KB Asset Management створила окремий підрозділ Active ETF у травні та поставила за мету — досягти понад 4 трильйонів вонів активів під управлінням із часткою понад 10% на ринку вітчизняних акційних активних ETF протягом трьох років, повідомив керівник підрозділу Квак Чан в інтерв’ю від 27-го. Підрозділ планує запускати 2–3 активні ETF щороку, щоб підвищити конкурентоспроможність ринку. Квак назвав майже 200% зростання ринку вітчизняних акційних активних ETF цього року рушієм стратегічного фокусу: хоча сегмент становить 30 трильйонів вонів із загального ринку ETF у 500 трильйонів вонів, його річне зростання нині перевищує темпи зростання пасивних продуктів.
KB Asset Management засновує окремий підрозділ Active ETF у травні
Підрозділ Active ETF створили в травні в межах підрозділу операцій із акціями KB Asset Management як спеціалізовану структуру для продуктів активних ETF. Квак Чан, який очолює підрозділ, приєднався до KB Asset Management після запуску підрозділу; перед цим він працював аналітиком у Shinhan Securities і керівником корпоративного аналізу в Korea Investment Trust, спеціалізуючись на технологічному секторі. Наразі KB Asset Management пропонує 4 вітчизняні продукти акційних активних ETF із сукупними чистими активами приблизно 620 мільярдів вонів.
Квак зазначив, що підрозділ сформували у відповідь на зростаючу зацікавленість інвесторів у досягненні надлишкових прибутків порівняно з індексами-бенчмарками. Він додав, що очікується збільшення запусків продуктів активних ETF упродовж наступних 2–3 років.
Ринок Active ETF зріс майже на 200% цього року
Квак пояснив, що вітчизняні акційні активні ETF становлять 30 трильйонів вонів із загального ринку ETF у 500 трильйонів вонів, але цього року вони зросли майже на 200%. Він заявив, що нині річний темп зростання активних продуктів перевищує темп зростання пасивних продуктів.
Щодо нещодавнього уповільнення притоку коштів у активні ETF Квак пов’язав це з умовами ринку. Він пояснив, що під час висхідного ринку кошти концентрувалися в пасивних продуктах, а після різкого падіння ринку інвестори опинилися в позиціях зі збитками, через що змінити стратегію стало складно. Квак сказав, що коли ринок стабілізується й відновляться інвесторські настрої, рух коштів у активні ETF поступово стане активнішим.
Квак також заявив, що кошти, імовірно, спрямовуватимуться в сектор KOSDAQ. Він пояснив, що раніше ліквідність концентрувалася в акціях великих компаній із сегменту напівпровідників і в біржових ETF із кредитним плечем на окремі акції, тоді як ослаблення інвестнастроїв у біосекторі ускладнило вихід коштів на KOSDAQ. Водночас він зазначив, що в майбутньому розподіл коштів у KOSDAQ, імовірно, зростатиме, оскільки концентрація навколо акцій пам’яті слабшатиме. Квак сказав, що компанії пам’яті неохоче ділилися надлишковими прибутками з партнерами з напівпровідникових матеріалів, компонентів і обладнання, але очікується зміна атмосфери, починаючи з другої половини. Він додав, що коли компанії пам’яті переходять до довгострокових угод про постачання (LTA), забезпечується довгострокова видимість прибутків, а ефекти «перетікання» з’являтимуться для компаній, що працюють із матеріалами, компонентами та обладнанням.
Квак проаналізував, що очікувана дохідність індивідуальних інвесторів також зміщується з KOSPI до KOSDAQ. Він сказав, що оскільки котирування акцій сектору пам’яті вже суттєво зросли, поширюється уявлення, що отримати додаткові прибутки буде складно, через що очікувана дохідність зменшується порівняно з першою половиною. Квак заявив, що ліквідність, найімовірніше, поступово розсіюватиметься в ринок KOSDAQ, де очікувана дохідність відносно ризику зросла.
RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF стартує 28-го
KB Asset Management запустить «RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF» 28-го як перший стратегічний продукт після створення підрозділу Active ETF. Вибір активного ETF із KOSDAQ як першого стратегічного продукту відображає таку оцінку ринку.
Продукт спрямовуватиме понад 50% портфеля на сектори напівпровідникових матеріалів, компонентів і обладнання, котирувані на ринку KOSDAQ, безпосередньо орієнтуючись на ефекти «перетікання» від акцій великих компаній. Щоб захиститися від волатильності ринку KOSDAQ, продукт включає стратегію covered call. Ця конструкція генерує надлишкову дохідність для відстеження висхідних трендів на зростаючих ринках, тоді як премії за опціонами компенсують зниження на падаючих або бокових ринках. Співвідношення продажів опціонів call гнучко коригуватимуть між 0% і 100%, щоб націлитися на річну премію 15%.
Додаткові відмінні риси включають концентровану стратегію з холдингами менш ніж 20 акцій, спільне керування трьома спеціалістами в сегментах напівпровідників, вторинних батарей і біосектору та найбільшу в галузі команду внутрішніх досліджень. Квак заявив, що володіння надто великою кількістю акцій ускладнює справжнє «активне» управління, тому підрозділ реалізовуватиме стратегію концентрованого портфеля. Він додав, що як найбільш активний у галузі ініціатор запуску окремого підрозділу Active ETF компанія забезпечить стійку частку ринку.
Поширені запитання
Яка ціль KB Asset Management для вітчизняних акційних активних ETF у межах 3 років?
KB Asset Management планує перевищити 4 трильйони вонів активів під управлінням із часткою понад 10% на ринку вітчизняних акційних активних ETF протягом 3 років, повідомив керівник підрозділу Квак Чан в інтерв’ю від 27-го. Компанія планує запускати 2–3 активні ETF щороку.
Коли стартує RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF?
KB Asset Management запустить «RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF» 28-го. Продукт спрямовує понад 50% на акції напівпровідникових матеріалів, компонентів і обладнання KOSDAQ та використовує гнучку стратегію covered call із коефіцієнтами продажу опціонів call, скоригованими між 0% і 100%, щоб націлитися на річну премію 15%.
Наскільки виріс ринок вітчизняних акційних активних ETF цього року?
Ринок вітчизняних акційних активних ETF зріс майже на 200% цього року, заявив Квак Чан. Хоча сегмент становить 30 трильйонів вонів із загального ринку ETF у 500 трильйонів вонів, його річний темп зростання нині перевищує темпи зростання пасивних продуктів.
