ดัชนี KOSPI ผันผวนรุนแรงในช่วงสัปดาห์วันที่ 29 มิถุนายน - 3 กรกฎาคม โดยร่วงลงไปต่ำสุดที่ 7300 จุด ก่อนจะฟื้นตัวกลับมาที่ 8000 จุด ความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของความต้องการ AI เป็นปัจจัยกดดัน ซึ่งเกิดจากรายงานการเลื่อนแผน IPO ของ OpenAI และการพิจารณาขึ้นราคาของ Apple นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 19.43 ล้านล้านวอนในช่วงสัปดาห์ดังกล่าว ขณะที่อัตราแลกเปลี่ยนวอนต่อดอลลาร์เคลื่อนไหวในกรอบ 1540-1550 วอน
ความกังวลดีมานด์ AI ชะลอตัว ฉุดหุ้นเซมิคอนดักเตอร์อ่อนแรง
ดัชนี KOSPI ร่วงลงอย่างหนักในช่วงสัปดาห์วันที่ 29 มิถุนายน - 3 กรกฎาคม เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของความต้องการ AI แพร่กระจายไปทั่วตลาด ข่าวที่ OpenAI เลื่อน IPO ไปเป็นปีหน้าทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความต่อเนื่องของการลงทุน AI ขณะที่การพิจารณาขึ้นราคาของ Apple เนื่องจากต้นทุนเซมิคอนดักเตอร์ที่สูงขึ้น กระตุ้นความกังวลเรื่องดีมานด์ชะลอตัว การที่ Meta เข้าสู่ธุรกิจคลาวด์เพื่อให้บริการทรัพยากรคอมพิวเตอร์สำหรับ AI ยิ่งเพิ่มความกังวลว่าความต้องการเซมิคอนดักเตอร์อาจถึงจุดสูงสุดแล้ว
ความกังวลด้านอุปทานล้นตลาดก็กดดันความรู้สึกนักลงทุนเช่นกัน รัฐบาลเกาหลีใต้ประกาศโครงการเมกะโปรเจกต์มูลค่า 800 ล้านล้านวอน เพื่อสร้างโรงงานเซมิคอนดักเตอร์ในภาคตะวันตกเฉียงใต้ ทำให้บางฝ่ายตีความว่าตลาดที่ผู้ผลิตมีอำนาจต่อรองสูงอาจอ่อนแอลงเร็วกว่าที่คาด Michael Burry ผู้ทำนายวิกฤตการเงินโลก เตือนว่าการใช้จ่ายขนาดใหญ่ที่ประกาศในเกาหลีนั้นเป็น "จุดเริ่มต้นของจุดจบ" และ "ตอนนี้มันเป็นเพียงเรื่องของเวลา" ก่อนที่ฟองสบู่จะแตก
แรงขายจากต่างชาติรุนแรงเป็นพิเศษ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 19.43 ล้านล้านวอนในตลาดหลักทรัพย์ช่วงสัปดาห์ดังกล่าว นักวิเคราะห์ระบุว่าเป็นผลจากการปรับพอร์ตของกองทุนทั่วโลก หลังจากตลาดหุ้นเกาหลีพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในช่วงครึ่งปีแรก อัตราแลกเปลี่ยนวอนต่อดอลลาร์เคลื่อนไหวในกรอบ 1540-1550 วอนในช่วงสัปดาห์ ซึ่งเร่งการไหลออกของเงินทุนต่างชาติ
อย่างไรก็ตาม ตลาดฟื้นตัวอย่างรุนแรงในวันที่ 3 กรกฎาคม หลังจากนักวิเคราะห์วินิจฉัยว่าการเทขายนั้นเป็นภาวะขายเกินระยะสั้น โดยพื้นฐานกำไรของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ยังแข็งแกร่ง แจวอน ลี นักวิจัยจากยูอันตา ซิเคียวริตี้ส์ กล่าวว่า "ประเด็นที่อาจส่งผลกระทบต่อปัจจัยพื้นฐานของหน่วยความจำจริงๆ เช่น การลด CAPEX ของไฮเปอร์สเกลเลอร์ การลดสัญญาระยะยาว HBM ราคา DRAM สำหรับเซิร์ฟเวอร์ชะลอตัว หรือคำสั่งซื้อ GPU รุ่นต่อไปลดลง ยังไม่ได้รับการยืนยัน การปรับฐานนี้เป็นเรื่องของการปรับลดมูลค่าตามราคาตลาดจากสัญญาณรบกวน มากกว่าความเสื่อมถอยของปัจจัยพื้นฐาน"
ตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้องกับเซมิคอนดักเตอร์ยังคงแข็งแกร่ง การส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีในเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 199.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน สู่ระดับ 44.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งขับเคลื่อนการเติบโตของการส่งออกโดยรวม อย่างไรก็ตาม ราคาส่งออกต่อหน่วยของ DRAM และ SSD ที่ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ถือเป็นตัวแปรที่ต้องติดตามต่อไป
