Індекс S&P 500 у четвер піднявся до нового історичного максимуму після повідомлень про те, що переговорники США та Ірану досягли запропонованої угоди про припинення вогню на 60 днів, щоб розпочати переговори щодо ядерної програми Ірану. Загальніший фондовий індекс виріс приблизно на 0,5% протягом сесії, торгуючись на рівні 7 564,28 USD станом на час публікації матеріалу, при внутрішньоденному прирості 0,58%. Повідомлена домовленість залишається предметом погодження президентом Дональдом Трампом, про що йдеться в повідомленнях із посиланням на посадовців США та регіональне джерело. Рух продовжив сильну серію для акцій США: S&P 500 йде до дев’ятої поспіль щотижневої прибутковості, що стане найдовшою переможною серією з 2023 року. Goldman Sachs підвищив цільовий показник S&P 500 на кінець 2026 року до $8 000 з $7 600 у четвер, посилаючись на більш сильні прогнози прибутків завдяки інвестиціям в інфраструктуру штучного інтелекту. Тепер компанія очікує, що прибуток індексу на акцію (EPS) сягне приблизно $340 у 2026 році, що дорівнює зростанню на 24% у річному вимірі, при цьому компанії, пов’язані з інвестиціями в напрямі ШІ, як прогнозується, забезпечать близько половини зростання прибутків S&P 500 у 2026 році.
Деталі пропозиції про припинення вогню США–Іран
Повідомлений меморандум про взаєморозуміння передбачав би продовження припинення вогню на 60 днів і створення вікна для переговорів, сфокусованих спочатку на ядерній програмі Ірану. У пропозиції міститься формулювання, що Іран не прагнутиме створення ядерної зброї, тоді як Сполучені Штати погодяться обговорити пом’якшення санкцій і розблокування заморожених іранських коштів. Як очікується, рамка також охоплюватиме питання судноплавства через Ормузьку протоку. Згідно з повідомленими умовами, комерційне судноплавство протягом 60 днів залишатиметься без обмежень, тоді як ВМС США скоротять блокаду відповідно до відновлення активності судноплавства. Меморандум також міститиме механізм, покликаний допомогти Ірану отримувати товари та гуманітарну допомогу. Ормузька протока залишається ключовим маршрутом для глобальних енергетичних відвантажень, і учасники ринку уважно відстежували події, пов’язані з цим водним шляхом, у періоди військової напруги. Повідомлення про можливі пом’якшення обмежень допомогли підняти схильність до ризику на ринку американських акцій, хоча трейдери й далі стежили за тим, чи формально схвалить угоду БІлий дім.
Goldman Sachs підвищує ціль на кінець року, спираючись на прибутки від ШІ
Goldman Sachs підвищив цільовий показник S&P 500 на кінець 2026 року до $8 000 з $7 600. Новий прогноз ставить Goldman в один ряд із Morgan Stanley та Deutsche Bank, які також оприлюднили цільові рівні на кінець року поблизу $8 000. Оновлений рівень вказує на додатковий потенціал зростання від недавнього закриття індексу біля $7 519, причому очікування сукупної дохідності підтримуються дивідендами. Прогноз Goldman базується на більш сильних прогнозах прибутків для S&P 500. Тепер компанія очікує, що EPS індексу досягне приблизно $340 у 2026 році, що відображає зростання на 24% у річному вимірі. Також вона прогнозує EPS близько $385 у 2027 році, сигналізуючи про подальше зростання прибутків поза межами поточного року. Інфраструктура штучного інтелекту залишається центральною для бачення Goldman. Компанія оцінює, що компанії, пов’язані з інвестиціями в напрямі ШІ, включно з виробниками напівпровідників та постачальниками хмарної інфраструктури, можуть забезпечити приблизно половину зростання прибутків S&P 500 у 2026 році. Аналіз Goldman показує, що зростання цін підтримувалося переглядами прибутків, а не лише більш високими мультиплікаторами оцінки.
Доходи казначейських облігацій і концентрація прибутків як обмеження для ринку
Концентрація зростання прибутків у компаніях, пов’язаних із ШІ, залишається ключовим пунктом для стратегів Уолл-стріт. Значна частка прогнозованого розширення прибутків залежить від подальших витрат великих технологічних компаній на чипи, хмарні потужності, дата-центри та пов’язане обладнання. Деякі ринкові моделі ставили нижчі шанси на те, що S&P 500 досягне $8 000, а вищі імовірнісні діапазони зосереджувалися між $7 200 і $7 600. Більш обережні стратеги називали дохідність облігацій, економічне зростання та політику Федеральної резервної системи можливими обмеженнями для подальшого зростання акцій. Дохідність 10-річних казначейських облігацій залишається під пильною увагою, особливо якщо вона рухатиметься до рівня або вище 4,75%. Більш високі дохідності можуть чинити тиск на оцінку акцій, роблячи майбутні прибутки менш привабливими порівняно з доходністю фіксованого доходу. Дані щодо інфляції, зокрема базові особисті споживчі витрати, також залишаються важливими для очікувань щодо монетарної політики. Ринкові прогнози також відображали зростання уваги до траєкторії S&P 500: Kalshi прогнозує, що цього року в індексу є 60% шансів досягти 8 000.
