UBS: Гуманоїдні роботи наразі перебувають на рівні автономного керування L3

19 травня аналітик промислового сектору UBS Securities China Ван Фейлей заявив, що нині гуманоподібні роботи перебувають на ранній стадії розвитку інтелекту: більшість продуктів і досі виконують завдання в контрольованих середовищах. Провівши паралелі з класифікаційними системами автономного керування, аналітик зазначив, що поточні гуманоподібні роботи більше нагадують рівень 3 (умовна автоматизація), а не вищі стадії. Він підкреслив, що зрілість галузі не можна оцінювати лише за обсягами відвантажень одиниць, а радше — за замовленнями в промислових сценаріях, показниками повторних закупівель і впевненістю щодо наявності ключових upstream-компонентів.

Поточна стадія розвитку та обмеження

Ван Фейлей зазначив, що гуманоподібні роботи стикаються зі складнішими фізичними завданнями у реальному світі, ніж системи автономного керування. Наразі розвиток обмежують три фактори: можливості AI-моделі, накопичені дані реального світу та просування «мозку» робота. Поки ці питання не буде вирішено, оцінювати зрілість галузі, спираючись лише на обсяги виробництва, або зарано обговорювати, коли гуманоподібні роботи потраплять у домівки чи досягнуть бізнес-моделі Robotics as a Service (RaaS), не має змістовної основи.

Аналітик назвав 2025 рік критичним для розвитку гуманоподібних роботів і порадив інвесторам уважно стежити за прогресом в автономному керуванні. «Якщо автономне керування досягне широкого застосування рівня 5, то досягнення нашими гуманоподібними роботами загального інтелекту може бути не так уже й далеко», — сказав Ван Фейлей.

Розвиток глобального ланцюга постачання

Ван Фейлей вказав, що глобальні виробники гуманоподібних роботів пришвидшують розгортання ланцюгів постачання. Ланцюги постачання обладнання залишаються зосередженими в країнах із сильним виробництвом: Німеччині, Японії, Південній Кореї та Китаї.

Нещодавні галузеві партнерства підтверджують цю тенденцію. У листопаді 2025 року Schaeffler і німецька робототехнічна компанія Neura Robotics оголосили про співпрацю, щоб спільно розробити та постачати ключові компоненти для гуманоподібних роботів. Також Schaeffler планує інтегрувати тисячі гуманоподібних роботів у власні виробничі лінії до 2035 року.

У січні 2026 року Boston Dynamics повідомила, що Hyundai Mobis постачатиме актуатори для наступного покоління гуманоподібного робота Atlas. Дві компанії спільно створять надійний ланцюг постачання компонентів і прискорять розробку та виробництво актуаторів.

Прогноз ринку на 2026 рік

UBS зберігає відносно обережний прогноз щодо глобальних відвантажень гуманоподібних роботів у 2026 році — приблизно 30,000 одиниць. За екстремального сценарію прискореного прогресу технологій AI відвантаження можуть досягти 40,000 одиниць.

Інвестиційні рекомендації

З інвестиційної точки зору, постачальники ключових upstream-компонентів можуть мати більші переваги впродовж найближчих трьох — п’яти років, зокрема в сенсорах, ключових модулях, включно з кульовими гвинтами та редукторами, а також чипах із боку «мозку».

Ван Фейлей порадив зосередитися на двох категоріях компаній upstream-компонентів: по-перше, підприємства з міцною основою ключового бізнесу, де позагуманоподібні операції є сильними; по-друге, компанії, що працюють із високобар’єрними ключовими компонентами в ланцюгу постачання гуманоподібних роботів, особливо ті, які здатні вийти в зарубіжні системи ланцюгів постачання.

Ринкові настрої та каталізатори

Від початку року результати сектору гуманоподібних роботів відображають відносно слабкі ринкові настрої. Однак якщо більше китайських робототехнічних компаній просуватимуть IPO, це може стати каталізатором для зсуву загальних ринкових настроїв.