เหรียญ Binance Alpha Star BR ถูกยุบตัวทันที และเกิดการเคลื่อนไหวที่คล้ายกับ ZKJ อีกครั้ง ทำให้กลไก Alpha ถูกตั้งคำถามอีกครั้ง

ผู้เขียนต้นฉบับ: ChandlerZ, ข่าวฟอเรซายท์

เมื่อวันที่ 9 กรกฎาคม โครงการ Binance Alpha ได้เกิดการล่มสลายอย่างคุ้นเคยอีกครั้ง ภายในเวลาไม่ถึง 10 นาที สัญลักษณ์ที่โดดเด่นในโครงการ Binance Alpha อย่าง BR ได้ตกลงจากระดับสูงสุดที่ 0.129 USDT ลงมาอยู่ที่ 0.053 USDT ทำให้ราคาลดลงครึ่งหนึ่งในทันที.

กระบวนการตกต่ำสามารถอธิบายได้ว่า “สะอาดและรวดเร็ว” ตามที่ @ai_ 9684 xtpa รายงาน การวิเคราะห์สภาพคล่องของ OKX แสดงให้เห็นว่า ก่อนที่จะเกิดการดิ่งลง สภาพคล่องในพูลการซื้อขายของ BR ยังคงรักษาระดับที่ค่อนข้างสูงไว้ได้ โดยเคยมีมูลค่ามากกว่า 60 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่จุดระเบิดของเหตุการณ์เกิดขึ้นภายในเวลาเพียง 100 วินาที โดยมีที่อยู่ 26 แห่งถอนสภาพคล่องออกเกือบจะพร้อมกัน รวมมูลค่า 47.59 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หลังจากนั้น 16 ที่อยู่ได้เริ่มการขายโทเค็นในจำนวนมาก ซึ่งรวมถึง 3 ที่อยู่ที่มีมูลค่าหลายล้านดอลลาร์และ 13 ที่อยู่ที่มีมูลค่า 5 แสนดอลลาร์ สภาวะการขายที่มุ่งเน้นทำให้เกิดแรงกดดันอย่างรวดเร็วและทำลายสภาพคล่อง ส่งผลให้ราคาสกุลเงินดิ่งลงอย่างรวดเร็ว ปัจจุบันสภาพคล่องของ BR เหลือเพียง 14.56 ล้านดอลลาร์สหรัฐ.

ต่อไปนี้คือ 5 อันดับที่อยู่หลักที่ทำการเทขาย

• 0x00E0E2225E48e40ac7A1C5C48C3359325C7F41c3
• 0x20c375580C4BD0DA36aec0c55406fa645F964FBd
• 0x63293340bb17D9bc0f66f1956a810f7BFC7c857B
• 0x58e837F8F9C1aCfE618AdbBa95314BE2ab55d19F
• 0x31A256E01900f93831361dF928EB32F83A6Af40E

ใครคือคนที่ทำให้ราคาตก?

การวิเคราะห์ระบุว่าการทุบราคาครั้งนี้ดูเหมือนจะไม่ใช่การกระทำของทีมโปรเจกต์ ก่อนอื่นคือแรงจูงใจ มีประสบการณ์จากการล่มสลายของ ZKJ ที่ทำเช่นนี้ดูจะ “เปิดเผยเกินไป” ในครั้งนี้การทำธุรกรรมจำนวนมากดูเหมือนจะมีแนวโน้มเพื่อเข้าทำสัญญา / สินค้า; ประการที่สองคือข้อมูล ที่อยู่หลักของทีมโปรเจกต์ 0x5f6f70821362376928a67b91fa2179683fe48de7 ยังคงถือสภาพคล่องอยู่ที่ 4.685 ล้านดอลลาร์ โดยการดำเนินการครั้งล่าสุดเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 07.07 ในช่วงที่ราคาลดลงอย่างรุนแรงไม่มีการดำเนินการใด ๆ เลย.

ที่อยู่หลัก 3 แห่งที่ทำการขายทิ้งระดับล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็นที่อยู่ใหม่ที่สร้างขึ้นเมื่อ 2 สัปดาห์ที่แล้ว โดยเริ่มมีการสร้างตำแหน่งขนาดใหญ่ใน BR โดยตรงหลังจากถอนเงินจากการแลกเปลี่ยนในช่วงระหว่างวันที่ 24 มิถุนายนถึง 28 มิถุนายน โดยมีเจตนาที่ชัดเจนและแหล่งเงินทุนที่มีเพียงแหล่งเดียว.

