ETF đòn bẩy 2x của SK Hynix tại Hồng Kông giảm 47% trong tuần này, giảm 70% so với đỉnh

Quỹ ETF South Fang 2x Long SK Hynix (07709-HK) giảm 18,20% vào sáng thứ Sáu, rơi xuống dưới 47 HKD, dù thị trường chứng khoán Hàn Quốc đóng cửa vào ngày 17. Mức giảm theo tuần đạt 47% và, tính từ mức cao lịch sử, ETF đã giảm hơn 70% trong chưa đầy 1 tháng. Cuộc khủng hoảng được kích hoạt bởi báo cáo của công ty chứng khoán KIS ngày 13/7, dự đoán doanh thu Q2 và lợi nhuận hoạt động của SK Hynix sẽ lập kỷ lục nhưng thực tế lại thấp hơn khoảng 8% so với kỳ vọng của thị trường. Sự kiện này phản ánh mối lo của thị trường về triển vọng ngành bán dẫn và cho thấy rủi ro được khuếch đại khi sử dụng các công cụ đòn bẩy tài chính trong giai đoạn thị trường suy giảm.

KIS hạ dự báo giá DRAM Q2

Công ty chứng khoán KIS phát hành báo cáo trước kết quả kinh doanh ngày 13/7, dự đoán doanh thu Q2 và lợi nhuận hoạt động của SK Hynix sẽ đạt mức cao lịch sử, nhưng các con số thấp hơn khoảng 8% so với kỳ vọng của thị trường. Báo cáo nêu các vấn đề định giá mang tính cấu trúc liên quan đến bộ nhớ băng thông cao (HBM), cho biết các thỏa thuận cung cấp dài hạn (LTA) của SK Hynix với các khách hàng lớn như NVIDIA (NVDA-US) đã khóa giá từ trước, khiến công ty không thể hưởng lợi đầy đủ từ biến động tăng giá trên thị trường giao ngay. KIS đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng giá bán trung bình DRAM (ASP) Q2 từ 50% xuống còn 28,9%.

Cơ quan quản lý Hàn Quốc siết quy định ETF đòn bẩy ngày 16/7

Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc (FSC) công bố các quy định nghiêm ngặt đối với ETF đòn bẩy gắn với từng cổ phiếu vào ngày 16/7, bao gồm nâng ngưỡng ký quỹ và cấm niêm yết sản phẩm mới. Cùng ngày, ngân hàng trung ương Hàn Quốc nâng lãi suất lên 2,75%, đánh dấu việc Hàn Quốc bước vào chu kỳ thắt chặt tiền tệ và làm co hẹp hơn nữa thanh khoản thị trường.

Lệnh gọi ký quỹ đạt 425,8 tỷ KRW khi tài khoản nhà đầu tư cá nhân giảm

Số tiền lệnh gọi ký quỹ tại các công ty chứng khoán ở Hàn Quốc đạt 425,8 tỷ KRW. Các tài khoản ký quỹ của nhà đầu tư cá nhân giảm 34 nghìn tỷ KRW trong vòng 1 tháng. Cơ chế tái cân bằng hằng ngày của ETF đòn bẩy đã buộc hoạt động bán cơ học trên quy mô lớn vào đóng giá thị trường khi giá cổ phiếu giảm mạnh, tạo ra áp lực bán gia tăng theo hiệu ứng phản hồi. Nhà đầu tư cá nhân trở thành nhóm mua chính nhưng lại đối mặt với áp lực thanh lý bắt buộc đáng kể.

SK Hynix dự kiến phát hành kết quả kinh doanh chính thức vào ngày 29/7

SK Hynix dự kiến phát hành báo cáo tài chính chính thức vào ngày 29/7. Thị trường đang theo dõi sát sao các hướng dẫn về lịch trình sản xuất hàng loạt HBM4 và kế hoạch chi tiêu vốn (CAPEX).

FAQ

Điều gì khiến ETF South Fang 2x Long SK Hynix giảm 47% trong tuần này?

Báo cáo của KIS ngày 13/7 dự đoán kết quả Q2 của SK Hynix sẽ thấp hơn khoảng 8% so với kỳ vọng của thị trường, qua đó kích hoạt đợt bán tháo. KIS đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng giá bán trung bình DRAM Q2 từ 50% xuống còn 28,9%, nêu lý do là các vấn đề định giá mang tính cấu trúc liên quan đến thỏa thuận cung cấp dài hạn.

Hàn Quốc đã công bố những hành động quản lý nào vào ngày 16/7?

Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc công bố các quy định nghiêm ngặt đối với ETF đòn bẩy gắn với từng cổ phiếu vào ngày 16/7, bao gồm nâng ngưỡng ký quỹ và cấm niêm yết sản phẩm mới. Ngân hàng trung ương Hàn Quốc cũng nâng lãi suất lên 2,75% vào cùng ngày.

Khi nào SK Hynix phát hành báo cáo lợi nhuận Q2 chính thức?

SK Hynix dự kiến phát hành báo cáo tài chính chính thức vào ngày 29/7. Thị trường đang theo dõi các hướng dẫn về lịch trình sản xuất hàng loạt HBM4 và kế hoạch chi tiêu vốn.