ปริมาณ Ethereum Futures พุ่งขึ้นขณะที่อุปสงค์ Spot อ่อนตัว

• ปริมาณอนุพันธ์ Ethereum บน Binance ขณะนี้เกินปริมาณการซื้อขายแบบ spot มากกว่า 6 เท่า สัญญาณความเป็นผู้นำของอนุพันธ์

• ความสนใจเปิด (Open interest) ลดลงประมาณ 400,000 ETH ตั้งแต่เดือนมกราคม แม้กิจกรรมการซื้อขายอนุพันธ์จะยังแข็งแกร่ง

• ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น ข้อมูลเงินเฟ้อ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ยังคงลดความต้องการรับความเสี่ยงในคริปโต

ตลาดอนุพันธ์ของ Ethereum กำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว ในขณะที่ความต้องการซื้อขายแบบ spot อ่อนแรงลง ตามรายงานของนักวิเคราะห์ CryptoQuant Darkfost นักวิเคราะห์รายงานว่าปริมาณการซื้อขายอนุพันธ์บน Binance ขณะนี้เกินปริมาณ spot มากกว่า 6 เท่า การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นในขณะที่ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น ข้อมูลเงินเฟ้อที่ยังคงสูง และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ผลักดันให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงสินทรัพย์เสี่ยง

กิจกรรมอนุพันธ์ครองตลาดการซื้อขาย Ethereum

Darkfost รายงานว่ามีความไม่สมดุลอย่างมีนัยสำคัญระหว่างตลาด spot และอนุพันธ์ของ Ethereum ตามนักวิเคราะห์ ปัจจุบันกิจกรรมการซื้อขายอนุพันธ์ครองการทำธุรกรรม ETH บน Binance ปริมาณอนุพันธ์ขณะนี้เกินปริมาณ spot มากกว่า 6 เท่า

อัตราส่วนนี้ต่ำที่สุดตั้งแต่ปี 2023 ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นแม้ความสนใจเปิดจะลดลง ความสนใจเปิดอนุพันธ์ Ethereum บน Binance ลดลงประมาณ 400,000 ETH ตั้งแต่เดือนมกราคม

มูลค่าปัจจุบันของการลดลงนี้เกือบ 4 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม กิจกรรมการซื้อขายอนุพันธ์ยังคงแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับการซื้อขาย spot ตาม Darkfost ความไม่สมดุลนี้สะท้อนถึงความต้องการในตลาด spot ที่อ่อนแอ

นักวิเคราะห์เสริมว่าความระมัดระวังของสถาบันอาจมีผลต่อพฤติกรรมการเทรด Darkfost ระบุว่าการขาย Ethereum โดยมูลนิธิ Ethereum หรือ Vitalik Buterin อาจเป็นปัจจัยที่ทำให้นักลงทุนระมัดระวังมากขึ้น

แรงกดดันทางเศรษฐกิจส่งผลต่อสินทรัพย์เสี่ยง

ในเวลาเดียวกัน สภาพเศรษฐกิจโดยรวมยังคงส่งผลต่อตลาดคริปโต ตาม Darkfost ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นได้เพิ่มแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาค ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน

ผลลัพธ์นี้เพิ่มแรงกดดันต่อสภาพเศรษฐกิจที่เปราะบางอยู่แล้ว ข้อมูลเงินเฟ้อในช่วงล่าสุดก็ยังคงสูง อัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) หลักอยู่ที่ 2.5% เมื่อเทียบปีต่อปีในสัปดาห์ที่ผ่านมา

ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อค่าใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) หลักอยู่ที่ 3.1% เมื่อเทียบปีต่อปี ตัวเลขเหล่านี้กดดันนโยบายและตลาดการเงิน ตาม Darkfost ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจส่งผลต่อข้อมูลเงินเฟ้อในเดือนมีนาคมและเมษายน

ผลจากแรงกดดันนี้ นักลงทุนลดการถือครองสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเปลี่ยนแปลงนี้ยังสอดคล้องกับดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวที่เพิ่มขึ้น

โครงสร้างราคาของ Ethereum แสดงความผันผวน

ในขณะเดียวกัน กราฟราคาของ Ethereum สะท้อนความผันผวนในตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้ สินทรัพย์เคยซื้อขายสูงกว่า 4,400 ดอลลาร์ ก่อนเข้าสู่การลดลงอย่างต่อเนื่อง ตลอดเดือนตุลาคมและพฤศจิกายน เกิดการรีบาวด์ระยะสั้นหลายครั้ง

ที่มา: Santiment

อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวแต่ละครั้งไม่สามารถกลับไปทดสอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันได้ ในเดือนพฤศจิกายน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันตัดลงต่ำกว่าระดับ 200 วัน การตัดกันนี้เสริมแรงแนวโน้มขาลง

ต่อมา Ethereum ร่วงลงอย่างรวดเร็วจากประมาณ 3,000 ดอลลาร์ ไปสู่ระดับต่ำสุดรอบวงจรใกล้ 1,820 ดอลลาร์ หลังจากการลดลง ราคาก็ทรงตัวระหว่าง 1,900 ถึง 2,100 ดอลลาร์ Ethereum ฟื้นตัวขึ้นไปแตะที่ประมาณ 2,246 ดอลลาร์ สินทรัพย์ยังเคลื่อนตัวเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ที่ประมาณ 2,058 ดอลลาร์