Акції Celltrion перевершили консенсус Q2, незважаючи на зниження інвестиційного цільового показника для Кореї

Celltrion звітував про дохід у 2 кварталі в 1,3 трильйона вон та операційний прибуток у 430 мільярдів вон, що перевищило консенсус приблизно на 5% та 8% відповідно. Korea Investment Securities знизив цільову ціну акцій Celltrion з 276 000 вон до 260 000 вон, що відображає ширший тиск на оцінку в біосекторі Кореї. Індекс охорони здоров'я KRX знизився з рівня 5600 у лютому до рівня 3800 останнім часом.

Celltrion звітує про дохід у 2 кварталі в 1,3 трильйона вон

Celltrion зафіксував консолідований дохід у 1,3 трильйона вон та операційний прибуток у 430 мільярдів вон у 2 кварталі, що становить зростання у річному вимірі більш ніж на 35% та понад 77% відповідно. Операційна маржа прибутку досягла приблизно 33%, що є значним покращенням порівняно з попереднім роком. Показник доходу перевищив ринковий консенсус приблизно на 5%, тоді як операційний прибуток перевершив очікування приблизно на 8%.

Аналітики цінних паперів пояснили сильні показники розширенням продажів нових біосимилярних продуктів. Зростаюча частка нових продуктів, таких як Remsima SC та Omliklo, покращила асортимент продукції, при цьому валова маржа прибутку, за оцінками, зросла з приблизно 55% минулого року до приблизно 60% цього року. Збільшення курсу вона до долара та ефекти операційного левериджу від зростання доходу додатково підвищили прибутковість.

Korea Investment Securities знижує цільову ціну Celltrion до 260 000 вон

Korea Investment Securities скоригував свою цільову ціну для Celltrion приблизно з 276 000 вон до 260 000 вон. Брокерська компанія пояснила перегляд у бік зниження відображенням зниження оцінки в усьому біосекторі Кореї, а не слабкістю бізнес-показників Celltrion. Індекс охорони здоров'я KRX, який представляє вітчизняний фармацевтичний та біотехнологічний сектор, перевищив рівень 5600 у лютому, але нещодавно впав до рівня 3800, продовжуючи слабку тенденцію. Скорочення інвесторських настроїв у всьому секторі завадило повному відображенню покращення прибутків окремих компаній у цінах акцій.

IBK Investment Securities оцінив, що другий квартал поспіль, коли Celltrion перевершив власний прогноз операційного прибутку (після 1 кварталу), підвищив очікування щодо результатів другої половини року. Представник інвестиційної індустрії заявив, що хоча скорочення інвесторських настроїв у всьому секторі є короткостроковим тягарем, Celltrion одночасно демонструє розширення нових продуктів та покращення прибутковості, при цьому швидкість подолання розриву між прибутками та корпоративною вартістю є ключовою змінною для ціни акцій у другій половині року.

Celltrion планує запуски продуктів у 2 півріччі на ринках США та Європи

Celltrion запланував розширення показань Steqima в Європі та запуски Omliklo та Idenzel у США на другу половину року. Korea Investment Securities визначив змінні для відновлення ціни акцій у 2 півріччі, включаючи розширення рецептів Zymfentra та зміни в системі взаємозамінності біосимилярів у США. Компанія вже створила системи прямих продажів у США та Європі.

Ринкове середовище стає більш сприятливим згідно з оцінками аналітиків. Послаблення регулювання для розширення ринку біосимилярів триває, зосереджуючись на США, а терміни дії патентів глобальних блокбастерних біофармацевтичних препаратів закінчуються поспіль. Очікується, що ринок біосимилярів значно зросте в найближчі роки.

FAQ

Який дохід звітував Celltrion за 2 квартал?

Celltrion звітував про консолідований дохід у 1,3 трильйона вон та операційний прибуток у 430 мільярдів вон у 2 кварталі, що перевищило ринковий консенсус приблизно на 5% за доходом та 8% за операційним прибутком.

Чому Korea Investment Securities знизив цільову ціну Celltrion, незважаючи на сильні прибутки?

Korea Investment Securities знизив цільову ціну Celltrion з 276 000 вон до 260 000 вон, щоб відобразити зниження оцінки в усьому біосекторі Кореї, а не через проблеми, специфічні для Celltrion. Індекс охорони здоров'я KRX впав з рівня 5600 у лютому до рівня 3800 останнім часом.

Які запуски продуктів запланував Celltrion на другу половину року?

Celltrion запланував розширення показань Steqima в Європі та запуски Omliklo та Idenzel у США на другу половину року.