ข้อมูลเกี่ยวกับ TOP 4 ที่อยู่การทุบราคา 0x58e837F8F9C1aCfE618AdbBa95314BE2ab55d19F ค่อนข้างมาก แหล่งเงินทุนสามารถย้อนกลับไปได้ตั้งแต่ปี 2017 และมีการโต้ตอบกับการแลกเปลี่ยนที่มีชื่อเสียงเก่าแก่ เช่น Yunbi / ZB / Liqui / YoBit เป็นต้น ถือเป็น OG อย่างแท้จริง.

วิธีการและการล่มสลายของ ZKJ ครั้งที่แล้วไม่มีความแตกต่างกันเลย ทั้งหมดคือ “การดึงสภาพคล่องออกทันที + การขายในจำนวนมาก + การทำงานร่วมกันของหลายที่อยู่” แต่การตรวจสอบจะค่อนข้างยาก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เงินทุนจากที่อยู่หลักมีที่มาที่ชัดเจนมาก

! Binance Alpha Star Coin BR ถูกตัดครึ่งทันทีการทําซ้ํากลไก ZKJ trend Alpha ถูกตั้งคําถามอีกครั้ง

บทเรียนจากการล่มสลายของ ZKJ

ในความเป็นจริง การดำเนินการเช่นนี้มีร่องรอยให้เห็นมาอย่างยาวนานแล้ว เหตุการณ์การดิ่งลงของ ZKJ ถือเป็นบทเรียนจากการดิ่งลงครั้งใหญ่ของ BR ในรอบนี้ เมื่อไม่ถึงเดือนก่อนในวันที่ 15 มิถุนายน โทเค็น ZKJ ก็เคยร่วงลงมากกว่า 80% ในระยะเวลาอันสั้น ตามรายงานการสอบสวนเบื้องต้นที่ Polyhedra เปิดเผยภายหลัง การดิ่งลงของ ZKJ เกิดจากที่หลายที่อยู่ประสานงานกันในการถอนสภาพคล่องจำนวนมากจาก PancakeSwap V3 และขายทิ้งอย่างรวดเร็ว และแรงกดดันในการขายบนเครือข่ายนี้ได้กระตุ้นกลไกการบังคับขายในตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ รวมทั้ง Wintermute ได้โอน ZKJ จำนวน 3.39 ล้านเหรียญไปยัง CEX ในระยะเวลาอันสั้น ทำให้ความตื่นตระหนกในตลาดทวีความรุนแรงขึ้น สุดท้ายส่งผลให้เกิดการบังคับขายมูลค่าเกือบ 94 ล้านดอลลาร์ สิ่งที่น่าสังเกตยิ่งกว่านั้นคือ การดิ่งลงของ ZKJ ก็เกิดขึ้นในโครงสร้างตลาดที่มีสภาพคล่องกระจุกตัวอย่างมากและไม่ได้ถูกล็อคภายใต้กลไกการกระตุ้นของ Binance Alpha ลักษณะที่คล้ายกันอย่างมากเหล่านี้แทบจะทับซ้อนอยู่ในทั้งสายโซ่ของการดิ่งลงของ BR.

ในขณะนี้ ทีมงานโปรเจกต์ BR แสดงให้เห็นว่าพวกเขายังไม่ได้ถอนสภาพคล่อง และได้ทำการประกาศที่อยู่สภาพคล่องแล้ว โดยในอนาคตจะไม่ถอนสภาพคล่อง และขอให้ผู้ใช้รักษาความมีเหตุผล พร้อมทั้งชี้แจงว่าเพื่อสนับสนุนผู้ใช้ที่ทำการซื้อขายในพูลการซื้อขาย BR/USDT ของ PancakeSwap จะมีการจัดทำแผนการแจก airdrop พิเศษสำหรับผู้ใช้ที่ทำการซื้อขายใน PancakeSwap BR/USDT ในช่วงที่ราคามีความผันผวนอย่างรุนแรง หากผู้ใช้เกิดราคาที่แตกต่างกันอย่างชัดเจนเนื่องจากความผันผวนของตลาดหรือ slippage จะมีสิทธิ์ได้รับการชดเชยจากการแจก airdrop กฎเกณฑ์และแผนการแจก airdrop จะถูกประกาศและเสร็จสิ้นในไม่กี่วันข้างหน้า.

