Сигнал BofA щодо продажу акцій досяг найвищого рівня з піку ралі 2021 року

Індикатор «Бик і Ведмідь» Bank of America зріс до 9,6 минулого тижня, ставши найвищим рівнем сигналу на продаж з піку ралі фондового ринку епохи пандемії 2021 року. Індикатор, який вимірює настрої інвесторів за шкалою 0–10, підвищився з 9,5 до 9,6, повідомляє звіт дослідницької команди BofA на чолі з головним інвестиційним стратегом Майклом Хартнеттом від 24-го числа. Індикатор вважають інструментом контрарного підходу: коли інвестори стають вкрай оптимістичними, це сигналізує про можливості для продажів, тоді як екстремальний песимізм вказує на можливості для покупок.

Індикатор BofA показує історичний патерн середнього падіння 2–3%

Індикатор «Бик і Ведмідь» розраховують на основі факторів настроїв інвесторів, зокрема позицій хедж-фондів, потоків у фонди акцій і облігацій, а також технічних індикаторів. У звіті дослідницька команда BofA зазначила, що серед 17 сигналів на продаж, зафіксованих з 2002 року, глобальні фондові ринки падали в середньому на 2–3% протягом трьох місяців після сигналу, а максимальні зниження сягали 15–20%. Аналітики також відзначили, що сигнали на купівлю або продаж зазвичай зберігаються 1–3 місяці.

Аналітики BofA називають фактори ризику, пов’язані з процентною ставкою

BofA визначив процентні ставки як один із потенційних факторів, який може негативно вплинути на ринки, посилаючись на очікування можливих підвищень ставки з боку Федеральної резервної системи в найближчі місяці. Дослідницька команда в тому ж звіті заявила, що «акціонери ринку акцій наразі не вважають рівні процентних ставок загрозою для бичачого ринку в ризикових активах, окрім облігацій», але додала, що «ринок зіткнеться з негативним шоком, якщо дружня до ринку адміністрація США миритиметься з підвищеннями ставок напередодні проміжних виборів, щоб охолодити перегрів ринку та зменшити обурення щодо мільярдерів».

Поширені запитання

На який рівень минулого тижня вийшов індикатор «Бик і Ведмідь» від BofA?

Індикатор зріс з 9,5 до 9,6, досягнувши найвищого рівня сигналу на продаж з піку ралі фондового ринку епохи пандемії 2021 року.

Що відбувалося історично після сигналів на продаж від BofA з 2002 року?

Серед 17 сигналів на продаж, зафіксованих з 2002 року, глобальні фондові ринки падали в середньому на 2–3% протягом трьох місяців після сигналу, а максимальні зниження сягали 15–20%. Ці сигнали зазвичай зберігаються 1–3 місяці.