Bloomberg เปิดตัวเวิร์กโฟลว์การเทรดอิเล็กทรอนิกส์แบบใหม่สำหรับหลักทรัพย์มีสินทรัพย์ค้ำประกัน (Asset-Backed Securities: ABS) โดยนำเครื่องมือการดำเนินคำสั่งแบบมีโครงสร้างในรูปแบบรายการมาใช้ เพื่อทำให้กระบวนการเทรดบางส่วนของ BWIC และ OWIC เป็นอัตโนมัติในตลาด ABS มูลค่า 14 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ การเปิดตัวนี้ตอบโจทย์การพึ่งพาสเปรดชีต ระบบแชต และการสื่อสารกับดีลเลอร์แบบมือที่ยังคงอยู่ต่อเนื่องในเวิร์กโฟลว์การเทรดพันธบัตร ซึ่งยังคงกระจัดกระจายเชิงปฏิบัติการเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นและตลาดอนุพันธ์ที่จดทะเบียน ตลาดการเงินตราสารหนี้ทั่วโลกกำลังเผชิญแรงกดดันเพิ่มขึ้นในการปรับให้ทันสมัย เนื่องจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยยังอยู่ในระดับสูง ความสามารถของงบดุลดีลเลอร์เริ่มตึงตัว และการดำเนินการแบบอิเล็กทรอนิกส์ขยายตัวในสภาพแวดล้อมการเทรดของสถาบัน
Bloomberg เปิดตัวเครื่องมือการดำเนินคำสั่งแบบมีโครงสร้างสำหรับการเทรด ABS
เวิร์กโฟลว์ใหม่นี้นำเสนอช่วงเวลาตอบกลับของดีลเลอร์แบบมีโครงสร้าง และเครื่องมือสำหรับการรวบรวมราคาเสนอ (bid) แบบอิเล็กทรอนิกส์ เข้ามาในระบบนิเวศ Electronic Markets ของ Bloomberg ระบบดังกล่าวช่วยให้ลูกค้าส่งรายการหลักทรัพย์ทางอิเล็กทรอนิกส์ จัดการจังหวะเวลาการตอบกลับของดีลเลอร์ ประเมินราคาที่แข่งขันกัน วิเคราะห์คำตอบของดีลเลอร์ และทำให้กระบวนการหลังการเทรดคล่องตัวขึ้น เวิร์กโฟลว์นี้ผสานการวิเคราะห์ตราสารหนี้ การดำเนินการผ่านหลายดีลเลอร์ (multi-dealer execution) การส่งผ่านงานแบบตรงถึงกัน (straight-through processing) และวิธีการกำหนดราคา รวมถึง iSpread ไว้ในสภาพแวดล้อมการดำเนินคำสั่งแบบรวมศูนย์
Derek Kleinbauer หัวหน้าฝ่าย Global Head of Fixed Income and Equity Trading ของ Bloomberg กล่าวว่า การเปิดตัวครั้งนี้ถือเป็นก้าวสำคัญในการนำเวิร์กโฟลว์การเทรดแบบอิเล็กทรอนิกส์เข้าสู่ตลาด ABS เขากล่าวเพิ่มเติมว่า ด้วยการผสานเวิร์กโฟลว์แบบมีโครงสร้าง การวิเคราะห์ และการดำเนินการผ่านหลายดีลเลอร์ Bloomberg จึงมอบเครื่องมือที่ออกแบบมาเพื่อรองรับประสิทธิภาพเชิงปฏิบัติการ และการเทรดที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลมากขึ้น
ตลาดหลักทรัพย์มีสินทรัพย์ค้ำประกันยังคงดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนสถาบัน ท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและความต้องการที่กลับมาอีกครั้งสำหรับผลิตภัณฑ์เครดิตแบบมีโครงสร้างที่เชื่อมโยงกับสินเชื่อผู้บริโภค จำนอง สินเชื่อรถยนต์ ตลาดเครดิตเอกชน และกลยุทธ์การลงทุนที่เน้นผลตอบแทน (yield-focused) เวิร์กโฟลว์การเทรด ABS จำนวนมากยังคงกระจัดกระจายเชิงปฏิบัติการเมื่อเทียบกับตลาดหุ้น และตลาดอนุพันธ์ที่จดทะเบียน
การเทรดอิเล็กทรอนิกส์ขยายเข้าสู่เวิร์กโฟลว์ตลาดพันธบัตรที่ยังใช้มือ
การเทรดพันธบัตรในสัดส่วนมากยังคงพึ่งพาการสื่อสารแบบมืออย่างหนัก ทั้งเวิร์กโฟลว์สเปรดชีต ระบบแชตของดีลเลอร์ การเทรดด้วยเสียง และกระบวนการดำเนินคำสั่งที่กระจัดกระจาย ซึ่งก่อให้เกิดความไม่มีประสิทธิภาพในหลายช่วงของการดำเนินการซื้อขาย การค้นพบราคา การเปรียบเทียบดีลเลอร์ การจัดการเวิร์กโฟลว์ และการประมวลผลหลังการเทรด
