Latam được coi là “vùng đất cơ hội” đối với các nhà đầu tư đang xoay xở trong bối cảnh chiến tranh

Nợ và cổ phiếu ở Latam, nơi đã vượt trội so với nhóm đồng nghiệp tại cả các thị trường phát triển lẫn mới nổi, đang trở thành cơ hội trong một khu vực mà một số quốc gia đang bị cô lập khỏi cuộc khủng hoảng năng lượng đang ảnh hưởng tới các châu lục khác do sự phụ thuộc năng lượng vào các điều kiện gắn với các cuộc xung đột địa chính trị đang diễn ra.

Những ý chính:

• Khi chiến sự ở Trung Đông vẫn đang diễn ra, tiền tệ pháp định tại Brazil và Argentina tăng giá, thu hút dòng tiền vào trong tương lai.
• Sau một lần can thiệp của chính quyền Trump vào tháng 1, Venezuela có thể mang đến một cơ hội thị trường mới.
• Jack McIntyre của Brandywine, quản lý 44 tỷ USD, dự đoán các thị trường châu Á sẽ chuyển dòng vốn sang dầu ở Latam.

Latam, bị tách khỏi các vấn đề năng lượng, trở thành cơ hội đầu tư trong thời chiến

Trong thời chiến, nhà đầu tư điều chỉnh danh mục để xử lý những điểm phức tạp của chiến tranh và duy trì hiệu quả hoạt động tương ứng.

Trong bối cảnh này, các thị trường Latam, vốn đang trở thành một dạng “nơi trú ẩn” cho nhà đầu tư, đang tăng lên như một lựa chọn thay thế mà, ở một số khía cạnh, được cách ly khỏi cuộc khủng hoảng năng lượng do xung đột đang diễn ra ở Trung Đông nhờ sản xuất dầu nội sinh.

Tiền tệ pháp định của Argentina và Brazil nằm trong số ít đồng đã tăng giá so với đồng USD kể từ khi chiến tranh bắt đầu, và trái phiếu USD từ Ecuador và Colombia, nơi có sản lượng dầu đáng kể, cũng hoạt động tốt trong nhóm của mình. Các nhà phân tích cũng nêu bật Venezuela như một cơ hội trong tương lai, khi chính quyền Trump tiếp tục thúc đẩy các thay đổi sau khi họ can thiệp vào quốc gia này vào tháng 1.

Việc không thể đạt được một thỏa thuận kết thúc cuộc xung đột Mỹ–Israel–Iran sau lệnh ngừng bắn ngắn hạn chỉ khiến các “kèo” này được củng cố, bởi sự bất định đang bao trùm các thị trường chính ít phổ biến hơn ở khu vực.

Anthony Kettle, giám đốc quản lý danh mục thị trường mới nổi cấp cao tại RBC Bluebay ở London, cho biết với Bloomberg rằng các lựa chọn mà họ có mức độ tin tưởng cao nhất hiện đã tập trung vào Latam. “Nhắm tới các chính phủ và doanh nghiệp mà hoặc được hưởng lợi từ, hoặc ít nhất là có khả năng chống chịu tốt hơn trước, giá năng lượng cao hơn vẫn là một trong những chủ đề ưa thích của chúng tôi,” ông nhấn mạnh.

Ngoài ra, một số người đang đặt cược rằng các thị trường này sẽ tăng lên khi các nền kinh tế châu Á và thậm chí cả Mỹ bắt đầu tìm kiếm sự đa dạng hóa khỏi các nguồn dầu thông thường, qua đó đưa thêm vốn tới nền kinh tế của khu vực. Jack McIntyre, người hỗ trợ giám sát 44 tỷ USD tài sản thu nhập cố định toàn cầu tại Brandywine Global Investment Management, cũng chia sẻ quan điểm này.

Ngoài ra, lãi suất cao ở khu vực tiếp tục khiến giao dịch “carry trade” trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư, những người vay nợ ở các nước khác để đầu tư vào Latam. Jonathan Fortun, nhà kinh tế cấp cao tại Viện Tài chính Quốc tế, cho biết các số liệu gần đây cho thấy rằng “sự hỗ trợ từ hàng hóa và sức hấp dẫn tương đối của carry” vẫn tiếp tục đệm cho khu vực trước các khoản lỗ trên thị trường.