Gate สถาบันวิจัย: สินทรัพย์หลักนำแนวหน้า｜Gate ขยายฟังก์ชัน TradFi

ภาพรวมสินทรัพย์ดิจิทัล

BTC（+4.66% | ราคาปัจจุบัน 95,448.6 USDT）

BTC ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ปัจจุบันอยู่ในช่วงปรับฐานเล็กน้อยเหนือระดับ 95,000 ดอลลาร์ แนวโน้มระยะสั้นยังเป็นบวก แต่เข้าสู่โซนความผันผวนสูงแล้ว เส้นค่าเฉลี่ย MA 5 ชั่วโมงตัดขึ้นอย่างเด่นชัดและห่างไกลจาก MA 10 และ MA 30 ซึ่งเป็นการจัดเรียงแบบขาขึ้นและแนวโน้มโดยรวมเป็นบวก แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มระยะกลางและระยะสั้นยังเป็นบวก แต่ความแตกต่างของเส้นค่าเฉลี่ยค่อนข้างมาก อาจมีความต้องการปรับฐานทางเทคนิคในระยะสั้น ในเวลาเดียวกัน ตลาดแสดงให้เห็นการขึ้นอย่างรวดเร็วไปถึงประมาณ 96,600 ดอลลาร์แล้วปรับตัวลงมาที่ช่วง 95,000–95,500 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นสัญญาณว่ามีแรงขายทำกำไรชัดเจนเหนือระดับ 96,000 ดอลลาร์ ความแตกต่างในระดับสูงเริ่มเพิ่มขึ้น คำนึงถึงความคาดหวังด้านกฎระเบียบที่เริ่มคลายความกังวล ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ และความต้องการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ภายใต้ภาพรวมที่เป็นบวกทางเศรษฐกิจเทคนิคที่ซื้อมากเกินไป และความผันผวนสูงในระดับสูงสุด BTC อาจมีการเปลี่ยนโหมดเป็นการเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาขึ้นและปรับฐานในระดับสูงต่อไป

ETH（+7.62% | ราคาปัจจุบัน 3,329.9 USDT）

ETH ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาเคลื่อนไหวตาม BTC อย่างแข็งแกร่ง จากประมาณ 3,100 ดอลลาร์ขึ้นไปสูงสุดกว่า 3,400 ดอลลาร์ ปัจจุบันปรับตัวลงเล็กน้อยในระดับ 3,300 ดอลลาร์ แนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นยังคงต่อเนื่องแต่โมเมนตัมชะลอลง ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์และความต้องการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อสนับสนุนคุณสมบัติการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของ ETH พร้อมกับความคึกคักของระบบนิเวศ Layer2 และการไหลเข้าของ ETH Staking ซึ่งเป็นพื้นฐานเชิงบวกแต่ยังไม่ร้อนเกินไป ETH มีแนวโน้มที่จะดำเนินการในโหมดการปรับฐานในแนวโน้มขาขึ้นต่อไป โดยรอการเพิ่มขึ้นของปริมาณและท้าทายช่วง 3,400–3,500 ดอลลาร์ แต่ต้องระวังความเสี่ยงจากการปรับฐานของ BTC ที่อาจส่งผลต่อกัน

GT（+4.47% | ราคาปัจจุบัน 10.75 USDT）

GT ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาขึ้นเกิน 4% จากจุดต่ำสุด 10.3 ดอลลาร์ขึ้นไปสูงสุด 10.8 ดอลลาร์ ช่วง Q4 ที่ผ่านมาได้ทำลายมูลค่าการทำลายล้างเกิน 2,690 ล้านดอลลาร์ ซึ่งควบคุมอุปทานหมุนเวียนได้ดี อัตราการทำลายล้างสะสมเกิน 61% มูลค่าตลาดหมุนเวียนจริงประมาณ 1.2 พันล้านดอลลาร์ ความเสี่ยงจากเงินเฟ้อน้อย หากสามารถยืนเหนือ 10.7 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง แสดงว่าโมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้นแข็งแกร่ง การเพิ่มปริมาณจะสามารถผลักดันให้ทะลุแนวต้าน 11 ดอลลาร์ได้ ส่วนการร่วงลงและปรับฐานจะเน้นที่ช่วง 10.5-10.6 ดอลลาร์

