Darkfost, một nhà phân tích tại CryptoQuant, một nền tảng dữ liệu trên chuỗi, chỉ ra rằng tỷ lệ Sharpe của Bitcoin, đo lường mối quan hệ rủi ro-phần thưởng, đã rơi vào vùng tiêu cực và gần với mức được thấy vào cuối nhiều thị trường gấu trong lịch sử. Sự thay đổi này được xem là một tín hiệu chu kỳ tiềm năng, nhưng không có nghĩa là thị trường đã đảo chiều.
Darkfost cho biết trên nền tảng X rằng phạm vi của chỉ báo hiện tại thường tương ứng với giai đoạn giảm cuối cùng của thị trường trong quá khứ. Tuy nhiên, đây là dấu hiệu của “tỷ lệ rủi ro-phần thưởng đạt đến cực đoan” hơn là tín hiệu xác nhận sự gia nhập thị trường tăng giá ngay lập tức. Dữ liệu cho thấy chỉ số này đã giảm xuống -10, mức thấp nhất kể từ tháng 3/2023.
Tỷ lệ Sharpe chủ yếu phản ánh khả năng sinh lời của một tài sản chịu rủi ro đơn vị. Khi giá trị âm, điều đó có nghĩa là nhà đầu tư đang chấp nhận nhiều rủi ro hơn phần thưởng nhận được. Trong lịch sử, từ cuối năm 2018 đến đầu năm 2019, và từ cuối năm 2022 đến đầu năm 2023, chỉ số này cũng nằm trong phạm vi thấp, sau đó thị trường dần hoàn thành đáy.
Tuy nhiên, các nhà phân tích cũng cảnh báo rằng môi trường hiện tại không hoàn toàn giống như trước đây. Mặc dù giá Bitcoin đã giảm xuống còn khoảng 82.000 USD vào tháng 11/2025 và đưa chỉ số này gần về không, nhưng mặt rủi ro vẫn đang tăng và hiệu suất thu nhập không được cải thiện, cho thấy cấu trúc thị trường vẫn còn yếu.
Nhóm nghiên cứu tại 10x Research cũng thận trọng, tin rằng sự đảo ngược xu hướng khó có thể xảy ra trong ngắn hạn nếu không có chất xúc tác vĩ mô hoặc ngành rõ ràng. Mặc dù các chỉ báo kỹ thuật gần với phạm vi cực đoan, nhưng kênh giảm vẫn không bị phá vỡ.
Về hiệu suất giá, Bitcoin đã giảm trở lại khoảng 60.000 đô la vào tuần trước và phục hồi lên khoảng 71.000 đô la vào đầu tuần, nhưng nó vẫn thoái lui khoảng 44% từ mức cao 126.000 đô la được thiết lập vào tháng 10 năm 2025. Mức độ cảm xúc vẫn đang chịu áp lực rõ ràng.
Dựa trên kinh nghiệm lịch sử, tỷ lệ Sharpe âm thường đi kèm với một giai đoạn ủ các lượt theo từng giai đoạn, nhưng quá trình sửa chữa thực sự có thể mất hàng tháng. Đối với những người tham gia thị trường, đây giống như một bài kiểm tra sự kiên nhẫn với rủi ro và cơ hội, hơn là một tín hiệu ngay lập tức về việc “mua đáy”.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Hoa Kỳ mở rộng dự trữ Bitcoin, lọt vào top 20 toàn cầu, Người sáng lập Tinder mua thêm 1,8 triệu cổ phiếu
Công ty Bitcoin Mỹ (ABTC) dự trữ Bitcoin tăng lên 6.500 đồng, vươn lên trong top 20 công ty niêm yết toàn cầu. Mặc dù giá cổ phiếu biến động, thông tin về dự trữ đã thúc đẩy giá cổ phiếu tăng 11,7%. ABTC mở rộng công suất khai thác, lên kế hoạch đầu tư để giảm chi phí lấy Bitcoin. Thành viên hội đồng quản trị, người sáng lập Tinder, gần đây đã mua thêm 1,8 triệu cổ phiếu.
ChainNewsAbmedia50phút trước
Chính quyền thành phố Vancouver, Canada, sau khi xem xét pháp lý đã quyết định chấm dứt đề xuất dự trữ Bitcoin
Nhân viên chính quyền thành phố Vancouver đề xuất chấm dứt nghị quyết "Thành phố thân thiện với Bitcoin" do pháp luật không cho phép sử dụng Bitcoin làm tài sản dự trữ của chính quyền thành phố. Nghị quyết này do Thị trưởng Ken Sim đề xuất, nhằm khám phá khả năng chấp nhận thanh toán thuế bằng tiền điện tử và chuyển đổi dự trữ tài chính thành Bitcoin, nhưng bị hạn chế bởi luật pháp cấp tỉnh.
GateNews1giờ trước
Vancouver Đề Xuất Đóng Kho Dự Trữ Bitcoin Sau Khi Xem Xét Pháp Lý
Tóm tắt
Nhân viên thành phố đã kết luận rằng Luật Vancouver không cho phép Bitcoin trong các quỹ dự trữ của thành phố.
Đề xuất này theo sau một sắc lệnh vào cuối năm 2024 của Thị trưởng Ken Sim về việc nghiên cứu sử dụng tiền điện tử.
Các quy định tài chính đô thị giữ các tài sản như Bitcoin ngoài ngân sách, theo thông tin từ Decrypt.
Vancouver staff have
Decrypt1giờ trước
Dữ liệu: Hôm qua, quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ rút ròng 2,4014 tỷ USD
Nhà phân tích tiền mã hóa Trader T phát hiện ra rằng ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đã rút ròng 2.4014 tỷ USD trong ngày hôm qua, chủ yếu bao gồm các ETF của BlackRock, Fidelity và Bitwise, trong khi ETF của Valkyrie lại ghi nhận dòng chảy ròng nhỏ.
GateNews1giờ trước
Khởi công xây dựng cơ sở Quantum có khả năng phá vỡ Bitcoin
Cuộc đua tính toán lượng tử đang tiến gần hơn đến một mốc thương mại khả thi, với PsiQuantum tiết lộ tiến bộ hướng tới một cơ sở có thể chứa một triệu qubits. Công ty này, đã liên kết kế hoạch của mình với sự hợp tác với Nvidia, cho biết địa điểm đầy tham vọng tại Chicago sẽ dựa trên công nghệ xử lý lỗi tiên tiến.
CryptoBreaking1giờ trước
Các công ty khai thác Bitcoin đã bán hơn 15.000 BTC kể từ tháng 10 năm ngoái, chiến lược giữ coin của ngành đã có sự chuyển hướng
Kể từ tháng 10 năm ngoái, các công ty khai thác Bitcoin niêm yết đã bán hơn 15.000 BTC, cho thấy ngành công nghiệp chuyển từ chiến lược giữ coin sang bán ra. Nhiều công ty tham gia bán tháo, lợi nhuận thu hẹp, ngành đối mặt với thử thách nghiêm trọng. MARA Holdings được chú ý với chiến lược giao dịch linh hoạt, nắm giữ hơn 53.000 BTC.
GateNews2giờ trước
