Gate 研究院：ตลาดคริปโตผันผวนและปรับฐาน｜Aave Horizon RWA ตลาดเงินฝากสุทธิทะลุ 6 พันล้านดอลลาร์

ภาพรวมสินทรัพย์ดิจิทัล

BTC（-2.13%丨ราคาปัจจุบัน 90,887 USDT）

BTC หลังจากพุ่งขึ้นและปรับตัวลงในระดับ 1 ชั่วโมง เข้าสู่ช่วงพักตัว ราคายืนอยู่ใกล้ 91,000 ดอลลาร์ โดยพยายามฟื้นตัวขึ้นใกล้ MA5, MA10 แต่โดยรวมยังคงอยู่ใต้ MA30 โครงสร้างการดีดตัวค่อนข้างอ่อน MACD อยู่ต่ำกว่าศูนย์ แท่งเขียวยังคงหดตัว แสดงแรงขายชะลอลง คาดว่าจะเป็นการดีดตัวทางเทคนิคในระยะสั้น แต่การเปลี่ยนเทรนด์ยังต้องรอการยืนยัน

ETH（-3.35%丨ราคาปัจจุบัน 3,153.71 USDT）

ETH ปรับตัวลงในระดับจำกัด หลังจากตั้งหลักบริเวณ 3,150 ดอลลาร์ แล้วค่อยๆ ฟื้นตัว ราคาค่อยๆ เข้าใกล้เส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น แต่แรงกดดันจาก MA30 ยังคงอยู่ MACD อยู่ในช่วงอ่อนแรง แต่แท่งพลังงานปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย ระยะสั้นเป็นการปรับฐานแบบผันผวน โครงสร้างแข็งแกร่งกว่ BTC เล็กน้อย แต่ยังต้องอาศัยปริมาณการซื้อขายยืนยันทิศทาง

GT（-1.61%丨ราคาปัจจุบัน 10.35 USDT）

GT เคลื่อนไหวในแนวพักตัวในระดับต่ำตามตลาดคริปโตหลัก หลังจากราคายืนอยู่บริเวณ 10.3 ดอลลาร์ในวันพุธ แล้วเกิดการดีดตัวเล็กน้อย MACD จากสัญญาณขายกลายเป็นสัญญาณซื้อในระยะสั้น แสดงแรงโมเมนตัมฟื้นตัวจากการปรับฐาน จากกราฟ 4 ชั่วโมง GT ยังคงอยู่ในแนวขาลง MACD เป็นสัญญาณขายและแท่งแดงขยายตัว Bollinger Band เริ่มขยายตัว ราคายังอยู่ใกล้เส้นล่าง แสดงแรงกดดันด้านขาลงในระยะสั้นยังคงอยู่และความผันผวนอาจเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

เหรียญที่มีการเปลี่ยนแปลงในช่วงรายวัน

ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ตลาดคริปโตยังคงอยู่ในแนวปรับฐานโดยรวม อารมณ์โดยรวมยังอยู่ในโซนความเสี่ยงสูงสุด ดัชนีความหวาดกลัวลดลงมาที่ 28 แม้จะฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดก่อนหน้านี้เล็กน้อย แต่ยังคงอยู่ในโซน “ความหวาดกลัว” สะท้อนความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังไม่ฟื้นตัว จากโครงสร้างตลาด BTC และ ETH ร่วงประมาณ 1.1% และ 2.2% ตามลำดับ ยังคงเป็นแรงกดดันหลักต่อดัชนี สินทรัพย์หลักอย่าง XRP, SOL ร่วงในช่วง 1%–3% การแยกตัวระหว่างกลุ่มมีจำกัด ส่วนใหญ่ยังคงอ่อนตัวพร้อมกัน แสดงให้เห็นว่าตลาดโดยรวมยังคงอยู่ในโหมดลดเลิกการใช้เลเวอเรจและรอคอย ในสภาพแวดล้อมที่กดดันเช่นนี้ ยังมีเหรียญบางตัวที่เคลื่อนไหวสวนทางและแข็งแกร่งขึ้น แสดงทิศทางความสนใจของเงินทุนในช่วงนี้ ซึ่งจะวิเคราะห์แต่ละตัวต่อไป

