บทนำ
Todd Snyder ผู้ดูแล Terraform Labs กล่าวในคำฟ้องที่มีการแก้ไขซึ่งยื่นในวันจันทร์ว่าเทรดเดอร์ของ Jane Street ใช้แชทโทรเลขส่วนตัวเพื่อให้ได้ข้อมูลวงในจากพนักงานของ Terraform ก่อนจะเทขายสถานะ TerraUSD ทั้งหมดมูลค่า 192 ล้านดอลลาร์ของบริษัทไปในเวลาไม่กี่ชั่วโมงก่อนเหรียญสเตเบิลคอยน์จะล่มลงเมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม 2022 คำฟ้องระบุว่า บริษัทเทรดเชิงปริมาณดังกล่าวใช้สายข้อความลับที่ชื่อ “Bryce's Secret” เพื่อรับข้อมูลที่เป็นความลับจากพนักงาน Terraform ทั้งในปัจจุบันและอดีต กิจกรรมที่ถูกกล่าวหานี้เกิดขึ้นในช่วงมูลค่า 40 พันล้านดอลลาร์ของการพังทลายของ Terra ในเดือนพฤษภาคม 2022 ซึ่งกระตุ้นให้เกิด “การปนเปื้อน” ในวงกว้างของตลาดคริปโต จนนำไปสู่การล้มละลายของหลายบริษัทใหญ่ รวมถึง Celsius, Three Arrows Capital และ Voyager
ข้อกล่าวหาต่อ Jane Street
Snyder ผู้ดูแลแผนของ Terraform Labs ที่ศาลแต่งตั้ง กล่าวหา Jane Street, Robert Granieri ผู้ร่วมก่อตั้ง และเทรดเดอร์ Bryce Pratt กับ Michael Huang ว่ามีการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงในและทำการชอร์ตโทเค็น Terra ระหว่างช่วงที่ Terra พังลง
เอกสารดังกล่าวอ้างว่าเทรดเดอร์ของ Jane Street เป็นผู้สร้าง “สายข้อความลับ” ที่เกี่ยวข้องกับพนักงาน Terraform ทั้งปัจจุบันและอดีต แชทถูกสร้างขึ้นเมื่อวันที่ 22 กุมภาพันธ์ 2022 ระหว่าง Pratt ซึ่งเป็นอดีตนักฝึกงานของ Terraform ที่ต่อมาทำงานที่ Jane Street ในตำแหน่งนักพัฒนาระบบ กับเพื่อนร่วมงาน Terraform ในอดีต 2 คน รวมถึง Head of Business Development ของ Terraform
ตามคำฟ้อง ผู้เข้าร่วมคนหนึ่งบอก Pratt ในแชทว่า “bro we all know who the buyer is. its where u work,” ก่อนจะเอ่ยชื่อ “Jane Streeeeeeeet.” เอกสารถูกกล่าวอ้างว่า Pratt ยังไล่ติดต่อผู้รู้จักจาก Terraform ต่อเพื่อขอ “defi info” ที่ Jane Street “กระหายมาก” โดยมักส่งคำขอผ่าน Telegram พร้อมคำสั่ง “don't share pls.”
กิจกรรมการเทรดที่ถูกกล่าวหา
เมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม 2022 Jane Street ได้ยกเลิกการล็อกสเตกและขายสถานะ UST จำนวน 192 ล้านดอลลาร์ทั้งหมดภายในวันเดียว ตามคำฟ้อง โดยทำได้แทบทั้งหมดใกล้ “เพ็ก” ดอลลาร์ เพียงไม่กี่ชั่วโมงก่อนที่เหรียญสเตเบิลคอยน์จะเริ่มพังลง
เอกสารระบุว่า Jane Street ภายหลังได้ทำการชอร์ต UST และ Luna หลังจากได้ทราบรายละเอียดของความพยายามกู้วิกฤตที่เป็นความลับ และท้ายที่สุดทำกำไรมากกว่า 134 ล้านดอลลาร์จากการเทรด นอกจากนี้ยังอ้างว่า Jane Street ภายหลังพยายาม “ลดทอนระดับการมองเห็นแบบนี้ในอนาคต” ด้วยการปิด/ยกเลิกกระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงกับการเทรด หลังจากผู้ติดต่อจาก Blocktower บอกกับบริษัทว่า กลุ่มผู้เชี่ยวชาญด้านการวิเคราะห์บนเชนได้สรุปว่า Jane Street “ทำกำไรได้แบบถล่มทลาย” จากกิจกรรมของตน