แม้ว่าฝ่ายโครงการอาจไม่ได้ “ลงมือทำ” ด้วยตนเอง แต่ปัญหาในตัวกลไกก็ยังหลีกเลี่ยงไม่ได้ BR เป็นหนึ่งในโทเค็น “ประเภทการขับคะแนน” ในโครงการ Binance Alpha โดยฝ่ายโครงการใช้วิธีการสร้างปริมาณเพื่อดึงดูดนักลงทุนรายย่อยให้เข้าร่วมการแข่งขันคะแนนกิจกรรม Alpha

เมื่อวันที่ 25 มิถุนายน ข้อมูลบนบล็อกเชนแสดงให้เห็นว่า BR ได้กลายเป็นโทเค็นที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดใน Binance Alpha โดยมีปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงที่ 238 ล้านดอลลาร์ สถานที่อยู่หลักที่มีแนวโน้มว่าเป็น LP อย่างเป็นทางการของ Bedrock หนึ่งในนั้นคือที่อยู่ที่ขึ้นต้นด้วย 0x 9bd ซึ่งตั้งแต่วันที่ 19 มิถุนายนได้มีการลงทุนสุทธิ 50 ล้าน BR (ประมาณ 4 ล้านดอลลาร์) เพื่อจัดหาสภาพคล่อง รวมถึงเมื่อ 5 ชั่วโมงที่แล้วได้ขายโทเค็น 4143.6 ล้านหน่วยในราคากลาง 0.07959 ดอลลาร์ สร้างมูลค่า 3.298 ล้านดอลลาร์ หลังจากนั้นที่อยู่นั้นได้เพิ่มสภาพคล่องสองทางโดยการเพิ่ม BR จำนวน 9.27 ล้านหน่วยและ USDT จำนวน 3.427 ล้านหน่วยใน Pancake ซึ่งสร้างค่าธรรมเนียม 5,412 ดอลลาร์ในระยะเวลา 5 ชั่วโมง.

กลไกสภาพคล่อง Alpha ของ Binance ถูกตั้งคำถามอีกครั้ง

ชุมชนมีปฏิกิริยาต่อเหตุการณ์ประเภทนี้ที่รุนแรงมากขึ้นเรื่อยๆ คริปโต OG @BroLeonAus ได้โพสต์อย่างรวดเร็วหลังจากการตกต่ำของ BR โดยชี้ให้เห็นว่าความเสี่ยงของรูปแบบ “刷量 + 吸池” นี้มีร่องรอยมาเป็นเวลานานแล้ว ตั้งแต่ช่วงแรกของ BR และโปรเจกต์ AB เป็นต้น เคยสังเกตเห็นพวกเขามีลักษณะพฤติกรรมที่ใช้ K-line แบบเชิงเส้น, ค่าธรรมเนียมการซื้อขายต่ำ, การชี้นำให้มีสภาพคล่องเข้ามาอย่างต่อเนื่อง ซึ่งมีแนวโน้ม “刷分吸池” แบบคลาสสิก ในตอนนี้ทั้งสองเกือบจะปรากฏสัญญาณการล่มสลายพร้อมกัน มันจึงเป็นความจริงที่กล่าวไว้ในอดีต.

ในความเห็นของเขา กฎการคำนวณคะแนนที่ใช้ในกลไก Alpha ของ Binance ในปัจจุบันมีข้อบกพร่องที่ชัดเจน ซึ่งทำให้ผู้พัฒนาโครงการถูกดึงดูดให้สร้างความเคลื่อนไหวที่เป็นภายนอกเพื่อให้ได้รับการเปิดเผยและรางวัลจากแพลตฟอร์ม ภายใต้การออกแบบนี้ เพียงแค่สร้างภาพลวงตาในเชิงลึกของ “สภาพคล่องลึก แนวโน้มที่มั่นคง และค่าธรรมเนียมต่ำ” บนบล็อกเชน ก็สามารถดึงดูดนักลงทุนรายย่อยจำนวนมากให้เข้าร่วมเป็น LP และสร้างการสะสมสภาพคล่องได้ ผู้พัฒนาโครงการเพียงแค่ต้อง “จุดที่” รอคอย และเมื่อเงื่อนไขพร้อม ก็สามารถถอนสภาพคล่องได้อย่างรวดเร็วและทำการขายออก ในขณะที่ผู้ใช้ทั่วไปจะกลายเป็นผู้ที่รับภาระในที่สุด.

