ตลาด Crypto ETP พุ่งแรง มียอดไหลเข้า 3.4 พันล้านดอลลาร์ ตามรายงานของ CoinShares

ผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนสกุลเงินคริปโท (Crypto exchange-traded product: ETP) ทำสถิติการไหลเข้ารายสัปดาห์สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งช่วยให้กลับมาดีดตัวขึ้นแตะระดับสูง

จากรายงานของ CoinShares ระบุว่า ETP ฝั่งคริปโทที่มีมูลค่ามากโดยรวมมีกระแสเงินไหลเข้ารวม 3.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ช่วงวันที่ 21 เมษายน ถึง 25 เมษายน และกระแสไหลเข้าที่เพิ่งบันทึกไว้นี้สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคมของปีก่อน

ผู้เชี่ยวชาญมองว่า ETP คริปโตกำลังกลับมาเป็นขาขึ้น และการพุ่งขึ้นต่อเนื่องของราคาบิตคอยน์ ซึ่งตอนนี้ซื้อขายที่ 95,493 ดอลลาร์สหรัฐ ได้จุดประกายความสนใจและความหวังอีกครั้ง

ในสัปดาห์ที่ผ่านมาในตลาด ETP คริปโท บิตคอยน์อยู่ในอันดับสูงสุด โดยมีกระแสเงินราว 3.18 พันล้าน เมื่อพิจารณาจากสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) อยู่ที่ 132 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และมูลค่ารวม AUM ทำสถิติแตะ 151.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ETPs เทียบกับ ETF ที่ช่วยผลักดันการเติบโตของคริปโท

เนื่องจากรูปแบบที่แตกต่างกันและสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ไม่เหมือนกัน กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) และผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETP) จึงต่างมีส่วนอย่างมากต่อการขยายตัวของอุตสาหกรรมสกุลเงินคริปโท

ETPs คือกลุ่มของยานลงทุนขนาดใหญ่ที่ติดตามผลการดำเนินงานของสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ หรือคริปโทเคอร์เรนซี และซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยน

คริปโต ETF ได้รับการอนุมัติอย่างกว้างขวาง ส่วน ETP เช่น bitcoin investment trusts และ ETN ช่วยให้นักลงทุนสถาบันและรายย่อยเข้าถึงคริปโทได้ โดยไม่จำเป็นต้องจัดการหรือถือสินทรัพย์ดิจิทัลโดยตรง

การเปิดตัว Grayscale’s Bitcoin Trust ในปี 2013 ได้ขยายการใช้งานบิตคอยน์อย่างมาก ด้วยการทำให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงความเสี่ยงต่อคริปโทผ่านบัญชีโบรกเกอร์แบบดั้งเดิม

ETP อีกกลุ่มหนึ่งคือ ETF ซึ่งโดยทั่วไปเป็นกองทุนแบบเปิด (open-end) ที่ถือสินทรัพย์อ้างอิง และออก/ไถ่ถอนหน่วยลงทุนในลักษณะที่สะท้อนมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) อย่างใกล้เคียง ตัวอย่างของคริปโต ETF ได้แก่ Futures ETF และ Spot ETF

จุดเปลี่ยนสำคัญของคริปโทคือการที่สำนักงาน ก.ล.ต.สหรัฐ (U.S. SEC) อนุมัติ spot Ethereum ETFs ในเดือนกรกฎาคม 2024 และอนุมัติ spot Bitcoin ETFs ในเดือนมกราคม 2024

องค์กรขนาดใหญ่ เช่น Fidelity และ BlackRock ทำให้การลงทุนในคริปโทเป็นเรื่องง่ายดั่งการซื้อหุ้น และดึงดูดเงินหลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐเข้ามา ภายในเดือนมกราคม 2025 BlackRock’s IBIT ได้แซงหน้า gold ETFs ในด้านความนิยม โดยมีกระแสเงินไหลเข้าสุทธิใกล้ 37 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

การวิเคราะห์หลักของตลาด ETF

กระแสเงินไหลเข้าสุทธิรายวันยังคงเป็นบวก แม้จะผ่าน Q1 2025 ที่ยากลำบาก ซึ่งในช่วงนั้น Bitcoin มีผลการดำเนินงานรายไตรมาสที่แย่ที่สุดในรอบ 7 ปี BlackRock’s IBIT มีส่วนสนับสนุน +955 BTC ต่อกระแสไหลเข้าสุทธิ +1,147 BTC ใน Bitcoin ETFs จำนวน 10 กองทุน ในวันที่ 18 เมษายน 2025

ณ เดือนมกราคม 2025 กองทุนอย่าง ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) ให้ผลตอบแทนรายปี 40% ขณะที่ Fidelity Advantage Bitcoin ETF และกองทุนอื่น ๆ ให้ผลตอบแทนอยู่ระหว่าง 39% ถึง 50%

อัปเดตราคา Bitcoin และ Ethereum

ณ ขณะนี้ Bitcoin ซื้อขายที่ 95,305 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 1.37% ในรอบ 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา และเพิ่มขึ้นมากกว่า 9% ในรอบ 7 วันที่ผ่านมา

มูลค่าตลาดของ Bitcoin ยังอยู่ต่ำกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ อยู่ที่ 1.88 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 1.78% ในรอบ 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ปริมาณการซื้อขายระหว่างวันเพิ่มขึ้น 31.63% แตะ 23.58 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ด้วยแรงหนุนล่าสุด ราคาบิตคอยน์ตอนนี้อยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (exponential moving average) ระยะ 20, 50, 100 และ 200 วัน หลายฝ่ายมองว่าโมเมนตัมนี้เป็นการเตรียมตัวก่อนจะพุ่งทำจุดสูงสุดตลอดกาลครั้งใหม่

Ethereum ซื้อขายที่ 1,890 ดอลลาร์สหรัฐ เติบโต 11.28% ในรอบ 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มูลค่าตลาดอยู่ที่ 218.77 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และปริมาณอยู่ที่ 11.38 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ในกรอบรายสัปดาห์ ราคา Ether เพิ่มขึ้น 11.27% แต่ในช่วงตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันลดลง 44.56% นอกจากนี้ควรสังเกตว่า Ethereum ล้มเหลวที่จะรักษาระดับต่ำสุดไว้ต่อเนื่อง แต่ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าอาจค่อย ๆ มุ่งหน้าไปยังโซน 4,500-5,000 ดอลลาร์สหรัฐ