Стратегія: викуп конвертованих облігацій зі знижкою на 1,5 мільярда доларів, вказані продажі BTC як варіант фінансування

За повідомленням Decrypt, 5/15 Майкл Сейлор, компанія Strategy, оголосила про дострокове викуплення зі знижкою пріоритетних конвертованих облігацій на суму 1,5 мільярда доларів із погашенням у 2029 році. Оціночна сума викупу — близько 1,38 мільярда доларів, що дорівнює поверненню за номіналом із дисконтом 20%. У пресрелізі прямо перелічено STRC привілейовані акції, а також продаж біткоїнів як потенційні джерела фінансування; ринкові трейдери оцінюють імовірність того, що компанія продасть біткоїни до кінця цього року, приблизно в 90%.

1,5 мільярда доларів 2029 конвертовані облігації, викуп з дисконтом 20%

Ці пріоритетні конвертовані облігації з погашенням у 2029 році було випущено в листопаді 2024 року. Strategy викупила їх за номіналом 80% (номінал кожної облігації 100 доларів оплачується лише 80 доларів), що, як очікується, зменшить балансовий борг на 150 мільйонів доларів і заощадить відсоткові витрати до дати погашення.

У повідомленні також розкрито перелік інструментів для фінансування, включно з новим випуском STRC привілейованих акцій, готівкою та «доходами від продажу біткоїнів». Наприкінці першого кварталу Strategy тримала близько 65 мільярдів доларів у біткоїнах, а сукупний борговий стек (debt stack) становив 8,2 мільярда доларів. Компанія чітко позиціонує цей викуп як операцію з перетворення боргу на «акціонерний» формат (equitize) у межах багаторічного підходу.

Сейлор Q1 на дзвінку дав натяк: може продати BTC, щоб підкріпити дивіденди STRC

Під час дзвінка за підсумками першого кварталу Сейлор цього року обережно дав зрозуміти, що: «ми можемо продати частину біткоїнів для виплати дивідендів, щоб заспокоїти ринок». Контекстом тоді були високі зобов’язання щодо дивідендів у STRC привілейованих акціях. Цей викуп конвертованих облігацій — конкретне продовження тієї ж логіки: перехід каналів фінансування від «нового боргу» до «власного капіталу та наявних активів».

Оцінка ринкових трейдерів відображає той самий напрям: імовірність того, що Strategy фактично продасть біткоїни до кінця 2026 року, становить близько 90%. Ця ймовірність помітно зросла порівняно з періодом перед дзвінком за підсумками першого кварталу.

MSTR у звіті — 178 доларів, з початку року +18%, все ще нижче попереднього піку 457 доларів

Акції Strategy з біржовим тикером MSTR у п’ятницю після відкриття торгів коливалися близько 178 доларів; з початку року вони зросли приблизно на 18%, але до піку минулого року 457 доларів ще далеко. Для інвесторів ключовим чинником, чи повернеться ціна акцій до максимумів, буде те, наскільки ринок прийме ідею, що Strategy замінює випуск боргу «акціями та активами».

Ця стаття про викуп із дисконтом конвертованих облігацій на 1,5 мільярда доларів із переліком продажу BTC як варіанта фінансування вперше з’явилася на сайті Цепочкеві новини ABMedia.