Акції LG Energy Solution: Shinhan знижує цільову ціну до 550 000 вон, зберігаючи рейтинг "Купувати".

Shinhan Investment & Securities 6 липня знизила цільову ціну LG Energy Solution до 550 000 вон з 600 000 вон, зберігаючи рейтинг «купувати». Фірма очікує тиску на прибутковість у Q2 через витрати на конвертацію ліній. Однак Shinhan прогнозує, що друге півріччя принесе прискорене зростання замовлень ESS, причому продажі ESS зростуть на 46% порівняно з першим півріччям.

Shinhan прогнозує операційний прибуток Q2 у 246 мільярдів вон

Shinhan Investment & Securities оцінила операційний прибуток LG Energy Solution у Q2 у 246 мільярдів вон, що знаменує повернення до прибутковості порівняно з попереднім кварталом. Цей прогноз перевищує консенсус-оцінку в 203,4 мільярда вон.

Брокерська компанія прогнозує, що сегмент середніх і великих акумуляторів досягне операційного прибутку в 96,5 мільярда вон у Q2, також ставши прибутковим. Очікується, що продажі акумуляторів для електромобілів (EV) сягнуть 3,1 трильйона вон, що на 8% більше порівняно з попереднім кварталом, завдяки відновленню поставок до Європи та компенсаційним виплатам, незважаючи на слабкість ринку електромобілів у США. Прибутковість у цьому сегменті, за прогнозами, покращиться порівняно з попереднім кварталом.

Продажі акумуляторів ESS оцінюються в 2,4 трильйона вон, що на 43% більше порівняно з попереднім кварталом, завдяки розширенню роботи нових виробничих ліній у Північній Америці та послабленню вузьких місць у пакуванні. Очікується, що операційний прибуток ESS стане позитивним, незважаючи на навантаження постійних витрат, завдяки розширеним вигодам від Кредиту на передове виробництво (AMPC).

У підрозділі малих акумуляторів Shinhan прогнозує продажі на суму 2,2 трильйона вон, що на 11% більше у річному вимірі, з операційним прибутком у 149,5 мільярда вон, що становить 17% річного зростання. Фірма пояснила покращення збільшенням відвантажень циліндричних акумуляторів завдяки сильним продажам Tesla в Європі та Азії.

Прогноз продажів ESS у другому півріччі: зростання на 46% порівняно з першим півріччям

Shinhan Investment & Securities оцінила, що друге півріччя стане фазою повномасштабного надходження замовлень і зростання прибутку в бізнесі ESS LG Energy Solution. Брокер зазначив, що великі замовлення продовжуються, зокрема контракт із DTE Energy, найбільшою інтегрованою енергетичною компанією в США. Прогнозується, що продажі ESS у другому півріччі зростуть на 46% порівняно з першим півріччям.

Аналітик називає витрати на конвертацію ліній перешкодою для Q2

Лі Чин-мьон, дослідник Shinhan Investment & Securities, заявив, що хоча структурне зростання LG Energy Solution у сегменті ESS залишається дійсним, переоцінка акцій потребує нормалізованої прибутковості та зменшення збитків у автомобільному акумуляторному підрозділі. Лі зазначив, що прибутковість залишиться слабкою до Q2 через витрати на конвертацію ліній, але очікує зміни на краще завдяки зростанню коефіцієнтів завантаження та розширеним вигодам AMPC.

FAQ

Чому Shinhan Investment & Securities знизила цільову ціну LG Energy Solution?

Shinhan назвала витрати на конвертацію ліній та очікуваний тиск на прибутковість у другому кварталі як причини зниження цільової ціни з 600 000 вон до 550 000 вон.

Який прогноз Shinhan щодо операційного прибутку LG Energy Solution у Q2?

Shinhan оцінила операційний прибуток Q2 у 246 мільярдів вон, що перевищує консенсус у 203,4 мільярда вон і знаменує повернення до прибутковості порівняно з попереднім кварталом.

Що стимулює прогноз зростання ESS LG Energy Solution у другому півріччі?

Shinhan прогнозує, що продажі ESS у другому півріччі зростуть на 46% порівняно з першим півріччям, завдяки великим замовленням, включаючи контракт із DTE Energy, та розширенню виробничих потужностей у Північній Америці.