แรงผลักดันสู่การดำเนินการตราสารหนี้แบบอิเล็กทรอนิกส์เร่งตัวขึ้นหลังการปฏิรูปภาคการธนาคารหลังปี 2008 ข้อจำกัดด้านงบดุลของดีลเลอร์ ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น ปริมาณการเทรดที่สูงขึ้น และการเติบโตของการเทรดแบบอิเล็กทรอนิกส์ฝั่งซื้อ (buy-side) ตลาด ABS เปิดโอกาสที่น่าสนใจเป็นพิเศษ เนื่องจากเวิร์กโฟลว์จำนวนมากในอดีตยังไม่เป็นมาตรฐานเท่ากับการเทรด Treasuries เครดิตระดับการลงทุน (investment-grade credit) และผลิตภัณฑ์อัตราดอกเบี้ยที่จดทะเบียน
ระบบใหม่ของ Bloomberg จับคำตอบของดีลเลอร์แบบอิเล็กทรอนิกส์ ทำให้บริษัทต่างๆ สามารถวิเคราะห์ราคาเสนอที่ชนะ (winning bids) ราคาเสนอที่ไม่ชนะ (non-winning bids) พฤติกรรมการกำหนดราคาของดีลเลอร์ และผลการดำเนินการ เมื่อชั้นข้อมูลนี้มีความสำคัญเชิงกลยุทธ์มากขึ้นเรื่อยๆ ขณะที่บริษัทที่ทำการเทรดพยายามเพิ่มประสิทธิภาพคุณภาพการดำเนินคำสั่งและความสัมพันธ์กับดีลเลอร์โดยใช้การวิเคราะห์และระบบอัตโนมัติ
Bloomberg แข่งขันในโครงสร้างพื้นฐานการดำเนินคำสั่งและระบบเวิร์กโฟลว์
Bloomberg แข่งขันไม่เพียงในฐานะผู้ให้บริการข้อมูลตลาด แต่ยังเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านการดำเนินคำสั่ง ระบบเวิร์กโฟลว์ การวิเคราะห์การเทรด การเชื่อมต่อหลายสินทรัพย์ และเครื่องมืออัตโนมัติ บริษัทระบุว่า มีบริษัทลูกค้ามากกว่า 9,000 ราย ดีลเลอร์ 1,500 ราย และ 175 ตลาด แล้วที่เชื่อมต่อผ่านโครงสร้างพื้นฐาน Bloomberg Electronic Markets ทั่วโลก
เกมเชิงกลยุทธ์ที่ใหญ่ขึ้นเรื่อยๆ จึงมุ่งไปที่ว่า “บริษัทใดควบคุมชั้นเวิร์กโฟลว์” ที่อยู่ระหว่างเทรดเดอร์สถาบันกับตลาดการเงิน การแข่งขันนี้ทวีความเข้มข้นขึ้นเมื่อการดำเนินคำสั่งขับเคลื่อนด้วย AI ขยายตัว การเทรดพันธบัตรแบบอิเล็กทรอนิกส์เติบโตขึ้น เวิร์กโฟลว์หลายสินทรัพย์มาบรรจบกัน และบริษัทฝั่งซื้อ (buy-side) มองหาประสิทธิภาพเชิงปฏิบัติการ สถาบันการเงินมีความต้องการระบบที่สามารถผสานการวิเคราะห์ การดำเนินการ ข้อมูลตลาด การเชื่อมต่อกับดีลเลอร์ และระบบอัตโนมัติหลังการเทรดไว้ในสภาพแวดล้อมการเทรดแบบรวมศูนย์มากขึ้น
FAQ
Bloomberg เปิดตัวอะไรสำหรับตลาด ABS?
Bloomberg เปิดตัวเวิร์กโฟลว์การเทรดอิเล็กทรอนิกส์แบบใหม่สำหรับหลักทรัพย์มีสินทรัพย์ค้ำประกัน (Asset-Backed Securities) โดยนำเครื่องมือการดำเนินคำสั่งแบบมีโครงสร้างในรูปแบบรายการมาใช้ ซึ่งออกแบบมาเพื่อทำให้กระบวนการเทรดบางส่วนของ BWIC และ OWIC เป็นอัตโนมัติในตลาด ABS มูลค่า 14 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ
ทำไมตลาด ABS ถึงต้องใช้เวิร์กโฟลว์การเทรดอิเล็กทรอนิกส์?
เวิร์กโฟลว์การเทรด ABS จำนวนมากยังคงกระจัดกระจายเชิงปฏิบัติการ และยังพึ่งพาการสื่อสารแบบมือ เวิร์กโฟลว์สเปรดชีต ระบบแชตของดีลเลอร์ และการเทรดด้วยเสียงเป็นหลัก ซึ่งทำให้เกิดความไม่มีประสิทธิภาพในด้านการดำเนินการซื้อขาย การค้นพบราคา และการประมวลผลหลังการเทรด
มีบริษัทจำนวนเท่าใดที่เชื่อมต่อผ่านโครงสร้างพื้นฐาน Bloomberg Electronic Markets?
ขณะนี้มีบริษัทลูกค้ามากกว่า 9,000 ราย ดีลเลอร์ 1,500 ราย และ 175 ตลาด ที่เชื่อมต่อผ่านโครงสร้างพื้นฐาน Bloomberg Electronic Markets ทั่วโลกแล้ว
