Người đặt cược Polymarket biến 50.000 đô la thành $1 triệu đô la trong cuộc điều tra ZachXBT, đặt ra câu hỏi về giao dịch nội gián

Một nhóm ít nhất 12 ví mới được tạo đã cùng nhau tạo ra hơn 1 triệu đô la lợi nhuận trên Polymarket bằng cách đặt cược rằng nhà điều tra blockchain ZachXBT sẽ gọi tên nền tảng giao dịch tiền điện tử Axiom là đối tượng của cuộc điều tra về giao dịch nội gián, với các giao dịch được thực hiện vài giờ trước khi các phát hiện được công khai.

Sự việc này làm nổi bật những điểm yếu về cấu trúc trong các thị trường dự đoán ẩn danh, khi nhân viên của Axiom có kiến thức trước về báo cáo sắp tới, và việc nền tảng không xác thực danh tính khiến việc truy nguyên các hành vi giao dịch nội gián tiềm năng trở nên khó khăn.

Các mô hình giao dịch đáng ngờ trước khi công bố công khai

Polymarket đã tạo ra một hợp đồng cho phép người dùng đặt cược vào công ty mà ZachXBT sẽ cáo buộc về giao dịch nội gián, thu hút khoảng 40 triệu đô la giao dịch kể từ thứ Hai. Trong phần lớn tuần, một nền tảng khác gọi là Meteora đã dẫn đầu thị trường với hơn 50% tỷ lệ cược.

Tuy nhiên, vào cuối ngày thứ Tư, tỷ lệ cược đã thay đổi mạnh mẽ về phía Axiom, đạt đỉnh 46,2%. Phân tích blockchain xác định một số ví nhỏ đã đặt cược lớn vào Axiom ngay trước khi công bố.

Tài khoản “predictorxyz” được xác định là người nắm giữ nhiều nhất các phiếu “Yes” trên thị trường Axiom, tích lũy 477.415 cổ phần với giá trung bình 0,14 đô la—đầu tư khoảng 66.800 đô la đã tăng lên khoảng 411.000 đô la lợi nhuận, tương đương lợi nhuận gấp khoảng 7 lần so với cược trước khi kết quả được công bố. Người nắm giữ lớn thứ hai, một ví ẩn danh, đã mua 109.450 cổ phần với giá 0,33 đô la.

Phân tích riêng biệt xác định có năm ví đã đặt cược tổng cộng khoảng 50.000 đô la và rút về 266.000 đô la. Tổng cộng, ít nhất 12 ví đã thu lợi nhuận chung vượt quá 1 triệu đô la.

Bối cảnh điều tra và kiến thức trước của Axiom

ZachXBT đã công bố kết quả vào sáng thứ Năm, gọi tên Axiom, một nền tảng giao dịch tiền điện tử, là công ty mà nhân viên của họ được cho là đã sử dụng thông tin không công khai để thực hiện các giao dịch có lợi. Theo điều tra của ông, nhân viên Axiom là Broox Bauer và những người khác bị cáo buộc tham gia hoạt động giao dịch nội gián từ đầu năm 2025, sử dụng các công cụ nội bộ để truy vấn thông tin nhạy cảm của người dùng và theo dõi hoạt động của ví cá nhân.

ZachXBT thừa nhận đã liên hệ với Axiom để lấy ý kiến và thực hiện nhiều cuộc phỏng vấn trước khi công bố, khiến rò rỉ thông tin “có lẽ không thể tránh khỏi.” Điều này có nghĩa là nhiều người trong công ty biết về báo cáo sắp tới trước khi nó được công khai, và bất kỳ ai trong số họ đều có thể đã đặt cược trực tiếp hoặc báo cho người khác làm điều đó.

Sau khi công bố, Axiom đã phát hành tuyên bố nói rằng họ “bị sốc và thất vọng” về các phát hiện, đã loại bỏ quyền truy cập vào các công cụ liên quan, và sẽ tiếp tục điều tra. Công ty không trả lời câu hỏi về việc có hay không họ biết về các nhân viên giao dịch dựa trên cược của Polymarket.

Việc truy nguyên nguồn tài chính của tài khoản “predictorxyz” sau đó cho thấy nó được cấp vốn bởi 70.000 USDC từ một địa chỉ Solana. Qua phân tích dòng thời gian, địa chỉ này được xác định thuộc về một người dùng Axiom hoạt động với tên người dùng “JustADegen” trên nền tảng FOMO, thúc đẩy cộng đồng giúp xác định danh tính cá nhân đó.

Trớ trêu về cấu trúc và bối cảnh pháp lý

Sự việc này mang lại một sự trớ trêu rõ rệt: một thị trường được thiết kế để dự đoán kết quả của một cuộc điều tra về giao dịch nội gián có thể chính nó đã bị các insider giao dịch dựa trên kiến thức trước về chủ đề. Cơ chế hoạt động đúng như thiết kế—nó chỉ vô tình thưởng cho những người bị điều tra chứ không phải những người thực hiện điều tra.