โทเคนที่มีการเปลี่ยนแปลงรายวัน

ตลาดโดยรวมอยู่ในช่วงฟื้นตัวของความเสี่ยงอย่างชัดเจน สินทรัพย์หลักเคลื่อนไหวในแนวโน้มบวกและเป็นแรงผลักดันให้ราคาทั่วไปปรับตัวขึ้น ETH ทำผลงานดีกว่า BTC, XRP, BNB, SOL และสินทรัพย์มูลค่าหลักอื่น ๆ เคลื่อนไหวในแนวโน้มเดียวกัน เงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้นในบริบทของอารมณ์ตลาดที่ดีขึ้นโดยรวม ตลาดยังคงเป็นบวก แต่หลังจากการขึ้นอย่างรวดเร็วเข้าสู่ช่วงความผันผวนสูง การเคลื่อนไหวในอนาคตอาจเป็นในแนวโน้มขาขึ้นและปรับฐานเพื่อสกัดกั้นก่อนที่จะเลือกทิศทางต่อไป

BOT *Hyperbot（+126%，มูลค่าตลาดหมุนเวียน 1.84 ล้านดอลลาร์）

ข้อมูลจาก Gate ชี้ว่า ราคาปัจจุบันของโทเคน BOT อยู่ที่ 0.005655 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นกว่า 120% ใน 24 ชั่วโมง Hyperbot (BOT) เป็นแพลตฟอร์มการเทรดบนบล็อกเชนที่ขับเคลื่อนด้วย AI รวมข้อมูลและการดำเนินการเทรดจากหลายเครือข่ายและ DEX ช่วยให้ผู้ใช้ติดตามเงินฉลาดและวาฬบนบล็อกเชน ระบุสัญญาณตลาด และดำเนินการตามคำสั่งอัจฉริยะด้วยความรวดเร็วและแม่นยำมากขึ้น

การขึ้นของ BOT เป็นผลมาจากการเคลื่อนไหวของตลาดและการเก็งกำไรในฐานะเครื่องมือเทรดที่เสริมด้วย AI ซึ่งได้รับประโยชน์จากแนวโน้ม AI ที่กว้างขึ้นและแนวโน้มการเทรดบนบล็อกเชน ในตลาดคริปโตช่วงนี้ โครงการที่ขับเคลื่อนด้วย AI ดึงดูดเงินทุนเข้ามา แต่ก็ต้องระวังความผันผวนของโทเคนมูลค่าต่ำ ซึ่งอาจเกิดการปรับฐานอย่างรวดเร็ว

MFER *mfercoin（+24%，มูลค่าตลาดหมุนเวียน 5.79 ล้านดอลลาร์）

ข้อมูลจาก Gate ชี้ว่า ราคาปัจจุบันของ MFER อยู่ที่ 0.003 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24% ใน 24 ชั่วโมง mfercoin (MFER) เป็น Meme coin บนเครือข่าย Base ที่ได้รับแรงบันดาลใจจากชุด NFT sartoshi_mfer ซึ่งสะท้อนวัฒนธรรมคริปโตแบบสนุกสนานและอิสระ เน้นชุมชนและแนวคิด decentralization ที่ไม่มีการสนับสนุนจาก VC

การขึ้นของ MFER ไม่ได้เกิดจากเหตุการณ์เฉพาะ แต่เป็นผลจากการเก็งกำไรและการฟื้นตัวของ Meme coin ในช่วงนี้ โครงการ Meme ที่ถูกมองว่าถูกประเมินค่าต่ำในตลาดคริปโตดึงดูดเงินทุนเข้ามา โดยเฉพาะในช่วงที่สินทรัพย์หลักอย่าง BTC มีเสถียรภาพ นักเก็งกำไรจึงหันไปยังสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงเพื่อแสวงหา alpha นอกจากนี้ ตัวชี้วัดระยะสั้นของ MFER เช่น ความสนใจเปิดรับและความผันผวนที่เพิ่มขึ้น ก็เป็นสิ่งที่ดึงดูดนักเทรดระยะสั้น

ARRR *Pirate Chain（+27%，มูลค่าตลาด 1.1 พันล้านดอลลาร์）

ข้อมูลจาก Gate ชี้ว่า ราคาปัจจุบันของ ARRR อยู่ที่ 0.53 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 27% ใน 24 ชั่วโมง Pirate Chain (ARRR) เป็นเหรียญความเป็นส่วนตัวแบบกระจายศูนย์ เป็นสินทรัพย์สำคัญในระบบนิเวศของ zk-SNARKs และ Komodo ซึ่งใช้เทคโนโลยี zk-SNARKs เพื่อให้การทำธุรกรรมเป็นความลับอย่างเข้มงวด มุ่งหวังให้มีความเป็นนิรนามและปลอดภัยมากกว่ามาโครและ Zcash รวมถึงแก้ไขปัญหาที่อาจเกิดขึ้นกับเหรียญความเป็นส่วนตัวอื่น ๆ