ZKP *zkPass（+59.74%，มูลค่าตลาดหมุนเวียน 39.86 ล้านดอลลาร์）

จากข้อมูลราคาของ Gate ปัจจุบัน ZKP อยู่ที่ 0.1885 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นกว่า 59.74% ใน 24 ชั่วโมง zkPass เป็นโปรโตคอลความเป็นส่วนตัวและการยืนยันตัวตนบนพื้นฐาน Zero-Knowledge Proof (ZKP) จุดมุ่งหมายหลักคือการสร้าง “การพิสูจน์ตัวตนและการกระทำที่สามารถตรวจสอบได้โดยไม่เปิดเผยข้อมูลต้นฉบับของผู้ใช้”

การขึ้นราคาครั้งนี้ได้รับแรงหนุนจากเรื่องราวและเหตุการณ์ที่สอดคล้องกัน เริ่มจากหลายครีเอเตอร์บน Twitch ที่ยังคงประสบปัญหาบัญชีและรายได้ถูกแก้ไขแม้เปิดใช้งาน 2FA ซึ่งกระตุ้นความคิดในวงกว้างเกี่ยวกับโมเดลความปลอดภัยแบบเดิมที่ “เข้าสู่ระบบคือจุดจบ” ทีมงานและชุมชน zkPass เน้นย้ำแนวคิด “ความไว้วางใจไม่ควรหยุดอยู่แค่การเข้าสู่ระบบ” ซึ่งช่วยเพิ่มความสนใจอย่างมาก อีกทั้ง ZKP ซึ่งเป็นโทเคนพื้นฐานของ zkPass ก็เข้าสู่ช่วงหมุนเวียนในตลาดแล้ว โครงการยังคงพูดถึงเรื่อง ZK Identity, zkTLS และตัวแทนทั่วไป ทำให้ตลาดมองว่าเป็นเหรียญตัวแทนในสาย ZK Privacy และ Identity ในบริบทที่อารมณ์ตลาดบวกและปริมาณหมุนเวียนค่อนข้างจำกัด จึงทำให้โทเคนพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในระยะสั้น

ELF *aelf（+49.25%，มูลค่าตลาดหมุนเวียน 102 ล้านดอลลาร์）

จากข้อมูลของ Gate ปัจจุบัน ELF อยู่ที่ 0.14374 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นกว่า 49.25% ใน 24 ชั่วโมง aelf เป็นโปรเจกต์บล็อกเชนแบบโมดูลาร์ประสิทธิภาพสูง เดิมเน้นด้าน DeFi และโครงสร้างหลายสาย (Multi-chain) ในช่วงหลังได้ขยายเนื้อหาไปยัง DeSci และโครงสร้างพื้นฐานข้ามสาย (Cross-chain) ด้วย การออกแบบหลักคือการใช้ Main chain + Side chain เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานและการแยกทรัพยากร พร้อมกับเปิดตัวเครื่องมืออย่าง TomorrowDAO เพื่อสนับสนุนการบริหารจัดการทุนวิจัย การกำกับดูแล และความโปร่งใสของข้อมูลบนบล็อกเชน ซึ่งช่วยเสริมตำแหน่งในฐานะ “โปรโตคอลพื้นฐานแบบทั่วไป” ในระยะยาว

การขึ้นราคาของ ELF ในรอบนี้เป็นผลจากการเคลื่อนไหวของเงินทุนและเนื้อเรื่องที่พัฒนาขึ้น เริ่มจากประกาศของทางทีมว่าได้จัดสรร ELF จำนวน 5 ล้านเหรียญให้กับ eBridge เพื่อเสริมความเชื่อมั่นในความสามารถในการใช้งานข้ามสายของแพลตฟอร์ม รวมถึงการเน้นย้ำความสำคัญของ DeSci ซึ่งเป็นแนวทางการวิจัยแบบกระจายศูนย์ในฐานะ “ชั้นโครงสร้างของงานวิจัยแบบกระจายศูนย์” ซึ่งได้รับความสนใจในบริบทของตลาดที่เน้นโครงสร้างพื้นฐานและการใช้งานระยะกลาง-ยาว

