Rủi ro vĩ mô của Bitcoin tăng cao khi Ukraine làm rối kế hoạch của Trump nhằm ổn định thị trường dầu mỏ.

Ukraine đã làm phức tạp nỗ lực của Tổng thống Donald Trump trong việc ổn định thị trường dầu mỏ giữa cuộc chiến Iran, làm tăng rủi ro cho các thị trường tài chính, bao gồm cả tiền điện tử.

Trong gần một tháng, các thị trường đã bị ám ảnh bởi một mối quan tâm duy nhất: cuộc chiến Iran. Những gián đoạn ở Eo biển Hormuz - một điểm nghẽn dầu quan trọng - đã đẩy giá tăng mạnh, làm dấy lên lo ngại về lạm phát dai dẳng, sự chuyển hướng rủi ro, và sự tăng lãi suất của Fed một lần nữa.

Để làm dịu tình hình, chính quyền Trump đã nhanh chóng gỡ bỏ các lệnh trừng phạt đối với dầu thô của Nga trong thời gian ngắn, mở vòi để bù đắp cho những gián đoạn nguồn cung dầu do cuộc chiến Iran gây ra.

Đó được xem như một kế hoạch vững chắc để ổn định các thị trường năng lượng cho đến khi Ukraine làm hỏng nó.
Tuần này, Ukraine đã tiến hành các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái vào các cảng và nhà máy lọc dầu tại Leningrad của Nga, dẫn đến điều mà một nhà quan sát mô tả là “mối đe dọa nghiêm trọng nhất” đối với xuất khẩu dầu của nước này kể từ khi Putin phát động cuộc xâm lược toàn diện Ukraine vào năm 2022.

Thiệt hại là đáng kể, với khoảng 40% năng lực xuất khẩu dầu của Nga bị ngừng hoạt động. Biên tập viên của Oilprice.com, Michael Kern, đã mô tả đây là “một vấn đề logistics trước tiên - và một vấn đề cung cấp sau đó,” nhấn mạnh rằng việc vận chuyển dầu đến tay người mua giờ đây khó khăn như việc sản xuất nó.

“Liên quan đến cuộc chiến ở Trung Đông và việc đóng cửa de facto Eo biển Hormuz cùng với các gián đoạn sản xuất dầu/LNG tiếp theo, sự gián đoạn của Nga đã thêm một yếu tố mới vào mức giá dầu đã trên cao,” Kern lưu ý.

Nói cách khác, giá dầu có thể giữ ở mức cao hơn lâu hơn so với dự kiến ban đầu. Đối với các tài sản rủi ro, bao gồm bitcoin và các loại tiền điện tử khác, điều này là một vấn đề vì giá năng lượng cao có thể dẫn đến lạm phát dai dẳng, có thể gây áp lực lên các ngân hàng trung ương toàn cầu để tăng chi phí vay và rút bớt thanh khoản.

Các nhà giao dịch đã chuẩn bị cho một đợt tăng lãi suất của Fed trong thời gian ngắn. Theo Bloomberg, dòng tiền trong thị trường quyền chọn liên quan đến lãi suất qua đêm cho thấy các nhà giao dịch đang đặt cược vào một đợt tăng lãi suất trong vòng hai tuần tới.

Khi xem xét tổng thể, những yếu tố này cho thấy sức mạnh gần đây của bitcoin có thể gặp thử thách, với mức $65,000–$75,000 có thể dễ bị phá vỡ xuống dưới.

Tại thời điểm báo chí, bitcoin giao dịch gần $68,500, giảm gần 2% trong 24 giờ qua, theo dữ liệu của CoinDesk. Dầu WTI, đã giảm gần 10% xuống còn $83.95 mỗi thùng vào thứ Hai, đã phục hồi trở lại $93.50. Dầu Brent một lần nữa giao dịch trên mức $100.