Bloomberg đã ra mắt một quy trình giao dịch điện tử mới cho Chứng khoán Được Bảo Đảm Tài Sản (Asset-Backed Securities), giới thiệu các công cụ thực thi theo danh sách có cấu trúc nhằm tự động hóa một phần quy trình giao dịch BWIC và OWIC trong thị trường ABS trị giá 14 nghìn tỷ USD. Bước ra mắt này giải quyết việc các công ty vẫn tiếp tục phụ thuộc dai dẳng vào bảng tính, hệ thống chat và trao đổi thủ công với các nhà giao dịch trong các quy trình giao dịch trái phiếu vốn đang vận hành bị phân mảnh về mặt quy trình hơn so với các thị trường cổ phiếu và phái sinh niêm yết. Các thị trường thu nhập cố định toàn cầu đang chịu sức ép ngày càng tăng để hiện đại hóa khi biến động lãi suất vẫn cao, năng lực bảng cân đối của dealer bị siết chặt và việc thực thi điện tử mở rộng trong các môi trường giao dịch tổ chức.
Bloomberg giới thiệu các công cụ thực thi có cấu trúc cho giao dịch ABS
Quy trình mới giới thiệu các khung phản hồi có cấu trúc từ dealer và các công cụ thu thập giá chào điện tử trong hệ sinh thái Bloomberg Electronic Markets. Hệ thống cho phép khách hàng gửi danh sách chứng khoán theo cách điện tử, quản lý thời điểm phản hồi của dealer, đánh giá mức giá cạnh tranh, phân tích phản hồi của dealer và hợp lý hóa xử lý sau giao dịch. Quy trình tích hợp phân tích thu nhập cố định, thực thi đa dealer, straight-through processing và các phương pháp định giá bao gồm iSpread trong một môi trường thực thi thống nhất.
Derek Kleinbauer, Giám đốc toàn cầu mảng giao dịch Thu nhập Cố định và Vốn chủ sở hữu tại Bloomberg, cho biết việc ra mắt này là một bước quan trọng nhằm đưa các quy trình giao dịch điện tử tới thị trường ABS. Ông nói thêm rằng bằng cách kết hợp quy trình có cấu trúc, phân tích và thực thi đa dealer, Bloomberg đang cung cấp các công cụ hướng tới việc hỗ trợ hiệu quả vận hành và giao dịch dựa trên dữ liệu nhiều hơn.
Thị trường chứng khoán được bảo đảm tài sản tiếp tục thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư tổ chức trong bối cảnh lãi suất cao hơn và nhu cầu quay trở lại đối với các sản phẩm tín dụng có cấu trúc gắn với cho vay tiêu dùng, thế chấp nhà ở, cho vay ô tô, thị trường tín dụng tư nhân và các chiến lược đầu tư tập trung vào lợi suất. Nhiều quy trình giao dịch ABS vẫn bị phân mảnh về mặt vận hành so với các thị trường cổ phiếu và phái sinh niêm yết.
Giao dịch điện tử mở rộng sang các quy trình thị trường trái phiếu vốn còn thủ công
Những phần lớn của giao dịch trái phiếu vẫn dựa nặng vào liên lạc thủ công, quy trình bảng tính, hệ thống chat của dealer, giao dịch qua giọng nói và các quy trình thực thi bị phân mảnh. Điều đó tạo ra sự kém hiệu quả về vận hành trên nhiều mặt như thực thi giao dịch, hình thành giá, đối chiếu dealer, quản lý quy trình và xử lý sau giao dịch.
Việc thúc đẩy thực thi thu nhập cố định theo hướng điện tử đã tăng tốc sau các cải cách ngân hàng hậu giai đoạn 2008, các ràng buộc về bảng cân đối của dealer, biến động lãi suất gia tăng, khối lượng giao dịch cao hơn và sự tăng trưởng của giao dịch điện tử phía bên mua. Thị trường ABS mang đến cơ hội đặc biệt hấp dẫn vì nhiều quy trình trước đây ít được chuẩn hóa hơn so với Kho bạc Mỹ (Treasuries), tín dụng investment-grade và các sản phẩm lãi suất niêm yết.
Hệ thống mới của Bloomberg ghi nhận phản hồi của dealer theo cách điện tử, cho phép các công ty phân tích các bid trúng, bid không trúng, hành vi định giá của dealer và hiệu suất thực thi. Lớp dữ liệu này ngày càng trở nên có giá trị chiến lược khi các công ty giao dịch tìm cách tối ưu hóa chất lượng thực thi và quan hệ với dealer bằng phân tích và tự động hóa.
Bloomberg cạnh tranh trên hạ tầng thực thi và hệ thống quy trình
Bloomberg ngày càng cạnh tranh không chỉ với vai trò nhà cung cấp dữ liệu thị trường, mà còn là nhà cung cấp hạ tầng thực thi, hệ thống quy trình, phân tích giao dịch, kết nối đa tài sản và các công cụ tự động hóa. Công ty cho biết hơn 9.000 công ty khách hàng, 1.500 dealer và 175 thị trường đã kết nối thông qua hạ tầng Bloomberg Electronic Markets trên toàn cầu.
Cuộc cạnh tranh chiến lược lớn hơn ngày càng tập trung vào việc công ty nào kiểm soát lớp quy trình nằm giữa các nhà giao dịch tổ chức và thị trường tài chính. Cuộc cạnh tranh này được đẩy mạnh khi thực thi do AI dẫn dắt mở rộng, giao dịch trái phiếu điện tử tăng trưởng, các quy trình đa tài sản hội tụ và các công ty phía bên mua tìm cách đạt hiệu quả vận hành. Các tổ chức tài chính ngày càng đòi hỏi những hệ thống có khả năng tích hợp phân tích, thực thi, dữ liệu thị trường, kết nối tới dealer và tự động hóa sau giao dịch trong các môi trường giao dịch thống nhất.
Câu hỏi thường gặp (FAQ)
Bloomberg đã ra mắt gì cho thị trường ABS?
Bloomberg đã ra mắt một quy trình giao dịch điện tử mới cho Asset-Backed Securities, giới thiệu các công cụ thực thi theo danh sách có cấu trúc nhằm tự động hóa một phần quy trình giao dịch BWIC và OWIC trong thị trường ABS trị giá 14 nghìn tỷ USD.
Vì sao thị trường ABS cần các quy trình giao dịch điện tử?
Nhiều quy trình giao dịch ABS vẫn bị phân mảnh về mặt vận hành và còn dựa nhiều vào liên lạc thủ công, quy trình bảng tính, hệ thống chat của dealer và giao dịch qua giọng nói, từ đó gây ra kém hiệu quả trên các khâu như thực thi giao dịch, hình thành giá và xử lý sau giao dịch.
Có bao nhiêu công ty kết nối thông qua hạ tầng Bloomberg Electronic Markets?
Trên toàn cầu đã có hơn 9.000 công ty khách hàng, 1.500 dealer và 175 thị trường kết nối thông qua hạ tầng Bloomberg Electronic Markets.
