บริษัทหลักทรัพย์โคเรียอินเวสต์เมนต์แอนด์ซีเคียวริตี้ส์ปรับลดราคาเป้าหมายของโฮเต็ลชิลลาเหลือ 85,000 วอน จาก 100,000 วอน ขณะที่ยังคงความเห็นลงทุน 'ซื้อ' โดยอ้างถึงผลประกอบการไตรมาส 2 ที่ดีและแนวโน้มอุตสาหกรรมที่เป็นบวก นักวิเคราะห์คิม มยอง-จู ระบุว่าแม้จะมีการปรับลดราคาเป้าหมายลง 15% แต่การปรับฐานราคาหุ้นเมื่อเร็วๆ นี้เป็นโอกาสในการซื้อ เนื่องจากผลประกอบการไตรมาส 2 คาดว่าจะดีกว่าไตรมาส 1 และสภาพแวดล้อมทางธุรกิจในช่วงครึ่งปีหลังคาดว่าจะเกินความคาดหมายของตลาด การประเมินนี้สะท้อนถึงเสถียรภาพของรายได้ที่ดีขึ้นของการดำเนินงานดิวตี้ฟรีและโรงแรมของโฮเต็ลชิลลา เมื่อเทียบกับช่วงหลังโควิดที่ผันผวน ซึ่งผลประกอบการได้รับอิทธิพลอย่างมากจากสภาวะเศรษฐกิจของจีนและโครงสร้างค่าคอมมิชชั่นดิวตี้ฟรี ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 50,000 วอน ซึ่งหมายถึงศักยภาพในการปรับตัวขึ้นประมาณ 70% สู่ราคาเป้าหมายที่ปรับปรุงใหม่
บริษัทหลักทรัพย์โคเรียอินเวสต์เมนต์แอนด์ซีเคียวริตี้คาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 2 ของโฮเต็ลชิลลาสูงกว่าความคาดหมายของตลาด 12.5%
คิม มยอง-จู ระบุว่าการปรับตัวลงของหุ้นหลังจากผลประกอบการไตรมาส 1 ที่แข็งแกร่งนั้นเกิดจากภาวะอุปสงค์-อุปทานที่ไม่เอื้ออำนวยและการทำกำไรของนักลงทุน ซึ่งขับเคลื่อนโดยความผันผวนของผลประกอบการในอดีตของโฮเต็ลชิลลาในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา นักวิเคราะห์ชี้ว่าเสถียรภาพของรายได้ของบริษัทดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับอดีต โดยสภาพแวดล้อมของอุตสาหกรรมดิวตี้ฟรีและโรงแรมในปัจจุบันได้รับการประเมินว่าอยู่ในเกณฑ์ดี บริษัทหลักทรัพย์โคเรียอินเวสต์เมนต์แอนด์ซีเคียวริตี้คาดการณ์ว่ากำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 2 ของโฮเต็ลชิลลาจะสูงกว่าความคาดหมายของตลาด 12.5% คิมระบุว่ายอดขายในอุตสาหกรรมดิวตี้ฟรีไตรมาส 2 คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากไตรมาส 1 โดยค่าคอมมิชชั่นดากูยังคงอยู่ในระดับใกล้เคียงกับไตรมาส 1 นักวิเคราะห์เน้นย้ำว่าการไหลของนักท่องเที่ยวขาเข้าในไตรมาส 2 อยู่ในเกณฑ์ที่ดีมาก และเมื่อพิจารณาจากอุปทานโรงแรมในประเทศที่เพิ่มขึ้นในระยะสั้นอย่างจำกัด การเพิ่มขึ้นของอัตราค่าห้องเฉลี่ยต่อวัน (ADR) ของโฮเต็ลชิลลาในไตรมาส 2 มีแนวโน้มสูงกว่าในไตรมาส 1
นักวิเคราะห์อ้างถึงกฎระเบียบการท่องเที่ยวเกินขนาดของญี่ปุ่นเป็นตัวเร่งการท่องเที่ยวขาเข้าในช่วงครึ่งปีหลัง