GUN *Gunz（+41.21%，มูลค่าตลาดหมุนเวียน 13.83 ล้านดอลลาร์）

จากข้อมูลของ Gate ปัจจุบัน GUN อยู่ที่ 0.021974 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นกว่า 41.21% ใน 24 ชั่วโมง Gunz เป็นโทเคนในระบบนิเวศเกมที่พัฒนาโดย Gunzilla Games ซึ่งให้บริการในเกมหลัก Off The Grid โครงการนี้เน้นการผสมผสานเกมยิงระดับ AAA เข้ากับกลไกสินทรัพย์ Web3 โดยใช้การทำให้ไอเท็มเป็นโทเคนบนบล็อกเชน การชำระเงินบนบล็อกเชน และกฎที่สามารถเขียนโปรแกรมได้ เพื่อเสริมความสนใจของผู้เล่นและอายุการใช้งานของเนื้อหา เป้าหมายคือการสร้างโมเดลเศรษฐกิจบนบล็อกเชนที่ยั่งยืนโดยไม่ลดทอนความสนุกของเกม

การขึ้นราคาของ GUN ในรอบนี้เป็นผลจากการอัปเดตเนื้อหาเกมและการเปิดเผยข้อมูลที่เพิ่มขึ้น เริ่มจากการเปิดตัวเวอร์ชันอัปเกรด Ranked Protocol ในวันที่ 12 ธันวาคม ซึ่งเพิ่มโหมดจัดอันดับ เซิร์ฟเวอร์ปรับแต่งเอง และกลไกหลักอื่นๆ ที่ช่วยเพิ่มความมีชีวิตชีวาและความสนใจของชุมชน ต่อมา โครงการได้รับการเผยแพร่ในสื่อเกมหลักอย่าง Game Informer ทั้งในรูปแบบออนไลน์และออฟไลน์ ซึ่งช่วยเสริมความเป็น “เกมหลัก” และขยายกลุ่มผู้ใช้นอกกลุ่มคริปโตมากขึ้น

วิเคราะห์เทรนด์

Aave Horizon RWA มูลค่าการฝากสุทธิในตลาดทะลุ 6 พันล้านดอลลาร์ นักลงทุนสถาบันยังคงเข้ามาอย่างต่อเนื่อง

มูลค่าการฝากสุทธิในตลาด Horizon RWA ของ Aave ทะลุ 6 พันล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นว่าความน่าสนใจของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง การเติบโตนี้ไม่ใช่เพียงชั่วคราว แต่เป็นการสะสมอย่างมั่นคงในบริบทของการมีส่วนร่วมของสถาบันและโครงสร้างที่เป็นไปตามกฎระเบียบ ซึ่งสะท้อนความเชื่อมั่นในผลิตภัณฑ์ RWA บนบล็อกเชนในด้านความเสถียรของผลตอบแทนและความเสี่ยงที่ควบคุมได้

ในเชิงโครงสร้าง การขยายตัวของเงินทุนใน Horizon RWA หมายความว่า DeFi กำลังขยายตัวจากสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงและมีลักษณะการซื้อขายที่เข้มข้น ไปสู่การเชื่อมโยงกับสินทรัพย์ทางการเงินที่อิงกับเครดิต กระแสเงินสด และสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง แนวโน้มนี้ไม่เพียงช่วยลดความไวของผลตอบแทนใน DeFi ต่อวัฏจักรของตลาด แต่ยังเสริมตำแหน่งของ Aave ในโครงสร้างพื้นฐาน DeFi สำหรับสถาบัน เพิ่มความพร้อมในการนำสินทรัพย์ที่เป็นไปตามกฎระเบียบขึ้นบล็อกเชนและการใช้งานในเชิงขยายตัวในอนาคต

การบริหารสินทรัพย์หุ้นแบบ Tokenized ขึ้นแตะ 1 หมื่นล้านดอลลาร์บนบล็อกเชน

ข้อมูลจาก Dune ระบุว่า มูลค่าการบริหารสินทรัพย์หุ้นแบบ Tokenized บนบล็อกเชนทะลุ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ เป็นสัญญาณว่าตลาดหลักทรัพย์บนบล็อกเชนเข้าสู่ช่วงการเติบโตอย่างเต็มตัวแล้ว จากโครงสร้างเวลา การเติบโตนี้ไม่ใช่การเพิ่มขึ้นแบบเส้นตรง แต่เป็นการเร่งตัวขึ้นอย่างชัดเจนในช่วงกลางปี ซึ่งสะท้อนว่าความนิยมในผลิตภัณฑ์หุ้นบนบล็อกเชนเพิ่มขึ้นอย่างมาก นักลงทุนเปลี่ยนจากการทดลองในระยะเริ่มต้นเป็นการลงทุนในเชิงต่อเนื่องมากขึ้น

