Cổ phiếu chứng khoán tại các công ty môi giới Hàn Quốc giảm tới 23,59% sau khi ngân hàng trung ương nâng lãi suất lên 2,75%

Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (BOK) đã nâng lãi suất cơ bản từ 2,50% lên 2,75% vào ngày 16, đánh dấu lần tăng đầu tiên trong 3 năm và 6 tháng, trong bối cảnh các cổ phiếu chứng khoán lớn của Hàn Quốc giảm mạnh trong tháng trước đó. Theo Sàn giao dịch Hàn Quốc (Korea Exchange) vào ngày 21, Mirae Asset Securities giảm 23,59% trong 1 tháng, Samsung Securities giảm 13,29%, và Kiwoom Securities giảm 11,71%, trong khi NH Investment & Securities và Korea Financial Group cũng ghi nhận lần lượt mức lỗ 7,03% và 5,19%. Nguồn tiền gửi của nhà đầu tư—vốn được để tại các công ty chứng khoán để chờ mua cổ phiếu—giảm khoảng 16 nghìn tỷ won, từ 124,5516 nghìn tỷ won vào ngày 16 của tháng trước xuống 108,0818 nghìn tỷ won vào ngày 16. Các nhà phân tích cho rằng đà suy giảm bắt nguồn từ việc dòng vốn tập trung vào nhóm cổ phiếu bán dẫn và kỳ vọng suy yếu quanh đợt IPO của SpaceX, trong đó việc tăng lãi suất tiếp tục tạo thêm áp lực lên hoạt động của các công ty chứng khoán. Đợt tăng lãi suất này đánh dấu sự thay đổi chính sách khi ngân hàng trung ương phản ứng trước lạm phát và áp lực tỷ giá, dù các tổ chức xếp hạng tín nhiệm đánh giá tác động trực tiếp lên lợi nhuận của công ty chứng khoán là hạn chế do các khoản lỗ trái phiếu trước đó và mức nhạy lãi suất giảm.

Các cổ phiếu chứng khoán lớn của Hàn Quốc giảm hai chữ số trong 1 tháng

Mirae Asset Securities đóng cửa ở mức 32.500 won vào ngày 21, giảm 23,59% so với 1 tháng trước. Samsung Securities giảm từ 118.900 won xuống 103.100 won trong cùng giai đoạn, tương đương mức giảm 13,29%. Kiwoom Securities giảm 11,71%, trong khi NH Investment & Securities và Korea Financial Group lần lượt giảm 7,03% và 5,19%.

Yoon Yu-dong, nhà nghiên cứu tại NH Investment & Securities, cho biết cổ phiếu công ty chứng khoán đã bị tách khỏi các đợt tăng của nhóm bán dẫn kể từ tháng 5, khi thông tin về IPO của SpaceX suy yếu và kéo giá cổ phiếu các mã cùng ngành đi xuống. Ông cũng nêu rằng khối lượng giao dịch tập trung vào các ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu có sự tham gia đáng kể của hoạt động chênh lệch giá từ nhà đầu tư nước ngoài, qua đó tạo mức quay vòng cao nhưng thu nhập từ hoa hồng bị giới hạn.

Ngày 16, Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc nâng lãi suất cơ bản lên 2,75%

Ủy ban Chính sách Tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc đã tăng lãi suất cơ bản từ 2,50% lên 2,75% vào ngày 16, tương đương mức tăng 0,25 điểm phần trăm. Việc tăng lãi suất tạo thêm áp lực chi phí trên nhiều mảng kinh doanh của công ty chứng khoán: giá trị nắm giữ trái phiếu giảm, chi phí vay tăng, và hoạt động giao dịch cổ phiếu giảm làm thu nhập từ hoa hồng suy yếu khi vốn chuyển sang tiền gửi.