Nền tảng Polymarket hoạt động ngoài khơi không kiểm tra danh tính, khiến việc truy nguyên hoặc ngăn chặn hoạt động này trở nên khó khăn nếu không có sự hợp tác từ chính sàn giao dịch. Trái ngược với các nền tảng có quy định như Kalshi, nơi duy trì các quy trình “Biết khách hàng của bạn” (KYC) và cấm rõ ràng hoạt động giao dịch nội gián.

Sự việc này diễn ra sau một loạt các giao dịch đáng ngờ nổi bật trên Polymarket. Tháng 1 năm 2026, một nhà giao dịch đã biến khoảng 34.000 đô la thành gần 410.000 đô la bằng cách đặt cược vào sự sụp đổ của Nicolás Maduro chỉ vài giờ trước khi một cuộc đột kích bí mật của quân đội Mỹ được thực hiện, gây ra các cuộc điều tra về việc liệu người dùng có truy cập vào thông tin tình báo mật hay không. Một tài khoản khác được cho là đã kiếm khoảng 1,2 triệu đô la từ các cược về những người được tìm kiếm nhiều nhất trên Google năm 2025 và dự đoán chính xác ngày ra mắt của mô hình AI Google Gemini 3, khiến người ta gọi người dùng này là “inside Google.”

Phản ứng pháp lý đối với hoạt động giao dịch nội gián trong thị trường dự đoán

Ủy ban Giao dịch Hợp đồng Tương lai Hàng hóa (CFTC) khẳng định quyền tài phán độc quyền của liên bang đối với các thị trường dự đoán, với Chủ tịch Mike Selig cảnh báo rằng mọi thách thức cấp bang sẽ bị tranh chấp tại tòa án. Tuy nhiên, khung pháp lý về hoạt động giao dịch nội gián trong các thị trường dự đoán vẫn còn là một vùng xám.

Để phản ứng với vụ việc Maduro, đại diện Ritchie Torres (D-NY) đã giới thiệu “Đạo luật Chính trực Công cộng trong Thị trường Dự đoán Tài chính năm 2026” vào tháng 1, nhằm cấm nhân viên liên bang sử dụng các thị trường dự đoán và hình sự hóa hoạt động giao dịch dựa trên thông tin không công khai có được qua nhiệm vụ chính thức. Luật này đã có hơn 40 đồng bảo trợ và dự kiến sẽ được Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện xem xét vào cuối tháng Hai.

CEO Kalshi, Tarek Mansour, đã công khai ủng hộ việc thúc đẩy quy định, nói rằng hoạt động giao dịch nội gián luôn bị cấm trên sàn giao dịch có quy định của ông, nhưng cho rằng cần làm nhiều hơn nữa để kiểm soát các thị trường không được quy định.

Câu hỏi thường gặp: Hiểu rõ về vụ việc giao dịch nội gián trên Polymarket

Hỏi: Các nhà giao dịch đã kiếm được bao nhiêu tiền từ cược vào Axiom?

Đáp: Ít nhất 12 ví đã cùng nhau tạo ra hơn 1 triệu đô la lợi nhuận. Ví lớn nhất, “predictorxyz,” đã biến khoản đầu tư 66.800 đô la thành khoảng 411.000 đô la, lợi nhuận gấp khoảng 7 lần. Một phân tích riêng biệt xác định có năm ví đã đặt cược khoảng 50.000 đô la và rút về 266.000 đô la.

Hỏi: Tại sao đây được xem là hoạt động giao dịch nội gián tiềm năng?

Đáp: ZachXBT thừa nhận đã liên hệ với Axiom để lấy ý kiến và thực hiện nhiều cuộc phỏng vấn trước khi công bố, nghĩa là nhiều người trong công ty biết về báo cáo sắp tới. Các giao dịch được thực hiện bởi các ví mới được tạo ra ngay trước khi công bố, và tỷ lệ cược vào Axiom đã tăng đột biến ngay trước khi công bố, cho thấy có kiến thức trước chứ không phải là dự đoán dựa trên thông tin công khai.

Hỏi: Polymarket đang làm gì để ngăn chặn điều này?

Đáp: Polymarket hoạt động như một nền tảng ngoài khơi không yêu cầu xác thực danh tính, khiến việc truy nguyên hoặc ngăn chặn hoạt động này trở nên khó khăn nếu không có sự hợp tác từ chính sàn. Trái ngược với các nền tảng có quy định như Kalshi, nơi duy trì các quy trình KYC và cấm rõ ràng hoạt động giao dịch nội gián.

Hỏi: Các tác động pháp lý là gì?

Đáp: CFTC khẳng định quyền tài phán đối với các thị trường dự đoán, nhưng luật về hoạt động giao dịch nội gián trong bối cảnh này vẫn chưa được kiểm thử. “Đạo luật Chính trực Công cộng trong Thị trường Dự đoán Tài chính” sẽ rõ ràng hình sự hóa việc sử dụng thông tin không công khai trên các nền tảng này và cấm nhân viên liên bang tham gia. Luật này hiện đang được xem xét tại Hạ viện.