ในเชิงโครงสร้าง การขยายตัวของ AUM ส่วนใหญ่มาจากแพลตฟอร์มออกและแพลตฟอร์มการหมุนเวียนหลัก โดยมีการแบ่งชั้นชัดเจนระหว่างแพลตฟอร์มหลักที่มีความลึกของสภาพคล่องและเส้นทางการปฏิบัติตามกฎระเบียบ กับแพลตฟอร์มรองที่ใช้ข้อได้เปรียบด้านต้นทุนต่ำหรือความสามารถในการเชื่อมต่อข้ามสาย การเปลี่ยนแปลงนี้แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์หุ้นแบบ Tokenized กำลังเปลี่ยนผ่านจาก “แนวคิดพิสูจน์” ไปสู่ “การแข่งขันในเชิงผลิตภัณฑ์” ในอนาคต การเติบโตจะขึ้นอยู่กับความสามารถในการควบคุมกฎระเบียบ ความโปร่งใสของการดูแลสินทรัพย์พื้นฐาน และความสามารถในการรองรับสภาพคล่องในตลาดรองให้สอดคล้องกับความต้องการของนักลงทุนสถาบัน

Barclays ลงทุนครั้งแรกในโครงสร้างพื้นฐาน Stablecoin ส่งสัญญาณธนาคารแบบดั้งเดิมเข้าสู่ตลาด

ธนาคารยักษ์ใหญ่อย่าง Barclays ซึ่งมีมูลค่าการบริหารสินทรัพย์ประมาณ 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ ได้ทำการลงทุนครั้งแรกในด้าน Stablecoin โดยสนับสนุนโครงการโครงสร้างพื้นฐาน Stablecoin Ubyx การเคลื่อนไหวนี้หมายความว่าธนาคารดั้งเดิมรายใหญ่เริ่มเปลี่ยนจากการรอดูอย่างระมัดระวังเป็นการลงทุนจริงจัง Stablecoin ไม่ใช่แค่เครื่องมือชำระเงินในตลาดคริปโตอีกต่อไป แต่กำลังเข้าสู่การพิจารณาเชิงกลยุทธ์ระยะยาวของสถาบันการเงินหลัก

ในเชิงกลยุทธ์ การลงทุนครั้งนี้เน้นไปที่ “การวางเดิมพันในโครงสร้างพื้นฐาน” มากกว่าการออก Stablecoin เดี่ยว Ubyx มุ่งเน้นที่ความสามารถในการชำระเงิน การปรับสมดุล และการเชื่อมต่อระบบของ Stablecoin สำหรับสถาบัน ซึ่งสอดคล้องกับความต้องการหลักด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ การบริหารความเสี่ยง และการใช้งานในระดับใหญ่ สัญญาณนี้แสดงให้เห็นว่า Stablecoin กำลังเปลี่ยนจากนวัตกรรมขอบเขตไปสู่ชั้นเชื่อมต่อสำคัญในระบบการเงินในอนาคต อาจมีบทบาทในด้านการชำระเงินระหว่างประเทศ การบริหารเงินทุนขององค์กร และเครือข่ายการชำระเงินบนบล็อกเชนในอนาคต
ข้อมูลอ้างอิง:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Dune, https://dune.com/gateresearch/stocks
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/2008856277380698308?s=20
• X, https://x.com/solana/status/2008536556475478349?s=20

[Gate Research Institute](https://www.gate.com/learn/category/research) เป็นแพลตฟอร์มวิจัยบล็อกเชนและคริปโตเคอเรนซีแบบครบวงจร ให้ข้อมูลเชิงลึก รวมถึงการวิเคราะห์เทคนิค มุมมองเทรนด์ การทบทวนตลาด การศึกษาภาคอุตสาหกรรม การพยากรณ์แนวโน้ม และการวิเคราะห์นโยบายเศรษฐกิจมหภาค

ประกาศแจ้งเตือน การลงทุนในตลาดคริปโตเคอเรนซีมีความเสี่ยงสูง ควรทำการวิจัยด้วยตนเองและเข้าใจลักษณะของสินทรัพย์และผลิตภัณฑ์ก่อนตัดสินใจลงทุน Gate ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายหรือความสูญเสียใดๆ จากการลงทุนดังกล่าว