ผลประกอบการ Q2 ของซัมซุง อิเลคทรอนิกส์ และ SK Hynix จ่อเข้าจดทะเบียน ADR
ฤดูกาลประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สองเริ่มต้นขึ้นอย่างจริงจังในสัปดาห์นี้ จุดสนใจที่ใหญ่ที่สุดคือการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สองของซัมซุง อิเลคทรอนิกส์ ซึ่งกำหนดไว้ในวันที่ 7 กรกฎาคม นักลงทุนจับตาว่าผลประกอบการจะสูงกว่าฉันทามติของอุตสาหกรรมหลักทรัพย์ที่คาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานไว้ที่ 84.8 ล้านล้านวอนหรือไม่ ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนถึงต้นทุนแรงจูงใจที่นำไปใช้กับความคาดหวัง 85.6 ล้านล้านวอนที่ถูกปรับขึ้นในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา
คยองมิน ลี นักวิจัยจากแดชิน ซิเคียวริตี้ส์ กล่าวว่า "หากผลประกอบการไตรมาสที่สองออกมาดีกว่าคาด ราคาหุ้นมีแนวโน้มจะปรับตัวขึ้น แม้ผลประกอบการจะต่ำกว่าคาด แต่ถ้าไม่ใช่ระดับที่น่าตกใจ บรรยากาศก็อาจพลิกกลับได้จากการคลายความไม่แน่นอนและความน่าสนใจด้านมูลค่าที่ต่ำเกินไป"
การจดทะเบียน ADR ของ SK Hynix ในตลาด NASDAQ ซึ่งกำหนดไว้ในวันที่ 10 กรกฎาคม ก็เป็นอีกปัจจัยที่อาจกระตุ้นความรู้สึกด้านการลงทุนในเซมิคอนดักเตอร์ แจวอน ลี จากยูอันตา ซิเคียวริตี้ส์ กล่าวว่า "เมื่อ SK Hynix จดทะเบียนใน NASDAQ มีความเป็นไปได้ที่จะเกิดการประเมินมูลค่าใหม่ ซึ่งต่ำกว่าเมื่อเทียบกับไมครอน นอกจากนี้ ยังคาดว่าจะมีเงินทุนจากกองทุนเชิงรับ (Passive fund) ไหลเข้ามา"
ดัชนี ISM ภาคบริการสหรัฐฯ และรายงานการประชุม FOMC กำหนดเผยแพร่
ตัวแปรทางเศรษฐกิจมหภาคก็ต้องให้ความสนใจเช่นกัน ดัชนี ISM ภาคบริการของสหรัฐฯ ประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งจะเผยแพร่ในวันที่ 6 กรกฎาคม เป็นตัวชี้วัดที่สามารถประเมินแรงกดดันด้านเงินเฟ้อได้ ส่วนรายงานการประชุม FOMC เดือนมิถุนายน ซึ่งจะเผยแพร่ในวันที่ 8 กรกฎาคม คาดว่าจะเปิดเผยว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ผนวกความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อเข้ากับนโยบายการเงินอย่างไร
คำถามที่พบบ่อย
เหตุใดหุ้น KOSPI จึงร่วงลงอย่างหนักในช่วงสัปดาห์วันที่ 29 มิถุนายน - 3 กรกฎาคม
ดัชนี KOSPI ร่วงลงจากระดับ 8400 จุด ไปต่ำสุดที่ 7300 จุด เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของดีมานด์ AI ข่าวที่ OpenAI เลื่อน IPO ไปเป็นปีหน้า การพิจารณาขึ้นราคาของ Apple เนื่องจากต้นทุนชิปที่สูงขึ้น และการที่ Meta เข้าสู่ธุรกิจคลาวด์ ทำให้เกิดความกังวลว่าความต้องการเซมิคอนดักเตอร์อาจถึงจุดสูงสุดแล้ว นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 19.43 ล้านล้านวอนในช่วงสัปดาห์ดังกล่าว
เหตุการณ์สำคัญที่กำหนดไว้สำหรับหุ้นเกาหลีในช่วงสัปดาห์วันที่ 6-10 กรกฎาคม มีอะไรบ้าง
ซัมซุง อิเลคทรอนิกส์ กำหนดประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สองในวันที่ 7 กรกฎาคม โดยฉันทามติของอุตสาหกรรมหลักทรัพย์คาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานไว้ที่ 84.8 ล้านล้านวอน SK Hynix กำหนดจดทะเบียน ADR ในตลาด NASDAQ ในวันที่ 10 กรกฎาคม นอกจากนี้ ดัชนี ISM ภาคบริการของสหรัฐฯ ประจำเดือนมิถุนายนจะเผยแพร่ในวันที่ 6 กรกฎาคม และรายงานการประชุม FOMC เดือนมิถุนายนจะเผยแพร่ในวันที่ 8 กรกฎาคม
