Ventuals encerra futuros perpétuos para empresas privadas na Hyperliquid

Ventuals, um projeto nativo da Hyperliquid que oferece futuros perpétuos associados a avaliações da OpenAI e da Anthropic, anunciou na segunda-feira que está a encerrar as operações, enquanto a sua equipa se junta a outro grupo que constrói dentro do ecossistema da Hyperliquid. A negociação nos mercados de OPENAI e ANTHROPIC já foi suspensa, com todas as posições liquidadas automaticamente, enquanto os outros mercados deverão encerrar nos próximos dias. O encerramento reflecte uma consolidação numa das divisões do trading cripto com maior crescimento, em que a concentração de liquidez entre operadores de futuros perpétuos determina a sobrevivência do mercado. O projeto gerou mais de 650 milhões de dólares em volume de negociação e atraiu mais de 500.000 HYPE com apoio da comunidade durante o seu período de actividade, demonstrando procura por negociação de avaliações de empresas privadas em plataformas de derivados nativas da cripto, mesmo à medida que as pressões competitivas se intensificam.

Ventuals interrompe a negociação e liquida todas as posições

Ventuals afirmou na segunda-feira que a sua equipa se vai juntar a outro grupo a construir dentro do ecossistema da Hyperliquid. A negociação nos mercados de OPENAI e ANTHROPIC já foi interrompida, com todas as posições liquidadas automaticamente. Espera-se que os outros mercados fechem nos próximos dias.

O projeto permitiu aos utilizadores especular sobre mudanças de avaliação da OpenAI e da Anthropic através de contratos perpétuos, apesar de nenhuma das empresas ser negociada publicamente. Os traders não estavam a comprar acções destas empresas, mas a negociar contratos perpétuos ligados a mudanças de avaliação percebidas, criando exposição sintética em vez de propriedade accionista, com o preço impulsionado pelas expectativas do mercado, pela liquidez e pela concepção dos contratos.

A estrutura HIP-3 da Hyperliquid permitiu mercados para empresas privadas

A Hyperliquid processou cerca de 234 mil milhões de dólares em volume de futuros perpétuos no último mês, segundo dados da DefiLlama. A bolsa começou com mercados de activos digitais, mas o seu ecossistema evoluiu para produtos ligados a commodities, acções e avaliações de empresas privadas.

A Ventuals lançou os seus contratos de OpenAI e Anthropic através da estrutura HIP-3 da Hyperliquid. A HIP-3 permite que equipas de terceiros criem e gerirem os seus próprios mercados de futuros perpétuos na bolsa, permitindo que os criadores listem produtos que seriam difíceis ou impossíveis de lançar através de bolsas tradicionais. Esta estrutura permite à Hyperliquid suportar contratos ligados a temas financeiros mais amplos, incluindo avaliações de inteligência artificial, empresas pré-IPO e outros activos que os traders de retalho normalmente não conseguem aceder directamente.

TradeXYZ capta 97% do volume de negociação em HIP-3

A TradeXYZ, outro projeto nativo da Hyperliquid, representa quase 97% do volume de negociação em HIP-3. Este nível de quota de mercado deixa pouco espaço para operadores mais pequenos, a menos que consigam oferecer contratos diferenciados, incentivos de liquidez melhores ou execução mais forte.

Os mercados da TradeXYZ incluem contratos associados a empresas como a SpaceX antes de existir negociação pública. O mercado da SpaceX chamou a atenção após antecipar correctamente o lançamento de grande destaque da empresa e o salto de abertura das acções acima do preço IPO de 135 dólares. Nos mercados de futuros perpétuos, os traders tendem a concentrar-se onde os spreads são mais apertados, a profundidade é maior e o risco de liquidação é mais fácil de gerir.

Plataformas de derivados cripto expandem-se para além de activos digitais

O encerramento da Ventuals ocorre à medida que as plataformas de trading cripto avançam para um território antes controlado pela Wall Street. Os futuros perpétuos estão a ser usados para negociar visões macro, temas de acções, commodities e avaliações de empresas privadas para além de bitcoin, ether e altcoins.

Os contratos de avaliação de empresas privadas dependem de informação pública limitada, de pontos de referência escassos e de premissas orientadas pelo mercado. Ao contrário das acções cotadas, não existe um ciclo contínuo de reporte público, um preço de bolsa regulada, nem um regime normalizado de divulgação por trás da avaliação da empresa subjacente. Contratos ligados à OpenAI, Anthropic, SpaceX ou outras empresas privadas podem atrair procura forte porque oferecem acesso a temas que, de outra forma, são difíceis de negociar, mas o preço pode mover-se rapidamente quando a informação é escassa, a liquidez se concentra ou as regras dos contratos mudam.

FAQ

O que é que a Ventuals anunciou na segunda-feira?

A Ventuals anunciou na segunda-feira que está a encerrar as operações e que a sua equipa vai juntar-se a outro grupo a construir dentro do ecossistema da Hyperliquid. A negociação nos mercados de OPENAI e ANTHROPIC já foi interrompida, com todas as posições liquidadas automaticamente, enquanto se espera que os outros mercados fechem nos próximos dias.

Quanto volume de negociação é que a Ventuals gerou?

A Ventuals gerou mais de 650 milhões de dólares em volume de negociação e atraiu mais de 500.000 HYPE com apoio da comunidade durante o seu período de actividade.

Que percentagem do volume de negociação em HIP-3 é que a TradeXYZ controla?

A TradeXYZ responde por quase 97% do volume de negociação em HIP-3 na Hyperliquid, deixando pouco espaço para operadores mais pequenos no segmento de futuros perpétuos de empresas privadas.