Korea Investment & Securities hạ mục tiêu giá cổ phiếu Hotel Shilla xuống 85.000 Won, duy trì khuyến nghị Mua

Công ty Chứng khoán Korea Investment & Securities đã hạ giá mục tiêu của Hotel Shilla xuống 85.000 won từ 100.000 won, đồng thời duy trì quan điểm đầu tư 'mua', với lý do kết quả quý 2 khả quan và triển vọng ngành tích cực. Chuyên viên phân tích Kim Myung-joo cho biết mặc dù giảm 15% giá mục tiêu, nhưng đợt điều chỉnh giá cổ phiếu gần đây mang lại cơ hội mua vào, vì kết quả quý 2 dự kiến vượt trội hơn quý 1 và môi trường kinh doanh nửa cuối năm được dự báo vượt kỳ vọng thị trường. Đánh giá này phản ánh sự cải thiện về độ ổn định lợi nhuận trong hoạt động miễn thuế và khách sạn của Hotel Shilla so với giai đoạn hậu COVID đầy biến động, khi hiệu suất bị ảnh hưởng nặng nề bởi điều kiện kinh tế Trung Quốc và cấu trúc hoa hồng miễn thuế. Giá cổ phiếu hiện đang giao dịch quanh mức 50.000 won, ngụ ý tiềm năng tăng khoảng 70% so với mục tiêu đã điều chỉnh.

Korea Investment & Securities Dự báo Lợi nhuận Hoạt động Quý 2 của Hotel Shilla Cao hơn Kỳ vọng Thị trường 12,5%

Kim Myung-joo cho rằng sự sụt giảm của cổ phiếu sau kết quả quý 1 mạnh mẽ là do điều kiện cung cầu bất lợi và hoạt động chốt lời của nhà đầu tư, xuất phát từ sự biến động lợi nhuận lịch sử của Hotel Shilla trong 5 năm qua. Chuyên viên phân tích lưu ý rằng độ ổn định lợi nhuận của công ty đã cải thiện đáng kể so với trước đây, với môi trường ngành miễn thuế và khách sạn hiện được đánh giá là thuận lợi. Korea Investment & Securities dự báo lợi nhuận hoạt động quý 2 của Hotel Shilla sẽ vượt kỳ vọng thị trường 12,5%. Ông Kim cho biết doanh số ngành miễn thuế quý 2 dự kiến tăng nhẹ so với quý 1, với hoa hồng daigou duy trì ở mức tương tự quý 1. Chuyên viên phân tích nhấn mạnh rằng lượng khách du lịch inbound quý 2 rất thuận lợi, và với mức tăng hạn chế về nguồn cung khách sạn trong nước trong ngắn hạn, mức tăng giá phòng trung bình hàng ngày (ADR) của Hotel Shilla trong quý 2 có thể lớn hơn quý 1.

Chuyên viên Phân tích Viện dẫn Quy định Du lịch Quá tải của Nhật Bản là Chất xúc tác cho Du lịch Inbound Nửa cuối năm

Kim Myung-joo dự báo du lịch inbound nửa cuối năm sẽ vượt kỳ vọng thị trường, cho biết một số du khách lẽ ra sẽ đến Nhật Bản có khả năng sẽ chọn Hàn Quốc thay thế trong nửa cuối năm. Chuyên viên phân tích cho rằng sự thay đổi này là do các chính sách quản lý được tăng cường tại Nhật Bản sau vấn đề du lịch quá tải, có thể tạo ra lợi ích lan tỏa cho ngành du lịch Hàn Quốc. Ông Kim đánh giá rằng dòng khách inbound sẽ thuận lợi hơn so với kỳ vọng thị trường dựa trên các yếu tố này.

Kim Myung-joo Khuyến nghị Sử dụng Điều chỉnh Giá cổ phiếu làm Cơ hội Mua vào

Chuyên viên phân tích cho biết sức hấp dẫn về định giá của Hotel Shilla đã tăng lên sau đợt điều chỉnh giá cổ phiếu sau kết quả quý 1. Ông Kim khuyến nghị sử dụng đợt điều chỉnh giá này như một cơ hội mua vào, cân nhắc đến hiệu suất quý 2 dự kiến tốt hơn quý 1 và môi trường ngành thuận lợi. Quan điểm đầu tư 'mua' được duy trì bất chấp việc hạ giá mục tiêu.

FAQ

Tại sao Korea Investment & Securities lại hạ giá mục tiêu của Hotel Shilla trong khi vẫn duy trì xếp hạng mua?

Korea Investment & Securities đã giảm giá mục tiêu của Hotel Shilla 15% xuống còn 85.000 won từ 100.000 won trong khi vẫn giữ quan điểm 'mua' vì chuyên viên phân tích Kim Myung-joo đánh giá rằng hiệu suất quý 2 dự kiến vượt quá kết quả quý 1 và môi trường ngành nửa cuối năm vẫn thuận lợi. Công ty dự báo lợi nhuận hoạt động quý 2 sẽ vượt kỳ vọng thị trường 12,5%, nhờ sự cải thiện về ADR khách sạn và hoạt động miễn thuế ổn định.

Những yếu tố nào mà chuyên viên phân tích viện dẫn cho triển vọng nửa cuối năm được cải thiện của Hotel Shilla?

Kim Myung-joo cho biết du lịch inbound nửa cuối năm dự kiến sẽ vượt kỳ vọng thị trường vì một số du khách lẽ ra đến Nhật Bản có khả năng sẽ chọn Hàn Quốc thay thế, do Nhật Bản đã tăng cường các chính sách quản lý sau vấn đề du lịch quá tải. Chuyên viên phân tích cũng lưu ý rằng độ ổn định lợi nhuận của Hotel Shilla đã cải thiện đáng kể so với giai đoạn hậu COVID đầy biến động, với môi trường ngành miễn thuế và khách sạn hiện được đánh giá là thuận lợi.