บทนำ
Ripple Prime และ EDX Markets ได้ร่วมมือกันเพื่อเสริมสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการเทรดคริปโตของสถาบัน โดย Ripple Prime ระบุว่าความร่วมมือนี้มีเป้าหมายเพื่อรื้อระบบไซโลที่ฝังรากมายาวนาน ซึ่งบังคับให้นักลงทุนสถาบันต้องแยกการทำธุรกรรมไปยังหลายแพลตฟอร์มสำหรับการเทรดแบบสปอต, เดริเวทีฟ, การดูแลทรัพย์สิน (custody) และการชำระราคา (settlement) ความร่วมมือดังกล่าวทำให้ EDX Markets นำสภาพคล่อง (liquidity) เข้าไปสู่ Ripple Prime เพื่อให้เข้าถึงการเทรดสปอตและฟิวเจอร์สแบบเพอร์เพิลได้อย่างเป็นเอกภาพภายใต้กรอบเดียว ช่วยลดความซับซ้อนในการปฏิบัติการ และเพิ่มความเร็วในการประมวลผล (execution speed) สำหรับการดำเนินการด้านการเงินในระดับขนาดใหญ่
โครงสร้างความร่วมมือและการรวมศูนย์สภาพคล่อง
ความร่วมมือระหว่าง Ripple Prime–EDX มุ่งเน้นการรวมกระแสคำสั่งซื้อขาย (order flow) ระหว่างหลายเวทีการเทรด เพื่อสร้างสภาพคล่องของตลาดที่ลึกขึ้น ตามที่ Mike Higgins ระบุ แนวทางที่รวมศูนย์นี้ให้ประโยชน์ต่อการเทรดของสถาบัน ได้แก่ สเปรด bid-ask ที่แคบลง ราคาที่สม่ำเสมอกว่า และการรบกวนตลาดที่ลดลงเมื่อดำเนินการกับคำสั่งขนาดใหญ่ โดยเฉพาะในสภาวะตลาดที่ผันผวน
ปัจจุบันผู้เล่นสถาบันต้องทำงานบนระบบที่กระจัดกระจาย โดยดูแลโครงสร้างพื้นฐานแยกกันสำหรับสินทรัพย์แต่ละประเภทและรูปแบบการชำระราคา ระบบกรอบเดียวช่วยแก้ปัญหาความแตกแยกนี้ ด้วยการทำให้องค์กรสามารถเข้าถึงการเทรดสปอตและฟิวเจอร์สแบบเพอร์เพิลได้โดยไม่ต้องสลับแพลตฟอร์ม
ประสิทธิภาพด้านเงินทุนและการจัดการหลักประกัน
ความร่วมมือดังกล่าวเน้นประสิทธิภาพของเงินทุน โดยการรวมหลักประกันไว้ในระบบเดียว แทนที่จะกระจายไปตามหลายตลาดแลกเปลี่ยน คุณสมบัติที่ผสานเข้าด้วยกัน ได้แก่ การรวม margin, การชำระแบบ net settlement และการจัดการสภาพคล่องแบบศูนย์กลาง มาตรการเหล่านี้ออกแบบมาเพื่อลดเงินทุนที่ค้างอยู่โดยไม่ได้ใช้งาน และเพิ่มประสิทธิภาพการนำเงินไปใช้สำหรับกลยุทธ์ของสถาบัน
มีการบูรณาการการชำระด้วยสเตเบิลคอยน์เข้าไปในโครงสร้างความร่วมมือนี้ โดย RLUSD ถูกวางให้เป็นส่วนหนึ่งของหลักประกันและชุดเครื่องมือสำหรับการชำระธุรกรรม
การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างพื้นฐานตลาดของสถาบัน
Higgins มองว่าความร่วมมือสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในวงกว้างของภาคสถาบันในตลาดคริปโต แทนที่จะมุ่งแค่การเข้าถึงเพียงอย่างเดียว สถาบันกลับต้องการโครงสร้างพื้นฐานที่ทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพเทียบเท่าตลาดทุนที่เติบโตเต็มที่ รวมถึงความสามารถด้านการเทรด, การเคลียร์ริ่ง (clearing) และการบริหารความเสี่ยง ที่ถูกส่งมอบผ่านความสัมพันธ์กับเวทีการเทรดแบบบูรณาการ แทนการเชื่อมต่อกับตลาดแลกเปลี่ยนแบบแยกส่วน
ความร่วมมือระหว่าง Ripple Prime–EDX ถูกวางตำแหน่งให้เป็นการปรับโฉมสถาปัตยกรรมตลาดคริปโตไปสู่ระบบนิเวศแบบเอกภาพ ซึ่งการเทรดสปอตและอนุพันธ์ทำงานเป็นระบบเดียวที่รวมกันอย่างครบถ้วนและได้มาตรฐานสำหรับสถาบัน
