyển sang các công ty hyperscaler. Công ty viện dẫn lo ngại về sự phụ thuộc của ngành bán dẫn vào các khoản đầu tư AI của hyperscaler và thông báo của Meta về việc bán ra ngoài năng lực tính toán AI dư thừa như là tín hiệu của những thay đổi tiềm năng về tốc độ đầu tư.

Tại sao thị trường lại chú ý đến phân tích ngành bán dẫn của Morgan Stanley? Thị trường tập trung vào báo cáo vì Morgan Stanley đã dự đoán chính xác chu kỳ suy giảm bộ nhớ vào tháng 8 năm 2021 với một báo cáo có tiêu đề 'Bộ nhớ, Mùa đông đang đến'. Một năm sau dự đoán đó, Samsung Electronics đã chứng kiến lợi nhuận sụt giảm mạnh và SK Hynix chuyển sang thua lỗ do dư thừa bộ nhớ sau khi nhu cầu PC chậm lại.

Goldman Sachs và JP Morgan có quan điểm gì về cổ phiếu bán dẫn? Tim Moe của Goldman Sachs cho biết các yếu tố cơ bản của ngành bán dẫn vẫn rất mạnh với nhiều dư địa còn lại trong chu kỳ tăng trưởng lợi nhuận cho bộ nhớ và phần cứng AI. Ben Snyder của Goldman Sachs nói rằng tâm lý bi quan trên thị trường là đáng yên tâm hơn là đáng lo ngại. JP Morgan mô tả sự sụt giảm gần đây của cổ phiếu bán dẫn là cơ hội mua vào giá thấp.