Апетит до ризику на ринку криптовалютних деривативів впав нижче 0,05 після розпродажу Bitcoin

Deribit Insights повідомив 11 червня, що Індекс схильності до ризику Block Scholes істотно впав нижче 0,05 після майже 20% зниження спотового ринку минулого тижня, коли Bitcoin закріпився вище $60 000. Зниження схильності до ризику збіглося з найдовшою серією відтоків із спотових біткоїн-ETF з моменту запуску цих продуктів. Аналітичний звіт, який використовує дані Block Scholes, вказав, що трейдери криптодеривативів різко скоротили активність після розпродажу, а позиціонування лишалося обережним, попри стабілізацію спотової ціни.

Індекс схильності до ризику впав нижче 0,05 на тлі відтоків з ETF

Індекс схильності до ризику — це власна метрика Block Scholes. Deribit Insights зазначив, що значення нижче 0,05 вказує на ринок, де попит на ризик фактично зруйнувався порівняно з більш конструктивними періодами. У звіті наголошено, що падіння збіглося з найдовшою серією відтоків із спотових Bitcoin ETF з моменту запуску цих продуктів.

У звіті також обговорено корпоративну активність казначейства навколо Strategy Inc., відзначивши як невелике розкриття продажу на 32 BTC, так і пізніше оголошену покупку на 1 550 BTC на суму $103,1 мільйона. Активність Strategy Inc. часто відстежують як проксі для корпоративного попиту на біткоїн, йдеться у звіті.

Skew опціонів на BTC відновлюється після ведмежих рівнів

Згідно зі звітом, BTC 25-delta risk reversals були лише трохи нижчі за -9% після відновлення з близько -19% п’ять днів тому, коли спот опустився нижче $60 000. Негативний skew означає, що трейдери досі надають більше цінності захисту від зниження, ніж опціонам на зростання (upside calls), йдеться у звіті. Поліпшення з -19% свідчить, що паніка вщухла, але ринок ще не повернувся до чітко бичачої позиції, зазначили у Deribit Insights.

У звіті зазначено, що спотова консолідація вище $60 000 може виглядати спокійніше на поверхні, але, схоже, трейдери опціонів продовжують тримати хеджі, очікуючи сильнішого підтвердження.

Фандингові ставки ETH стають від’ємними з 5 червня

Звіт вказав на тиск у похідних інструментах Ethereum. Фандингові ставки ETH торгуються в негативній зоні з 5 червня, що вказує на ведмежий настрій на ринках перпетуальних свопів, згідно з Deribit Insights. Негативний фандинг показує, що зважені на плечі трейдери зараз більше готові платити за підтримання ведмежої експозиції ETH, ніж за бичачу довгу експозицію, йдеться у звіті.

У звіті Deribit також зазначено, що спотова ціна ETH знизилася на 66% від свого рекордного максимуму в серпні 2025 року. У звіті сказано, що цей масштабніший відкат допомагає пояснити, чому настрої залишаються крихкими, навіть якщо короткострокові ціни стабілізуються.

FAQ

Що показав Індекс схильності до ризику Block Scholes 11 червня?
Deribit Insights повідомив 11 червня, що Індекс схильності до ризику Block Scholes впав істотно нижче 0,05 після майже 20% зниження спотового ринку минулого тижня. У звіті зазначено, що значення нижче 0,05 вказує на ринок, де попит на ризик зруйнувався.

Чому skew опціонів на BTC відновився після ведмежих рівнів?
Згідно зі звітом Deribit Insights, BTC 25-delta risk reversals відновився з близько -19% до трохи нижче -9% через п’ять днів після того, як спот опустився нижче $60 000. У звіті сказано, що поліпшення з -19% означає, що паніка вщухла, хоча ринок ще не повернувся до чітко бичачої позиції.

Що означає негативний фандинг ETH для похідних інструментів на Ethereum?
У звіті зазначено, що фандингові ставки ETH торгуються в негативній зоні з 5 червня, що вказує на ведмежий настрій на ринках перпетуальних свопів. Deribit Insights заявив, що негативний фандинг показує: трейдери з плечем більше готові платити, щоб підтримувати ведмежу експозицію ETH, ніж бичачу довгу експозицію.