Báo cáo của New York Times về tội phạm liên quan đến stablecoin gây tranh cãi: Người trong ngành phản bác “luận điệu bôi nhọ”, dữ liệu hé lộ bản đồ rủi ro thực tế

Bài báo gần đây của The New York Times về stablecoin đã gây ra làn sóng phản ứng mạnh mẽ trong ngành công nghiệp tiền mã hóa. Jake Chervinsky, Giám đốc pháp lý của Variant Fund, chỉ trích bài báo này là “một bài viết bôi nhọ hoàn toàn”, cho rằng nó cố tình phóng đại vai trò của stablecoin trong hoạt động tài chính phi pháp toàn cầu, đồng thời bỏ qua bối cảnh dữ liệu và tiến triển của ngành trong quản lý giám sát.

Bài báo cho rằng stablecoin đang trở thành “công cụ ưu tiên” của những kẻ rửa tiền và các thực thể bị trừng phạt, đồng thời trích dẫn dữ liệu từ Chainalysis cho biết năm 2024 có hơn 25 tỷ đô la Mỹ tiền phi pháp luân chuyển qua stablecoin. The New York Times tiếp tục cảnh báo rằng khi những cá nhân liên quan đến Nga và các tổ chức khủng bố sử dụng tiền mã hóa, các token neo theo đô la Mỹ có thể làm suy yếu khả năng của Mỹ trong việc sử dụng hệ thống trừng phạt dựa trên đồng đô la.

Đáp lại, Chervinsky chỉ ra rằng stablecoin bị nhắm đến là vì “chúng là cách trực tiếp nhất mà ngành crypto dùng để cải thiện hệ thống tài chính”. Ông nhấn mạnh rằng bài báo đã bỏ qua bối cảnh then chốt: mặc dù lượng giao dịch stablecoin trên chuỗi tăng lên, nhưng tỷ lệ tiền phi pháp trong tổng giao dịch tiền mã hóa vẫn cực kỳ thấp, chỉ khoảng 0,14% tổng số tiền phi pháp toàn cầu, và luôn dưới 1% trong năm năm qua.

Dữ liệu phân tích on-chain cho thấy, năm 2020, Bitcoin do tính thanh khoản cao, chiếm hơn 75% dòng tiền phi pháp trên chuỗi; nhưng đến năm 2024, tỷ lệ này của stablecoin đã tăng lên 63%, phản ánh hành vi phạm tội chuyển dịch theo thay đổi cấu trúc thị trường. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là tiền mã hóa đóng vai trò trung tâm trong hệ thống tội phạm toàn cầu.

Công tác tuân thủ và thực thi pháp luật trong ngành cũng đang được tăng cường đồng bộ. Bộ phận tội phạm tài chính T3 do Tether dẫn đầu đã đóng băng hơn 300 triệu đô la Mỹ liên quan đến các vụ án trong năm 2025, tổng số tiền bị chặn lũy kế đã vượt 3 tỷ đô la Mỹ, đồng thời hợp tác với các cơ quan điều tra toàn cầu để truy vết tội phạm trên chuỗi. Điều này cho thấy giám sát on-chain có ưu thế minh bạch và hiệu quả cao, song các cơ quan quản lý vẫn cần tăng tốc độ phản ứng để kịp thời ngăn chặn trước khi dòng tiền bị chuyển đổi hoặc rút ra.

Dù vậy, rủi ro an ninh trong lĩnh vực crypto vẫn tồn tại. Năm 2025, tổng số tiền bị hack và đánh cắp đã lên tới 3,25 tỷ đô la Mỹ (chưa bao gồm số liệu tháng 12), tăng 8,2% so với năm 2024. Vụ lớn nhất là một sàn giao dịch tập trung (CEX) bị đánh cắp vào tháng 2; còn tháng 11, do sự cố Balancer, quy mô các vụ hack đã tăng gấp mười lần so với tháng 10, lên tới 194 triệu đô la Mỹ. Nhìn chung, ngành vẫn đối mặt với áp lực mất mát tài sản lớn, và an ninh vẫn là thách thức quan trọng của hệ sinh thái crypto.

Trong bối cảnh tranh cãi và cuộc đấu giữa quản lý và ngành ngày càng gay gắt, vai trò của stablecoin càng trở nên quan trọng: vừa là công cụ thanh toán và thanh toán bù trừ trọng yếu của crypto toàn cầu, vừa là đối tượng giám sát trọng điểm của các cơ quan quản lý. Ngành tiền mã hóa kêu gọi giới truyền thông và công chúng khi thảo luận về rủi ro của stablecoin cần dựa trên dữ liệu đầy đủ, chính xác, tránh phiến diện ảnh hưởng đến việc hoạch định chính sách và nhận thức thị trường.