Quỹ tiền gửi của nhà đầu tư giảm 16 nghìn tỷ won trong 1 tháng

Quỹ tiền gửi của nhà đầu tư đạt 108,0818 nghìn tỷ won vào ngày 16, giảm so với mức 124,5516 nghìn tỷ won vào ngày 16 của tháng trước—giảm khoảng 16 nghìn tỷ won, theo Hiệp hội Đầu tư Tài chính Hàn Quốc. Sự sụt giảm phản ánh tâm lý nhà đầu tư suy yếu, vì các quỹ này đại diện cho lượng vốn được dành để mua cổ phiếu.

Dự báo lợi nhuận ròng quý 2 3,7 nghìn tỷ won cho 5 công ty chứng khoán

NICE Credit Rating đánh giá tác động của đợt tăng lãi suất đối với ngành chứng khoán là tiêu cực nhưng dự phóng cú sốc lợi nhuận trực tiếp là có giới hạn. Shin Seung-hwan, nhà nghiên cứu cấp cao tại NICE Credit Rating, giải thích rằng các khoản lỗ do định giá trái phiếu phát sinh từ việc tăng lãi suất được dự kiến sẽ bị hạn chế vì thị trường đã định giá trước đợt tăng, dẫn đến khoảng 3,8 nghìn tỷ won lỗ từ hoạt động trái phiếu, và vì các công ty chứng khoán đã giảm mức nắm giữ chứng khoán nợ, qua đó làm giảm mức nhạy với lãi suất.

Theo FnGuide, tổng lợi nhuận ròng quý 2 theo đồng thuận của 5 công ty chứng khoán lớn đạt 3,7081 nghìn tỷ won, tăng 112,6% so với quý 2 của năm trước. Lợi nhuận quý 2 của Mirae Asset Securities được ước tính tăng 243,7% so với cùng kỳ năm trước, trong khi 4 công ty còn lại được dự kiến ghi nhận mức tăng dao động từ 54,8% đến 112,8%.

Kim Jae-woo, nhà nghiên cứu tại Samsung Securities, cho biết vẫn còn bất định do khả năng siết chặt quy định đối với các ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu và các biện pháp theo sau từ đợt kiểm tra của nhà cung cấp thanh khoản, nhưng đà lợi nhuận ngắn hạn và kỳ vọng nền tảng dài hạn lẫn trung hạn vẫn còn hiệu lực. Na Jeong-hwan, nhà nghiên cứu tại NH Investment & Securities, nhận định cổ phiếu công ty chứng khoán chưa phản ánh đầy đủ phần đóng góp lợi nhuận, dù nằm trong nhóm nhà đầu tư có lợi nhuận cao nhất, cho thấy vẫn có dư địa để thị trường mở rộng sự chú ý sang lĩnh vực này khi định giá vẫn thấp so với lợi nhuận.

Câu hỏi thường gặp (FAQ)

Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc đã làm gì vào ngày 16?
Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc đã nâng lãi suất cơ bản từ 2,50% lên 2,75% vào ngày 16, tăng 0,25 điểm phần trăm và là lần tăng lãi suất đầu tiên trong 3 năm và 6 tháng.

Quỹ tiền gửi của nhà đầu tư giảm bao nhiêu trong 1 tháng?
Quỹ tiền gửi của nhà đầu tư giảm khoảng 16 nghìn tỷ won, từ 124,5516 nghìn tỷ won vào ngày 16 của tháng trước xuống 108,0818 nghìn tỷ won vào ngày 16, theo Hiệp hội Đầu tư Tài chính Hàn Quốc.

Các nhà phân tích dự báo lợi nhuận chứng khoán quý 2 là bao nhiêu?
Dữ liệu của FnGuide cho thấy tổng lợi nhuận ròng theo đồng thuận quý 2 của 5 công ty chứng khoán lớn tại Hàn Quốc là 3,7081 nghìn tỷ won, tương đương mức tăng 112,6% so với quý 2 của năm trước.