Doosan Projects зафіксував найвищий квартальний прибуток за 3 роки на тлі зростання попиту на ШІ

Doosan, як очікується, зафіксує найвищий квартальний операційний прибуток за три роки в другому кварталі завдяки буму глобальної інфраструктури для ШІ. За результатами консенсусного опитування Yonhap Infomax, яке охопило шість провідних інвестбанків, що подали прогнози прибутків упродовж останнього місяця, консолідована виручка Doosan оцінюється в 5,5245 трлн вон, що на 3,33% більше в річному вимірі, а операційний прибуток сягне 459 млрд вон — зростання на 28,27%. Підйом пояснюється швидким нарощуванням постачання високовартісних матеріалів підрозділом Electronics BG компанії, що підживлюється зростанням інвестицій у глобальні дата-центри. Це стане найвищим квартальним операційним прибутком з другого кварталу 2023 року, коли компанія зафіксувала 512 млрд вон, а також найвищою операційною маржею за 12 кварталів.

Doosan прогнозує операційний прибуток у 459 млрд вон у 2-му кварталі

Консенсусний прогноз показує, що виручка Doosan у другому кварталі становитиме 5,5245 трлн вон, відновившись після рівня трохи понад 5 трлн вон у першому кварталі. Дві інвестбанківські компанії спрогнозували, що операційний прибуток перевищить 500 млрд вон. Покращення результатів є суттєвим кроком від тривалої «смуги» стабільних прибутків компанії.

Консенсус Doosan щодо виручки та операційного прибутку [Джерело: Yonhap AI Platform]

Electronics BG CCL-продукти стимулюють зростання виручки

Сильні показники пояснюються розширенням постачання високовартісних продуктів мідьвмісного ламінату з мідним покриттям (CCL) підрозділом Electronics BG. Аналітики зазначили, що продажі ліній високого класу зросли, оскільки відновлення напівпровідникової галузі збіглося зі стійким попитом на AI дата-центри. Як очікується, CCL-продукти для оптичних модулів, які на початку минулого року орієнтувалися на специфікації 400 гігабіт за секунду (400G), у цьому році швидко переходять на 800G, а дорожня карта просувається до стандартів високошвидкісної наступної генерації 1,6 терабіт (1,6T).

Аналітики прогнозують подальший імпульс у другій половині

Лі Джу-хьонг, аналітик Eugene Investment & Securities, заявив, що «CCL для оптичних модулів використовує інші виробничі потужності (CAPA), ніж наявний CCL для пакування мережевих і пам’яті в напівпровідниках, тож є достатній запас для реагування на додаткове розширення попиту». Він додав, що «друга половина має висхідний потенціал для оптичних модулів і розширення нових клієнтів, а в середньо- та довгостроковій перспективі є імпульс до нового greenfield-розширення для NWB (мережевого обладнання)». Лі На-йе, аналітик Korea Investment & Securities, сказав, що «поставки нових продуктів ключовим клієнтам стартували в червні, а пов’язані продажі почнуть відображатися по-справжньому з третього кварталу».

Фундамент для зростання в середньо- та довгостроковій перспективі, а також кроки з реструктуризації управління теж набирають конкретних обрисів. Окрім будівництва нового заводу в Арайаті (Таїланд), повідомляється, що нові greenfield-інвестиції із фокусом на операційну діяльність у другій половині 2027 року увійшли в стадію остаточного рішення.

Акції Doosan закриваються на рівні 1,202 млн вон

Ціна акцій Doosan закрилася на рівні 1,202 млн вон у попередній торговий день. Середня цільова ціна інвестбанків, які подали консенсусні прогнози, сформувалася приблизно на рівні 2,42 млн вон.

Тренд ціни акцій Doosan [Джерело: екран 5000 Yonhap Infomax]

FAQ

Який прогнозований операційний прибуток Doosan для 2-го кварталу?
Операційний прибуток Doosan у другому кварталі прогнозують на рівні 459 млрд вон, що означає зростання на 28,27% у річному вимірі та є найвищим квартальним операційним прибутком за три роки з другого кварталу 2023 року.

Чому очікується покращення результатів Doosan у 2-му кварталі?
Покращення зумовлене розширенням постачання високовартісних продуктів мідьвмісного ламінату з мідним покриттям (CCL) підрозділом Electronics BG, що підживлюється відновленням напівпровідникової галузі та сильним попитом на AI дата-центри, зокрема для оптичних модулів CCL, які переходять від 400G до 800G та специфікацій 1,6T.

Яка поточна ціна акцій Doosan і цільова ціна?
У попередній торговий день акції Doosan закрилися на рівні 1,202 млн вон, тоді як середня цільова ціна інвестбанків, що подали консенсусні прогнози, становила приблизно 2,42 млн вон.