ในฐานะเหรียญความเป็นส่วนตัว ARRR ได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของแนวคิดความเป็นส่วนตัวในตลาดคริปโต ช่วงนี้สินทรัพย์ความเป็นส่วนตัวอย่าง Monero และ Zcash ก็ปรับตัวขึ้น ทำให้เงินไหลเข้าสู่สินทรัพย์ที่ถูกประเมินค่าต่ำกว่าเช่น ARRR นอกจากนี้ ชุมชนยังแสดงความสนใจในเทคโนโลยี zk-SNARKs การเปิดเผยเทคโนโลยีความเป็นส่วนตัว การเริ่มต้นแบบยุติธรรมโดยไม่มี VC และการต่อต้านการสอดส่องทางการเงิน ก็เป็นแนวโน้มที่ดึงดูดนักลงทุน

วิเคราะห์จุดร้อน

Gate ขยายสัญญา TradFi เชื่อมต่อแบบครบวงจร เข้าถึงการเทรด CFD สินทรัพย์ดั้งเดิมหลายประเภท

Gate ยังคงขยายฟังก์ชัน TradFi เปิดให้ผู้ใช้เทรดสัญญา CFD ของสินทรัพย์ดั้งเดิม เช่น ทองคำ, ฟอเร็กซ์, ดัชนี, สินค้าโภคภัณฑ์ และหุ้นยอดนิยม ผ่านแอป Gate โดยได้รวมเข้ากับแพลตฟอร์ม ทำให้การเทรดสินทรัพย์ดิจิทัลขยายไปสู่การเทรดราคาสินทรัพย์ดั้งเดิม บริการนี้ใช้ USDx (ผูกกับ USDT 1:1 และได้รับการสนับสนุนเต็มจำนวนจาก USDT) เป็นหน่วยแสดงยอดเงินและเงินมัดจำ หลังจากโอน USDT เข้าบัญชี TradFi ระบบจะแสดงยอดเป็น USDx โดยอัตโนมัติ ไม่ต้องแปลงสกุลเงินด้วยตนเอง และไม่เสียค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมหรือค่าธรรมเนียมฝากถอน ช่วยลดอุปสรรคและความไม่แน่นอนในการเทรดข้ามตลาด

ในด้านกลไกการเทรดและกรอบการควบคุมความเสี่ยง สัญญา TradFi ของ Gate มีความใกล้เคียงกับกฎของตลาดการเงินแบบดั้งเดิม: มีช่วงเวลาการเทรดและการหยุดพักที่แน่นอน ใช้เลเวอเรจคงที่โดยไม่ให้ผู้ใช้ปรับเองได้ การวางเงินมัดจำเป็นแบบเต็มพอร์ต การเปิดตำแหน่งหลายข้างในคู่เดียวสามารถคำนวณแบบ hedge ได้ กำไรขาดทุนชำระด้วยราคาตลาดและเกิดค่าธรรมเนียมข้ามคืนในช่วงหยุดพัก ระบบนี้ทำงานร่วมกับ MT5 และข้อมูลบัญชีและบันทึกการเทรดจะซิงค์กันระหว่างแอป Gate และ MT5 โดยใช้กลไกการปิดอัตโนมัติเมื่ออัตราส่วนเงินมัดจำลดลงถึง 50% เพื่อควบคุมความเสี่ยง รวมถึงมีโครงสร้างต้นทุนที่ชัดเจน เช่น ค่าธรรมเนียมต่อรายการต่ำสุด 0.018 ดอลลาร์ เลเวอเรจสูงสุด 500x สำหรับฟอเร็กซ์และดัชนี และสูงสุด 5x สำหรับหุ้น พร้อมกิจกรรมส่งเสริมการใช้งาน เพื่อสนับสนุนให้ผู้ใช้สามารถเทรดและบริหารความเสี่ยงในสินทรัพย์หลายประเภทบนแพลตฟอร์มเดียวกันได้อย่างราบรื่น

Wintermute ชี้ 3 ตัวกระตุ้นสำคัญที่อาจทำให้ Altcoin กลับมาฟื้นตัวอย่างรุนแรง

บริษัททำตลาด Wintermute ในรายงานล่าสุดระบุว่า ปี 2025 อาจเป็นจุดเปลี่ยนของตลาดคริปโต จาก “ตลาดบูมแบบเล่าเรื่องเป็นหลัก” สู่ “ยุคใหม่ที่มีโครงสร้างเข้มงวดและองค์กรเป็นผู้นำ” เพื่อทำลายความเข้มข้นของสภาพคล่องในสินทรัพย์ชั้นนำ (BTC/ETH+บางโครงการบลูชิพ) และสร้างการมีส่วนร่วมของ Altcoin ในวงกว้างและการฟื้นตัวในวงกว้างอย่างที่เคยเป็น ต้องมีเงื่อนไขอย่างน้อยหนึ่งหรือหลายข้อใน 3 ข้อดังนี้:

อันดับแรกคือ การขยายตัวของ ETF และผลิตภัณฑ์ DAT อย่างแท้จริง ต้องมีการคลายกฎระเบียบและนวัตกรรมผลิตภัณฑ์เพื่อเปิดกว้างมากขึ้น นำสินทรัพย์มูลค่าหลักเข้ามาในขอบเขตการลงทุนขององค์กรมากขึ้น ซึ่งเป็นแรงผลักดันด้านสภาพคล่องโดยตรงที่สุด ต่อมาคือ การที่ BTC และ/หรือ ETH ออกสู่แนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งและต่อเนื่อง สินทรัพย์ชั้นนำต้องสร้าง “เอฟเฟกต์ความมั่งคั่ง” อย่างชัดเจน เพื่อกระตุ้นเงินทุนภายนอกและนักลงทุนดั้งเดิม รวมถึงนักลงทุนรายย่อยที่รอคอยการกลับมาของตลาด สุดท้ายคือ การที่นักลงทุนรายย่อยกลับเข้าสู่ตลาดในระดับมวลชนอย่างเต็มตัว โดยต้องมีการฟื้นฟูความสนใจในโซเชียลมีเดีย ความกลัวพลาด (FOMO) เรื่องเล่าใหม่ ๆ ที่แพร่กระจายแบบไวรัล และ Meme coin ที่เป็นเทรนด์ร้อนแรง หากไม่มีการสนับสนุนจากนักลงทุนรายย่อยอย่างเต็มที่ การปรับพอร์ตขององค์กรอย่างช้า ๆ และมีเหตุผล ก็อาจไม่เพียงพอที่จะผลักดันให้ตลาดเคลื่อนไหวและปรับตัวในวงกว้าง

Polygon Labs เข้าซื้อ Coinme และ Sequence ด้วยมูลค่ากว่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ เพื่อผลักดันการชำระเงินด้วย stablecoin ที่เป็นไปตามกฎระเบียบ

Polygon Labs เข้าซื้อกิจการบริษัทชำระเงินคริปโต Coinme และ Sequence ด้วยมูลค่ากว่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายสร้าง “Open Money Stack” โครงสร้างการชำระเงินแบบเปิด ซึ่งรวมการฝากถอนด้วยสกุลเงิน fiat การจัดการกระเป๋าเงิน การส่งต่อข้ามสายโซ่ การดำเนินการตามกฎระเบียบ และการชำระเงินบนบล็อกเชนอย่างไร้รอยต่อ เพื่อเร่งให้ stablecoin กลายเป็นชั้นการชำระเงินแบบเรียลไทม์ ราคาถูก และสามารถเขียนโปรแกรมได้ทั่วโลก

กลยุทธ์ของ Polygon สอดคล้องโดยตรงกับแนวทางของ Stripe ในด้านการชำระเงินคริปโต โดย Stripe เริ่มจากการซื้อบริษัท stablecoin และกระเป๋าเงินก่อนสร้างเครือข่ายการชำระเงินของตัวเอง ขณะที่ Polygon เริ่มจากการมีเครือข่าย Ethereum L2 ที่แข็งแกร่ง แล้วจึงซื้อใบอนุญาต กระเป๋าเงิน และความสามารถในการฝากถอน ด้วยการเติมเต็มสะพานเชื่อมสกุลเงิน fiat และการแก้ปัญหาความยุ่งยากของผู้ใช้ Polygon กำลังเปลี่ยนจากการเป็นเพียง L2 ไปสู่โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินแบบครบวงจรที่เป็นไปตามกฎระเบียบ เพื่อแย่งชิงโอกาสในตลาดการชำระเงินมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ภายใต้การควบคุมของหน่วยงานกำกับดูแล
ข้อมูลอ้างอิง:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Gate, https://www.gate.com/announcements/article/49240
• Wintermute, https://www.wintermute.com/insights/market-color/reports/digital-asset-otc-markets-2025
• Fortune, https://fortune.com/2026/01/13/polygon-labs-acquisition-coinme-sequence-stablecoin-strategy/

[Gate Research Institute](https://www.gate.com/learn/category/research) เป็นแพลตฟอร์มการวิจัยบล็อกเชนและคริปโตเคอเรนซีแบบครบวงจร ให้ข้อมูลเชิงลึก รวมถึงการวิเคราะห์ทางเทคนิค ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับเทรนด์ การทบทวนตลาด การวิจัยอุตสาหกรรม การทำนายแนวโน้ม และการวิเคราะห์นโยบายเศรษฐกิจมหภาค

คำเตือนความรับผิดชอบ การลงทุนในตลาดคริปโตเคอเรนซีมีความเสี่ยงสูง ควรทำการวิจัยอย่างรอบคอบและเข้าใจลักษณะของสินทรัพย์และผลิตภัณฑ์ก่อนตัดสินใจลงทุน Gate ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายหรือความสูญเสียใด ๆ ที่เกิดจากการลงทุนในลักษณะนี้