การตอบสนองของ Jane Street
“คดีนี้เป็นความพยายามอย่างโปร่งใสในการดึงเงินออกมา ทั้งที่เป็นที่ยอมรับกันอย่างชัดเจนแล้วว่าความสูญเสียที่ผู้ถือ Terra และ Luna ต้องเผชิญ เป็นผลจากการฉ้อโกงมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ที่กระทำโดยฝ่ายบริหารของ Terraform Labs” โฆษกของ Jane Street กล่าวกับ Decrypt พวกเขากล่าวเสริมว่า “ดังที่แสดงในคำร้องขอยกฟ้องที่ยื่นต่อศาลเมื่อเดือนที่แล้ว เราจะปกป้องตัวเองอย่างเต็มที่ต่อข้อกล่าวหาที่ไม่มีมูลและฉวยโอกาสเหล่านี้”
Jane Street ได้ยื่นคำร้องขอยกฟ้องคดีเดิมในเดือนเมษายน โดยโต้แย้งว่าเป็นความพยายามที่ไร้สาระของกองมรดกการล้มละลายของ Terraform ที่จะโยนความผิดจากการล่มสลายไปให้ผู้อื่น
บริบทเกี่ยวกับการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงในในคริปโต
Nic Puckrin นักวิเคราะห์มหภาคและผู้ร่วมก่อตั้ง Coin Bureau บอกกับ Decrypt ว่า การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงในยังคงยากเป็นพิเศษต่อการบังคับใช้ในคริปโต เพราะ “เส้นแบ่งระหว่างการทำตลาด การไหลของข้อมูลที่มีอภิสิทธิ์ และช่องทางการสื่อสารแบบไม่เป็นทางการ ในอดีตจะยิ่งถูกทำให้เลือนลางมากกว่า”
อย่างไรก็ดี Puckrin ชี้ว่า คริปโตมีข้อได้เปรียบหลักประการหนึ่งเหนือการเงินแบบดั้งเดิม คือ “ข้อมูลบนเชนที่ตรวจสอบได้” เขาระบุว่า “ระดับความมองเห็นนั้นทำให้นักสืบสามารถตามรอยการไหลของเงิน รูปแบบการเทรด และกิจกรรมของวอลเล็ตได้ง่ายขึ้นมาก เพื่อจะพิสูจน์หรือหักล้างข้อกล่าวหาได้”
ภาพรวม: การล่มสลายของ Terra
Terraform ล่มสลายในเดือนพฤษภาคม 2022 หลังจาก TerraUSD ซึ่งเป็นสเตเบิลคอยน์แบบใช้อัลกอริทึมสูญเสียการยึดติดดอลลาร์ ทำให้ LUNA โทเค็นน้องสาวซึ่งเคยอยู่เหนือ $60 ร่วงลงไปเหลือเพียงเสี้ยวของหนึ่งเซนต์ภายในเวลาไม่กี่วัน การพังทลายของ Terra มูลค่าประมาณ 40 พันล้านดอลลาร์ได้ปลดปล่อยการปนเปื้อนในวงกว้างของคริปโต จนล้มบริษัทใหญ่หลายแห่ง รวมถึง Celsius, Three Arrows Capital, Voyager และในที่สุดคือ FTX พร้อมทั้งลบมูลค่าตลาดไปหลายล้านล้านดอลลาร์
Terraform ขอการคุ้มครองตามมาตรา Chapter 11 ในเดลาแวร์ในเดือนมกราคม 2024 และต่อมามีการจัดตั้งทรัสต์เพื่อปิดดีล (wind-down trust) เพื่อไล่ตามการกู้คืนทรัพย์สินแทนเจ้าหนี้ ผู้ร่วมก่อตั้ง Do Kwon ซึ่งถูกส่งตัวจากมอนเตเนโกรเพื่อเผชิญข้อกล่าวหาในสหรัฐ สารภาพผิดฐานสมคบคิดและฉ้อโกงทางสายสายในเดือนธันวาคม และขณะนี้กำลังรับโทษจำคุก 15 ปี
คำฟ้องที่มีการแก้ไขขยายรายละเอียดจากคดีที่ Snyder ยื่นครั้งแรกในเดือนกุมภาพันธ์ โดยเป็นคดีใหญ่คดีที่สองที่ทรัสต์เพื่อปิดดีลของ Terraform ยื่นฟ้องต่อบริษัทเทรดความถี่สูงที่เชื่อมโยงกับการพังทลายของระบบนิเวศดังกล่าว