BroLeon เปิดเผยว่า ทีม Bedrock ได้พูดคุยเกี่ยวกับความร่วมมือในการประชาสัมพันธ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เขาได้เสนอคำแนะนำเกี่ยวกับการควบคุมความเสี่ยงอย่างชัดเจน โดยขอให้มีการล็อกสภาพคล่องของโครงการโดยบุคคลที่สาม เพื่อรับประกันความปลอดภัยของผู้ใช้ อย่างไรก็ตาม ฝ่ายนั้นไม่ได้ให้การตอบกลับที่ชัดเจน ทำให้ความร่วมมือไม่สามารถดำเนินการได้ เขาเน้นย้ำว่า แม้ว่าในขณะนี้จะยังไม่มีหลักฐานที่ชัดเจนว่าทีมโครงการ BR มีส่วนเกี่ยวข้องในการโจมตีครั้งนี้ แต่ความรับผิดชอบที่ใหญ่กว่าคือทีมกระเป๋าเงิน Binance ที่เห็นว่ากฎนี้มีความเสี่ยงและช่องโหว่สูง แต่กลับไม่สนใจ

แพลตฟอร์มเดิมตั้งใจที่จะให้ประโยชน์แก่ผู้ลงทุนรายย่อย แต่สถานการณ์ในความเป็นจริงกลับกลายเป็นว่าฝ่ายโครงการใช้ช่องโหว่ของกลไกในการเก็บเกี่ยวผู้ลงทุนรายย่อย และกลับกลายเป็นแหล่งที่มาของอารมณ์เชิงลบต่อแพลตฟอร์ม ผลลัพธ์เช่นนี้เห็นได้ชัดว่าขัดกับเจตนารมณ์เดิม ในตลาด DeFi ปัจจุบัน กลไกการจูงใจใด ๆ ที่ไม่สามารถควบคุมขอบเขตการถูกใช้ในเชิงที่ไม่เหมาะสมได้ อาจกลายเป็น “ตู้กดเงิน” ของนักเก็งกำไรได้ Alpha เคยถูกมองว่าเป็นการสำรวจเชิงบวกของ Binance ต่อระบบนิเวศสภาพคล่องบนบล็อกเชน โดยมุ่งหวังที่จะใช้แรงจูงใจจากแพลตฟอร์มเพื่อผลักดันให้ผู้ใช้มีส่วนร่วมในการซื้อขายบนบล็อกเชนมากขึ้น เพื่อเพิ่มความกระตือรือร้นและการกระจายตัวของโทเค็น.

แต่ดูเหมือนว่าในปัจจุบัน รูปแบบนี้ได้ถูกแปรเปลี่ยนจากเจตนารมณ์ในการออกแบบไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป กลไกการจูงใจไม่ได้เชื่อมโยงกับการล็อคการถือครองหรือสภาพคล่องที่แท้จริง ทำให้เกิดพฤติกรรมการเพิ่มปริมาณอย่างแพร่หลาย ผู้พัฒนาโครงการหรือผู้ที่มองหาผลกำไรระยะสั้นไม่ต้องแบกต้นทุนมากมาย ก็สามารถชักจูงตลาดให้เกิดความเจริญทางด้านผิวเผิน และในที่สุดจะเสร็จสิ้นการเก็บเกี่ยวในสภาวะที่ขาดการตรวจสอบและข้อบังคับ หากไม่มีการปฏิรูปและอาศัยแต่การชดเชยหรือการอธิบายหลังจากเกิดเหตุการณ์ อาจเป็นเรื่องยากที่จะหยุดยั้งการเกิด “การล่มสลายอย่างรวดเร็ว” ครั้งต่อไป.

ลิงก์ต้นฉบับ