Meritz Securities: Thị trường đang định giá sai đáng kể Samsung và SK Hynix; tình trạng thiếu hụt do nhu cầu DRAM sẽ ngày càng trở nên nghiêm trọng hơn

Theo phân tích của Kim Sunwoo, chuyên viên phân tích của Meritz Securities, vào ngày 17 tháng 7, thị trường đang đánh giá sai đáng kể các yếu tố cơ bản của Samsung Electronics và SK Hynix. Kim cho biết các thỏa thuận cung cấp dài hạn với các công ty công nghệ lớn, trong đó có giảm giá, là các khoản đầu tư chiến lược nhằm đảm bảo nguồn cung cho AI tạo sinh và trung tâm dữ liệu, chứ không phải là nhượng bộ về giá đơn thuần.

Kim dự báo mức đáp ứng nhu cầu DRAM chỉ đạt 75%–80% trong H2 2026, có thể giảm xuống khoảng 60% trong năm 2027, trong khi mức đáp ứng nhu cầu thực tế của người dùng cuối vào khoảng 70%. Các hoạt động mua lại cổ phiếu của Samsung và khả năng chi trả cổ tức đặc biệt của SK Hynix có thể giúp giảm bớt lo ngại từ thị trường. Kim kết luận rằng cả hai công ty hiện đều đang bị định giá quá thấp và phản ứng điều chỉnh quá mức.