คิม มยอง-จู คาดการณ์ว่าการท่องเที่ยวขาเข้าในช่วงครึ่งปีหลังจะเกินความคาดหมายของตลาด โดยระบุว่านักท่องเที่ยวบางส่วนที่ตั้งใจจะไปญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะมาเที่ยวเกาหลีแทนในช่วงครึ่งปีหลัง นักวิเคราะห์อ้างถึงการเปลี่ยนแปลงนี้จากนโยบายด้านกฎระเบียบที่เข้มงวดขึ้นในญี่ปุ่นหลังจากปัญหาการท่องเที่ยวเกินขนาด ซึ่งอาจสร้างผลประโยชน์กระจายตัวสู่อุตสาหกรรมการท่องเที่ยวของเกาหลี คิมประเมินว่าการไหลของนักท่องเที่ยวขาเข้าจะอยู่ในเกณฑ์ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์โดยอิงจากปัจจัยเหล่านี้
คิม มยอง-จู แนะนำให้ใช้การปรับฐานราคาหุ้นเป็นโอกาสในการซื้อ
นักวิเคราะห์ระบุว่าความน่าดึงดูดในการประเมินมูลค่าของโฮเต็ลชิลลาเพิ่มขึ้นหลังจากการปรับฐานราคาหุ้นหลังจากผลประกอบการไตรมาส 1 คิมแนะนำให้ใช้การปรับฐานราคาเป็นโอกาสในการซื้อ โดยพิจารณาจากผลประกอบการไตรมาส 2 ที่คาดว่าจะดีกว่าไตรมาส 1 และสภาพแวดล้อมอุตสาหกรรมที่ดี แม้จะมีการปรับลดราคาเป้าหมาย แต่ยังคงความเห็นลงทุน 'ซื้อ' ไว้
FAQ
เหตุใดบริษัทหลักทรัพย์โคเรียอินเวสต์เมนต์แอนด์ซีเคียวริตี้จึงปรับลดราคาเป้าหมายของโฮเต็ลชิลลาแต่ยังคงอันดับซื้อ?
บริษัทหลักทรัพย์โคเรียอินเวสต์เมนต์แอนด์ซีเคียวริตี้ปรับลดราคาเป้าหมายของโฮเต็ลชิลลา 15% เหลือ 85,000 วอน จาก 100,000 วอน ขณะที่ยังคงความเห็น 'ซื้อ' ไว้ เนื่องจากนักวิเคราะห์คิม มยอง-จู ประเมินว่าผลประกอบการไตรมาส 2 คาดว่าจะเกินผลประกอบการไตรมาส 1 และสภาพแวดล้อมอุตสาหกรรมในช่วงครึ่งปีหลังยังคงดี บริษัทคาดการณ์ว่ากำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 2 จะสูงกว่าความคาดหมายของตลาด 12.5% โดยขับเคลื่อนโดยอัตราค่าห้องเฉลี่ยต่อวัน (ADR) ของโรงแรมที่ดีขึ้นและการดำเนินงานดิวตี้ฟรีที่มีเสถียรภาพ
ปัจจัยใดที่นักวิเคราะห์อ้างถึงสำหรับแนวโน้มครึ่งปีหลังที่ปรับปรุงดีขึ้นของโฮเต็ลชิลลา?
คิม มยอง-จู ระบุว่าการท่องเที่ยวขาเข้าในช่วงครึ่งปีหลังคาดว่าจะดีกว่าความคาดหมายของตลาด เนื่องจากนักท่องเที่ยวบางส่วนที่ตั้งใจจะไปญี่ปุ่นมีแนวโน้มจะเลือกเกาหลีแทน เนื่องจากญี่ปุ่นได้เสริมสร้างนโยบายด้านกฎระเบียบหลังจากปัญหาการท่องเที่ยวเกินขนาด นักวิเคราะห์ยังชี้ให้เห็นว่าเสถียรภาพของรายได้ของโฮเต็ตชิลลาดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับช่วงหลังโควิดที่ผันผวน โดยสภาพแวดล้อมอุตสาหกรรมดิวตี้ฟรีและโรงแรมในปัจจุบันได้รับการประเมินว่าอยู่ในเกณฑ์ดี
