KB Asset Management thành lập một bộ phận ETF chủ động (Active ETF) chuyên trách vào tháng 5 và đặt mục tiêu vượt 4 nghìn tỷ won về quy mô tài sản quản lý, với hơn 10% thị phần trong các ETF chủ động cổ phiếu trong nước trong vòng ba năm, theo ông Kwak Chan, người đứng đầu bộ phận, trong một cuộc phỏng vấn vào ngày 27. Bộ phận này dự kiến ra mắt 2 đến 3 ETF chủ động mỗi năm để tăng cường tính cạnh tranh trên thị trường. Kwak cho biết sự tập trung chiến lược được thúc đẩy bởi việc thị trường ETF chủ động cổ phiếu trong nước năm nay tăng trưởng gần 200%; ông nhấn mạnh rằng dù phân khúc này chiếm 30 nghìn tỷ won trong tổng quy mô thị trường ETF là 500 nghìn tỷ won, nhưng tốc độ tăng trưởng hằng năm hiện đã vượt các sản phẩm thụ động.
KB Asset Management thành lập bộ phận ETF chủ động chuyên trách vào tháng 620Bộ phận Active ETF được thành lập vào tháng 5 thuộc khối hoạt động vốn cổ phần của KB Asset Management, với vai trò là đơn vị chuyên trách cho các sản phẩm ETF chủ động. Kwak Chan, người đứng đầu bộ phận, gia nhập KB Asset Management ngay sau khi bộ phận được ra mắt, sau thời gian làm nhà phân tích tại Shinhan Securities và từng là trưởng bộ phận phân tích doanh nghiệp tại Korea Investment Trust, chuyên về lĩnh vực công nghệ. Hiện tại, KB Asset Management đang vận hành 4 sản phẩm ETF chủ động cổ phiếu trong nước với tổng tài sản ròng khoảng 620 tỷ won.
Kwak cho biết bộ phận được lập ra để đáp ứng sự quan tâm ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với việc tạo ra lợi nhuận vượt trội so với các chỉ số chuẩn (benchmark). Ông nhận định số lượng sản phẩm ETF chủ động dự kiến sẽ tăng trong 2 đến 3 năm tới.
Thị trường Active ETF tăng gần 200% trong năm nay
Kwak giải thích rằng các ETF chủ động cổ phiếu trong nước chiếm 30 nghìn tỷ won trong tổng thị trường ETF 500 nghìn tỷ won, nhưng đã tăng gần 200% trong năm nay. Ông cho biết tốc độ tăng trưởng hằng năm của các sản phẩm chủ động hiện đang vượt tốc độ tăng trưởng của các sản phẩm thụ động.
Về dòng tiền vào các ETF chủ động gần đây chậm lại, Kwak cho rằng là do điều kiện thị trường. Ông giải thích rằng dòng vốn tập trung vào các sản phẩm thụ động trong giai đoạn thị trường đi lên, và sau khi thị trường giảm mạnh, nhà đầu tư bị “khóa” trong các vị thế thua lỗ, khiến việc thay đổi chiến lược trở nên khó khăn. Kwak cho biết khi thị trường dần ổn định và tâm lý nhà đầu tư hồi phục, dòng tiền vào ETF chủ động sẽ dần trở nên năng động hơn.
Kwak cũng cho biết dòng tiền nhiều khả năng sẽ chảy vào mảng KOSDAQ. Ông giải thích rằng trước đây thanh khoản tập trung vào các cổ phiếu bán dẫn vốn hóa lớn và ETF đòn bẩy dựa trên một cổ phiếu, trong khi tâm lý đầu tư vào nhóm sinh học suy yếu khiến việc đưa vốn vào KOSDAQ trở nên khó khăn. Tuy nhiên, ông cho rằng sự phân tán dòng tiền vào KOSDAQ trong tương lai là có khả năng, khi mức độ tập trung vào các cổ phiếu bộ nhớ (memory) giảm bớt. Kwak cho biết các doanh nghiệp bộ nhớ đã do dự trong việc chia sẻ lợi nhuận vượt trội với các công ty đối tác vật liệu bán dẫn, linh kiện và thiết bị, nhưng bầu không khí dự kiến sẽ thay đổi từ nửa sau năm. Ông cho biết khi các công ty bộ nhớ chuyển sang các thỏa thuận cung cấp dài hạn (LTA), khả năng nhìn thấy lợi nhuận dài hạn sẽ được đảm bảo, và hiệu ứng lan tỏa sẽ xuất hiện đối với các doanh nghiệp vật liệu, linh kiện và thiết bị.
