Goldman Sachs cảnh báo rủi ro tín dụng liên quan đến AI đang lan rộng ra ngoài lĩnh vực công nghệ, khi các quỹ phòng ngừa rủi ro rút lui ở mức cao nhất trong hơn một thập kỷ

Theo Brian Garrett, nhà giao dịch phái sinh cấp cao tại Goldman Sachs, rủi ro tín dụng từ các khoản chi tiêu khổng lồ cho trí tuệ nhân tạo đã bắt đầu lan rộng ra ngoài lĩnh vực công nghệ sang các thị trường tài chính rộng hơn trong tuần này. Garrett cho biết chênh lệch tín dụng của các nhà khai thác trung tâm dữ liệu quy mô siêu lớn đang nới rộng và chi phí hoán đổi rủi ro tín dụng (credit default swap) đang tăng, buộc các đợt phát hành nợ mới phải đưa ra lãi suất cao hơn để thu hút người mua.

Dữ liệu từ bộ phận môi giới chính (prime brokerage) của Goldman Sachs cho thấy các quỹ phòng hộ đã giảm vị thế cổ phiếu công nghệ tại Mỹ với quy mô lớn nhất trong hơn một thập kỷ, khi có sáu trong số tám tuần gần đây ghi nhận bán ròng. Chỉ số hoảng sợ do công ty tự phát triển đã vọt lên trên 6 trong tuần này, từ gần 1—mức thường chỉ xuất hiện trong giai đoạn căng thẳng thị trường cực độ. Cấu trúc thị trường đang phát ra các tín hiệu bất thường: các cổ phiếu công nghệ và bán dẫn lớn ghi nhận biên độ dao động trong ngày vượt trội, với biến động riêng lẻ đạt 13% trong khi khối lượng giao dịch giảm, cho thấy nhà đầu tư đang chịu áp lực nhưng chưa điều chỉnh danh mục đầu tư đầy đủ.