Трейдери опціонів на Bitcoin купують пут-опціони, тоді як Deribit попереджає про слабкість ринку

Трейдери ф’ючерсів опціонів на Bitcoin займають оборонні позиції, поки BTC консолідується неподалік ключових рівнів підтримки, згідно з аналізом Deribit Insights від Імрана Лахи. У звіті під назвою «Crypto in Freefall: Options Markets Reflect Structural Breakdown» показано, що трейдери нетто купують пут-опціони та нетто продають кол-опціони, а короткостроковий ведмежий перекіс становить -10, тоді як премія за ризик волатильності переходить у глибоко негативну зону на -25. Оборонне позиціонування відображає ширшу обережність ринку, оскільки Bitcoin торгується в діапазоні близько $60,000, а опціонні ринки сигналізують, що трейдери активно хеджують імовірне подальше зниження, а не просто реагують на короткострокову волатильність.

Звіт Deribit показує купівлю BTC путів і продаж колів

У своєму аналізі Deribit визначив напрямний ухил у потоках BTC-опціонів: учасники нетто купують пут-опціони та нетто продають кол-опціони. У звіті зазначено, що короткостроковий перекіс зафіксувався приблизно на -10 на початку кривої, тоді як довший перекіс «прикріпився» ближче до -4. За даними Deribit, ця різниця вказує на те, що ринок більше переймається ризиком негайного зниження, ніж довгостроковими структурними проблемами. У звіті сказано, що Bitcoin відступив у приблизно $60,000 і консолідується поблизу мінімумів циклу, а аналіз попереджав: якщо поточна підтримка не втримається, тижневий графік може відкрити дорогу тесту зони $50,000.

Премія за ризик волатильності переходить у негативну зону на -25

Deribit повідомив, що премія за ризик волатильності (VRP) опустилася в глибоко негативну область приблизно на -25. В аналізі зазначено, що спочатку застережена волатильність зросла, але швидко відкотилася назад, тоді як реалізована волатильність пішла вгору. Згідно зі звітом, реалізована волатильність BTC різко злетіла до близько 70. Deribit пояснив, що така комбінація трапляється, коли спотові ринки залишаються нестабільними, але ціноутворення опціонів може не повністю відображати, наскільки ринок уже рухнувся. У звіті попередили про ризикові short-gamma-стратегії в цьому середовищі та натомість виділили висхідні календарні спреди як структуру, здатну збирати позитивну theta, одночасно обмежуючи вплив донизу на спот.

Реалізована волатильність Ethereum зростає до 90

У своєму аналізі Deribit зазначив, що Ethereum торкнувся рівня $1,520, перш ніж здійснити короткий відскок. Реалізована волатильність ETH різко зросла до близько 90, наздогнавши BTC і стискаючи спред реалізованої волатильності між цими двома активами, як повідомляє звіт. Deribit сказав, що розширення implied volatility спреду ETH-over-BTC становило близько 15 vols по всій кривій, що натякає: трейдери опціонів вважають Ethereum носієм більшої премії за очікуваний ризик, ніж Bitcoin, навіть попри те, що реалізована волатильність уже зросла. У звіті зазначено, що крос-курс ETH/BTC різко знизився, перш ніж стабілізуватися, коли ETH знайшов підтримку біля $1,500.

Аналіз Deribit визначає ключові рівні підтримки

У звіті Deribit сказано, що для Bitcoin поточна зона підтримки біля $60,000 лишається ключовою точкою відліку. Для Ethereum у межах аналізу визначили зону $1,520 і ширшу ділянку $1,500 як важливі рівні. За даними Deribit, чіткий прорив нижче зони $1,520 може відкрити $1,200 на тижневому графіку. У звіті також зазначено, що опціонні дані показують, як професійні учасники оцінюють ризик, хеджують експозицію та готуються до можливого продовження руху; поточне позиціонування виглядає обережним через перевагу пут-ордерів і короткостроковий ведмежий перекіс.

FAQ

Що показав аналіз Deribit щодо позиціонування в опціонах на Bitcoin?

Аналіз Deribit Insights від Імрана Лахи показав, що трейдери опціонів на Bitcoin нетто купують пут-опціони та нетто продають кол-опціони, при цьому короткостроковий ведмежий перекіс становить -10, а премія за ризик волатильності — -25. У звіті вказано, що таке оборонне позиціонування відображає активне хеджування можливого зниження, поки BTC консолідується біля $60,000.

Які рівні волатильності Deribit назвав для Bitcoin і Ethereum?

Згідно з аналізом Deribit, реалізована волатильність BTC зросла до близько 70, тоді як реалізована волатильність ETH досягла близько 90. У звіті сказано, що implied volatility спред ETH-over-BTC розширився приблизно до 15 vols по всій кривій, що свідчить про те, що трейдери опціонів закладають вищу премію за ризик для Ethereum.