Kwak phân tích rằng lợi nhuận kỳ vọng của nhà đầu tư cá nhân cũng đang chuyển dịch từ KOSPI sang KOSDAQ. Ông cho biết khi giá cổ phiếu trong mảng bộ nhớ đã tăng đáng kể, nhận thức rằng khó có thêm đợt tăng giá nữa đang lan rộng, khiến lợi nhuận kỳ vọng thấp hơn so với nửa đầu năm. Kwak cho biết thanh khoản có khả năng sẽ dần phân tán sang thị trường KOSDAQ, nơi lợi nhuận kỳ vọng so với rủi ro đã tăng lên.
RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF ra mắt vào ngày 28
KB Asset Management sẽ ra mắt “RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF” vào ngày 28 như sản phẩm chiến lược đầu tiên sau khi bộ phận Active ETF được thành lập. Quyết định chọn một ETF chủ động KOSDAQ làm sản phẩm chiến lược đầu tiên phản ánh đánh giá về thị trường này.
Sản phẩm sẽ phân bổ hơn 50% danh mục đầu tư vào các mảng vật liệu bán dẫn, linh kiện và thiết bị được niêm yết trên thị trường KOSDAQ, nhắm trực tiếp vào hiệu ứng lan tỏa từ các cổ phiếu vốn hóa lớn. Để phòng vệ trước biến động của thị trường KOSDAQ, sản phẩm tích hợp chiến lược covered call. Cấu trúc này tạo ra lợi nhuận vượt trội để bám theo xu hướng tăng trong các thị trường đi lên, trong khi phí bảo quyền chọn sẽ bù đắp cho các giai đoạn giảm hoặc đi ngang. Tỷ lệ bán quyền chọn mua (call option) được điều chỉnh linh hoạt trong khoảng 0% đến 100% nhằm hướng tới mức phí bảo quyền chọn hằng năm là 15%.
Các điểm khác biệt bổ sung bao gồm chiến lược tập trung với số lượng nắm giữ giới hạn dưới 20 cổ phiếu, đồng quản lý bởi 3 chuyên gia trong các lĩnh vực bán dẫn, pin thứ cấp và sinh học, cùng với đội ngũ nghiên cứu nội bộ lớn nhất trong ngành. Kwak cho biết việc nắm giữ quá nhiều cổ phiếu khiến việc quản lý “thực sự” mang tính chủ động trở nên khó khăn, vì vậy bộ phận sẽ theo đuổi chiến lược danh mục tập trung. Ông cho biết khi là nhà phát hành chủ động nhất trong ngành ra mắt bộ phận Active ETF chuyên trách, công ty sẽ nắm chắc một thị phần vững mạnh.
FAQ
Mục tiêu của KB Asset Management cho các ETF chủ động cổ phiếu trong nước trong 3 năm là gì?
KB Asset Management đặt mục tiêu vượt 4 nghìn tỷ won về tài sản quản lý, với hơn 10% thị phần trong các ETF chủ động cổ phiếu trong nước trong vòng 3 năm, theo ông Kwak Chan, người đứng đầu bộ phận, trong một cuộc phỏng vấn vào ngày 27. Công ty dự kiến ra mắt 2 đến 3 ETF chủ động mỗi năm.
RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF sẽ ra mắt khi nào?
KB Asset Management sẽ ra mắt “RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF” vào ngày 28. Sản phẩm phân bổ hơn 50% vào các cổ phiếu vật liệu bán dẫn, linh kiện và thiết bị trên KOSDAQ, đồng thời sử dụng chiến lược covered call linh hoạt với tỷ lệ bán quyền chọn mua được điều chỉnh từ 0% đến 100% để hướng tới mức phí bảo quyền chọn hằng năm là 15%.
Thị trường ETF chủ động cổ phiếu trong nước năm nay đã tăng trưởng bao nhiêu?
Thị trường ETF chủ động cổ phiếu trong nước đã tăng gần 200% trong năm nay, theo ông Kwak Chan. Mặc dù phân khúc này chiếm 30 nghìn tỷ won trong tổng thị trường ETF 500 nghìn tỷ won, nhưng tốc độ tăng trưởng hằng năm hiện đã vượt các sản phẩm thụ động.
