Фондові ринки США зазнали різкого розпродажу 5 червня: Nasdaq Composite Index знизився на 4,18%, зафіксувавши найбільше одноденне падіння від початку тарифної волатильності. Філадельфійський індекс напівпровідників (SOX) провалився на 10%, це найстрімкіше падіння з березня 2020 року, стерши понад $1,2 трильйона капіталізації. Падіння спричинили кілька чинників: звіт про прибутки Broadcom показав, що попит на кастомні AI-чіпи не дотягнув до очікувань ринку; у звіті SemiAnalysis від 4 червня стверджувалося, що наступний покоління стійки Nvidia Vera Rubin NVL72 зменшить ємність DRAM з приблизно 55TB до 28TB; а сильніші за очікування дані по зайнятості в США за травень (non-farm payrolls) підвищили побоювання щодо підвищення ставок. Тривога інвесторів щодо оцінок tech-акцій і звуження ширини ринку накопичувалась заздалегідь: аналітики відзначали, що лише 43% компаній S&P 500 зросли в травні проти 64% у січні.
Акції напівпровідників фіксують рекордні падіння з двозначними відсотками
Marvell Technology (MRVL) впала більш ніж на 16%, Micron Technology (MU) знизилася більш ніж на 13%, Intel (INTC), SanDisk (SNDK) і Western Digital (WDC) скоротилися більш ніж на 11%, Qualcomm (QCOM) і AMD (AMD) впали майже на 11%, Broadcom (AVGO) знизилася майже на 8%, а Nvidia (NVDA) впала більш ніж на 6%. Оптичні комунікаційні акції теж різко просіли: Corning (GLW) — мінус 10,18%, Coherent (COHR) — мінус 10,64%, Lumentum (LITE) — мінус 8,62%, а Ciena — мінус 8,85%.
Деніс Дік, пропрієтарний трейдер Triple D Trading, заявив: «Дуже довго інвестори сліпо купували “відскок” у напівпровідникових акціях, і ця стратегія працювала. Але сьогодні це закінчилося».
Прибутковий “промах” Broadcom спричинив падіння на 19% за два дні
Фінансовий звіт Broadcom показав, що попит на її кастомні чіпи для штучного інтелекту (ASIC) не відповів високим очікуванням ринку. За два дні акції компанії впали сумарно на 19%.
Звіт SemiAnalysis: Nvidia зменшує ємність DRAM
4 червня дослідницька компанія SemiAnalysis опублікувала матеріал, у якому стверджується, що ємність DRAM SOCAMM у флагманській стійці для суперкомп’ютерних обчислень наступного покоління Nvidia Vera Rubin NVL72 могла бути скорочена з раніше очікуваних приблизно 55TB до приблизно 28TB. У звіті зазначалося, що зміна пам’яті в основному пов’язана з тим, що CPU перейшов на пам’ять LPDDR5X, і при цьому було зменшено лише стартову ємність пам’яті. 5 червня генеральний директор Nvidia Дженсен Хуанг спростував чутки в інтерв’ю.
Дані про робочі місця в травні перевищили очікування — страхи підвищення ставок зростають
Сильніші за очікування дані США за травень щодо зайнятості non-farm employment підвищили очікування щодо збільшення ставок, що спричинило паніку серед інвесторів на фондовому ринку США.
Аналітики вказують на фіксацію прибутку та занадто високу оцінку
Марк Гакетт, головний ринковий стратег Nationwide, заявив, що інвестори «вже тримали пальці над кнопкою “sell”»: «Їм не обов’язково повністю розчищати свої позиції. Але якщо ви тримали частину “великих гравців” з напівпровідників протягом останніх двох місяців, ваша позиція фактично відхилилася значно від цілей вашого довгострокового розподілу. У певний момент потрібно зафіксувати прибутки».
За даними Dow Jones Market Data, на які посилається The Wall Street Journal, у травні зросли приблизно 43% компонентних акцій S&P 500 — проти 64% у січні. Лише 25% компаній обігнали бенчмарк у минулому місяці, тоді як на початку року це було 59%. Багато інвесторів вважають, що звуження провідних акцій є “сигналом тривоги”, адже ширина ринку є мірилом стійкості ралі.
Крістина Гуопер, головний ринковий стратег Man Group, заявила, що хоча індекс S&P 500 зріс більш ніж на 11% з початку року до травня, приріст становив лише 2,4% після виключення AI-пов’язаних акцій. Гуопер зазначила, що деякі AI-пов’язані акції подвоїлися або навіть потроїлися в ціні протягом року, додавши: «Я вважаю, що ризики ще не до кінця усвідомлені. Багато речей може піти не так».
IPO SpaceX заплановане на 12 червня з оцінкою $1,77 трильйона
Space Exploration Technologies Corporation (SpaceX), якою володіє найбагатша людина у світі Ілон Маск, проведе масштабне первинне публічне розміщення (IPO) 12 червня з оцінкою компанії $1,77 трильйона.
Джейсон Прайд, головний інвестиційний стратег і дослідник компанії з управління капіталом Glenmede, заявив: «Ми ось-ось станемо свідками одного з найбільших IPO в історії... Я думаю, що це — фокус уваги всіх. Одне питання: чи сигналізує це про ринковий “бульбашковий” міхур».
Гакетт додав: «Тим, хто планує брати участь в IPO SpaceX наступного тижня, неможливо продати акції Procter & Gamble (P&G), щоб зібрати гроші. Вони точно використають кошти, які раніше виділялися на AI, напівпровідники й “акції імпульсу”, або принаймні фонди загальних tech-акцій... І коли валун почне котитися вниз по схилу, ви побачите досить хаотичні продажі».
Охсунг Квон, головний стратегії власного капіталу Wells Fargo, заявив: «Реакція ринку сьогодні більше зумовлена факторами позиціювання, а не фундаментальними змінами. Сектор напівпровідників уже перебував у надзвичайно “перекупленому” стані, тож відкат не є несподіванкою. Я не думаю, що це означає кінець “едемського” бика на ринку напівпровідників».
FAQ
Що спричинило падіння Nasdaq на 4,18% 5 червня?
Nasdaq Composite Index знизився на 4,18% 5 червня через кілька чинників: звіт про прибутки Broadcom показав, що попит на кастомні AI-чіпи впав нижче очікувань; у звіті SemiAnalysis від 4 червня стверджувалося, що Nvidia зменшить ємність DRAM у своїй стійці наступного покоління з приблизно 55TB до 28TB; а сильніші за очікування дані США за травень щодо зайнятості non-farm payrolls посилили побоювання інвесторів щодо підвищення ставок.
На скільки відсотків знизився філадельфійський індекс напівпровідників 5 червня?
Філадельфійський індекс напівпровідників (SOX) впав на 10% 5 червня, зафіксувавши найбільше одноденне падіння з березня 2020 року. Розпродаж стер понад $1,2 трильйона капіталізації в усьому секторі напівпровідників.
Коли заплановане IPO SpaceX і яка його оцінка?
Space Exploration Technologies Corporation (SpaceX) запланувала проведення первинного публічного розміщення (IPO) на 12 червня. Компанія оцінюється в $1,77 трильйона, що робить це одним із найбільших IPO в історії.
